Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

🏠 ЦИАН (CIAN) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π° 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» 2022Π³

    • 24 ноября 2022, 09:52
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
Β Π Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π° 9ΠΌ2022Π³:

β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ:31 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (440 Ρ€ΡƒΠ±/расписка)
▫️Выручка: 5,8 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (+38% Π³/Π³)
▫️скорр. EBITDA: 1 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ± (+437% Π³/Π³)
▫️Чистый ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ: 9 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±
▫️P/E fwd 2022: 44
▫️P/E fwd 2023: 13
▫️P/E fwd 2025:6

ВсС ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹:Β t.me/taurenin/1031Β 


πŸ‘‰ ΠžΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π·Π° 3ΠΊΠ²2022Π³:

▫️ Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ°:2,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ (+44% Π³/Π³)
▫️ Π‘ΠΊΠΎΡ€. EBITDA:550 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ (+264% Π³/Π³)
▫️ скор. чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ: 253 ΠΌΠ»Π½ Ρ€

🏠 ЦИАН (CIAN) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π° 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» 2022Π³



πŸ‘‰ Компания прСдоставляСт возмоТности ΠΏΠΎ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ‰Π΅Π½ΠΈΡŽ объявлСний ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ΅ нСдвиТимости для частных Π»ΠΈΡ† ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ.

βœ… ΠžΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Π½ΠΈΠΉ. НС смотря Π½Π° ΠΎΠ±Ρ‰Π΅Π΅ Π·Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ΅ нСдвиТимости Π Π€, Cian ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ достаточно ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹. ΠœΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ бизнСса Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ Π²ΠΎ всСх сСгмСнтах ΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡƒΠ΄Π°Π»ΠΎΡΡŒ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ253 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±. чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ (Π±Π΅Π· ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚Π° курсовых Ρ€Π°Π·Π½ΠΈΡ†), Ρ‚ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ Π·Π° всё ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ΅ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΠ³ΠΎΠ΄ΠΈΠ΅.Β  ΠŸΡ€ΠΈ соразмСрных Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π°Ρ… Π² 4 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅, Cian ΠΏΠΎΠΊΠ°ΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 700 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π·Π° 2022Π³, Ρ‡Ρ‚ΠΎ соотвСтствуСт fwd P/E 2022 44.

⚠️ Π’Π°ΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚: качСство отчСтности ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² 3ΠΊΠ²2022 Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎ ΡƒΠΏΠ°Π»ΠΎ. ΠŸΠ΅Ρ€Π΅ΡΡ‚Π°Π»ΠΈ ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎ Π³Π΅ΠΎΠ³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΈ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ. Компания, вСроятно, Π½Π΅ Ρ…ΠΎΡ‡Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ свою Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ бизнСса Π² МосквС.

βœ… Компания ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ расходы. НСсмотря Π½Π° высокий ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΉ инфляции, ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ ΠΈΠ·Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠΊΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π° 9ΠΌ2022 Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ Π½Π° 11%, Π° Ρ‚Π΅ΠΌΠΏ роста бизнСса остался Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ 2021Π³. Π‘ΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΠΈΡΡŒ Π΄Π°ΠΆΠ΅ расходы Π½Π° пСрсонал (-24% Π³/Π³). Π’ 2023-2025Π³Π³ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ расходы ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ возобновят рост (ΡƒΠΆΠ΅ Π² 3ΠΊΠ²2022 расходы Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡˆΠ»ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π°), Π½ΠΎ рост расходов всС-Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ отстаСт ΠΎΡ‚ Ρ‚Π΅ΠΌΠΏΠΎΠ² роста Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ.

❌ ΠœΠ΅Π½Π΅Π΄ΠΆΠΌΠ΅Π½Ρ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ спСкулятивныС заявлСния ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Cian собираСтся Π² Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ Π½Π°Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹. Π”Π°ΠΆΠ΅ Ссли Π±Ρ‹ Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΎ Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ с ΡŽΡ€ΠΈΡΠ΄ΠΈΠΊΡ†ΠΈΠ΅ΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ практичСски Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΎ Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΡΡŽΡ‚ Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ Π² Π Π€, Ρ‚ΠΎ сСйчас Ρ€Π°ΡΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ всС Ρ€Π°Π²Π½ΠΎ практичСски Π½Π΅Ρ‡Π΅Π³ΠΎ.

Π”Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈ распрСдСлСнии 100% ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π·Π° 2022ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π° составила Π±Ρ‹ Π½Π΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅, Ρ‡Π΅ΠΌ 2,5%. Π£ Cian всё Π΅Ρ‰Ρ‘ дСйствуСт ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ° вознаграТдСния Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π½ΠΈΠΊΠΎΠ² Π² Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ (140 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π·Π° 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» ΠΈ 493 ΠΌΠ»Π½ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ с Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° Π³ΠΎΠ΄Π°).

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄:
Если компания смоТСт ΡΠΎΡ…Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π² 4 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅ ΠΈ постСпСнно Π΅Π³ΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΎ 20% ΠΊ 2025Π³, Ρ‚ΠΎ Π½Π° Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π²Ρ‹ΠΉΠ΄Π΅Ρ‚ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ€Π°Π½ΡŒΡˆΠ΅. ΠŸΡ€ΠΈ ростС бизнСса Π² 20-25% ΠΈ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ 35% ΠΊ 2025Π³, компания Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π·Π°Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ соотвСтствуСт Ρ„ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½ΠΎΠΌΡƒ P/E 6. Π’ 2023Π³ ΠΏΡ€ΠΈ ростС ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Π·Π°Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚ Π½Π° 12-15% ΠΈ ростС Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π½Π° 25-27%, чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ CIAN составит порядка 2,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ (чистая ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π² 25%). Но ΠΏΠΎ Ρ„Π°ΠΊΡ‚Ρƒ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ Ρ‡ΡƒΡ‚ΡŒ скромнСС ΠΎΡ‚ эффСкта выпуска Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ для вознаграТдСния сотрудников.

πŸ“‰ Учитывая это, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Ρ‹ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ справСдливо (440 Ρ€/акция) ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π΅ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎ подрасти Π² пСрспСктивС ΠΏΠ°Ρ€Ρ‹ Π»Π΅Ρ‚, Π½ΠΎ для ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌ дисконт, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ сСйчас Π½Π΅Ρ‚.

ВсС ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹:Β t.me/taurenin/1031Β 

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #ЦИАН #CIAN
  • ΠΎΠ±ΡΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΠ΅:
  • ЦИАН
★1
1 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
Π½Π° Ρ‡Ρ‚ΠΎ этот сайт ΠΏΠΎΡ‚Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΠ» 5.8 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄ΠΎΠ² Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ?
avatar

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½