Конференция на заседании ЕЦБ

ФРС повысила ставку на 0,25% и подтвердила, что считает целесообразным дальнейшее повышение ставок.
Риторика Пауэлла в ходе пресс-конференции была ястребиной, Пауэлл заявил, что ФРС планирует повысить ставку по 0,25% ещё дважды и не исключено, что потребуется повысить ставку выше, нежели указано в декабрьских прогнозах.
Тем не менее, рынки нашли повод для оптимизма в риторике Пауэлла, акцентировав внимание на заявлении о том, что «процесс дезинфляции начался», невзирая на слова Пауэлла о том, что пока не видно снижения инфляции в секторе услуг за вычетом жилья и ФРС не видит возможности устойчивого возвращения инфляции к цели в 2,0% без устранения дисбалансов на рынке труда США.
Пауэлл заявил, что ни он, ни его коллеги не видят возможности для снижения ставок в этом году, но если ФРС ошибается в своих прогнозах и инфляция будет падать быстрее ожиданий, то сие найдет отражение в прогнозах ФРС по траектории ставок, после этого заявления рынки увеличили свои ожидания по снижению ставок до 4,4% к концу текущего года.
В целом, реакция на вчерашнее заседание ФРС отразила мечты рынков, которые будут проверены фактами в ближайшее время в виде отчета по рынку труда США в пятницу и отчетом по инфляции CPI США 14 февраля.

Сегодня в центре внимания будут заседания ВоЕ и ЕЦБ.
ВоЕ огласит решение по ставке в 15.00мск, пресс-конференция Бейли может начаться в 15.30мск (может быть позже или вообще не сегодня).
Большинство участников рынка ожидает повышение ставки ВоЕ на 0,50%, меньшинство на 0,25%, но главным станет расклад голосов по ставкам и указания по дальнейшей политики.
Фунт отстает в росте против доллара по сравнению с другими валютами и сегодня есть шанс сравнять счет.
Тем не менее, очевидно, что Британия движется к рецессии, жесткая фискальная политика снижает необходимость в значительном повышении ставок ВоЕ, любой рост фунта будет краткосрочным.

ЕЦБ огласит решение по ставке в 16.15мск, пресс-конференция Лагард начнется в 16.45мск.
Широко ожидается повышение ставки ЕЦБ сегодня на 0,50% и анонсирование аналогичного размера повышения ставки в марте, далее рынки ждут повышение ставки на 0,25% в мае, после чего консенсус отсутствует.
Если Лагард сообщит, что планируется повышение ставки в марте на 0,50%, но путь далее зависит от новых прогнозов — этот сценарий будет нейтральным.
Голубиный вариант — решение в марте по ставке зависит от новых прогнозов.
Ястребиный вариант — не исключено повышение ставки на 0,50% в мае и до июньского заседания повышение ставок продолжится, далее в зависимости от новых прогнозов.
В реакции на заседание ЕЦБ главное, чтобы рынки не уронили планку мирового IQ, прогнозируя продолжение повышения ставок ЕЦБ одновременно с ожиданием начала цикла снижения ставок ФРС, ибо исходя из вчерашней реакции на пресс-конференцию Пауэлла невозможного в текущей ситуации нет.

Блок данных США в 16.30мск представляет интерес, но реакция на него маловероятна.
Недельные заявки по безработице могут стать подтверждением ястребиной позиции ФРС в случае нахождения на лоях цикла.
Себестоимость и производительность труда в США в 4 квартале дадут понимание перспектив тренда экономики и, главное, инфляционной составляющей рынка труда.
Фабричные заказы США в 18.00мск и в лучшее время не приводили к реакции рынка.
Члены ФРС редко появляются в эфире на второй день после заседания, логичны их выступления после публикации нонфарма завтра, но если спичи будут, то окажут значительное влияние на динамику рынков.

Традиционно на заседании ЕЦБ пройдет конференция в Telegram с началом в 16.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения