Обзор Татнефть: финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. по РСБУ, прогнозные дивиденды

Компания на прошлой неделе опубликовала финансовые результаты за 9 мес. 2022 г. по РСБУ. Выручка Татнефти увеличилась на 30% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 997,5 млрд руб. В частности, прибыль от продаж выросла в 1,7 раза – до 294,03 млрд руб.

В результате, чистая прибыль компании выросла за отчётный период на 49% – до 184,09 млрд руб. Сильные результаты вышли в рамках наших ожиданий на фоне положительной динамики цен на нефть. Кроме этого, рост продаж связан с увеличением выпуска нефтепродуктов на «ТАНЕКО» после модернизации, а также восстановлением добычи нефти.

Напомним, компания выплачивает дивиденды несколько раз в году. Дивидендная политика Татнефти предполагает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая больше. Компания старается придерживаться этой формулы.

Таким образом, по нашим оценкам исходя из заявленной чистой прибыли по РСБУ, дивиденд может составить около 40 руб. на оба типа акций. Так как компания уже за 6 мес. 2022 г. заплатила 32,71 руб., соответственно за III кв. 2022 г. остаётся около 7-8 руб. Дивидендная доходность привилегированных акций Татнефти составит всего 2%.Доходность не большая, но в совокупности с высокими ценами на нефть, акции компании могут быть интересными в ближайшее время. Тем не менее, есть более интересные варианты в секторе, например Лукойл или Газпром нефть.

С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

Хотите больше получать аналитических обзоров и комментариев по рынку акций — подписывайтесь на наш Telegram канал. Его читают уже 30 000 инвесторов!

❤️Хотите сказать «спасибо» нам? Лайки и репосты будут лучшей благодарностью.