Блог им. asskorobogatov

Какое будущее у акций Сбера

Какое будущее у акций Сбера

Хотя бумага, как и весь наш рынок, переживает не лучшие времена, ей это далеко не впервой. Как иллюстрирует заглавный график, после 2006 г. она торгуется преимущественно циклически — вверх-вниз, как правило, в зависимости от политической конъюнктуры. Тот рост, который наблюдался начиная с 2016 г., был частично нивелирован пандемией и окончательно добит войной.


Такое поведение бумаги — своего рода паттерн, на основе которого можно судить о ее вероятных движениях в ближайшем будущем. В частности, можно подсчитать, сколько времени проводит бумага в тех или иных диапазонах значений и как часто переходит из одного диапазона в другой. На основе такого подсчета можно вычислить вероятности, с которыми бумага будет находиться в том или ином диапазоне в будущем.


Проделав такое упражнение, я получил следующий результат: к концу октября с вероятностью 74% бумага бумага будет оставаться в том же диапазоне, что и сейчас; с вероятностью 15% переместится на ступень выше; и опустится на и через ступень ниже с вероятностями, соответственно, 10% и ок. 1%.


Таким образом, статистика подсказывает, что скорее всего останется тот же уровень, а кардинальные изменения более вероятны вверх, чем вниз.


Теперь о том, как это посчитано. Я взял дневные данные начиная с конца 2006 г., т.к. именно с этого времени бумага вышла из характерного для нее прежде режима тренда. Для разбиения на диапазоны я взял квартили значений этого периода, каковыми оказались 82.515, 101.9 и 194.0. Эти пограничные значения были маркером того, в каком из четырех возможных состояний бумага находится.


Подсчитав количество дней, которые бумага проводит в том или ином состоянии, я вывел отсюда переходы между состояниями и их вероятности. При расчете последних учел также вес последнего в зависимости от его близости к нам по времени.


В результате получилась такая матрица переходных вероятностей:



Какое будущее у акций Сбера
 


Как мы здесь видим, находясь в том или ином состоянии, бумага весьма неохотно его покидает, но, если это и делает, то слегка чаще вверх, чем вниз.


На данный момент, как и большую часть этого года, бумага находится в третьем состоянии. По указанной матрице нетрудно подсчитать вероятности нахождения бумаги в каждом из четырех состояний в следующем месяце или в любом другом в будущем.


Как это все соотносится с жизнью?


Можно предположить, что весь геополитический негатив уже давно в цене, и, поскольку он, скорее всего, надолго, то и бумага будет торговаться там же, где и торгуется почти весь этот год. Но рано или поздно негатив проходит и все вспоминают о хороших показателях бизнеса компании. Такое уже не единожды было в прошлом, и, возможно, повторится и на этот раз.


Не является инвестиционной рекомендацией.


Мой Телеграм-канал

★1
9 комментариев
Можно предположить, что весь геополитический негатив уже давно в цене
Вы так красиво выше вероятности расписали, а тут — «можно предположить». Смысл тогда было весь текст выше писать? Ежу понятно, что «стрижка только началась». Вот закончатся боевые действия — тогда будет «в цене», а пока летим.
avatar
Вася Пражкин, так-то да, но это же все не в первые раз. Значит, можно полагаться на историю.

Привет, а ты мог бы запилить статью поподробней, с расчетами. 

Очень интересно, но многие детали не ясны, с выкладками стало бы чуть понятней и много полезней.

В любом случае спасибо, что проделал это, было любопытно прочитать.
С меня в избранное и подписка

avatar
TheBlackLord, основные детали я рассказал. Что конкретно интересует? Могу, кстати, выложить код на гитхабе.
Александр Скоробогатов, да, код кстати будет чутка понятней, если это не фортран, а какой-нибудь питон или еще чего простое.
Если еще и кратенький мануал по статистике скините, чтобы было проще понимать, то цены вам не будет

Вопросы были, я сегодня еще раз ознакомлюсь и задам тут, в комментах.


avatar
Статистика рулит. Реально рулит на всех рынках, продолжайте копать дальше, используйте опционы.
avatar
а для какого-либо месяца в прошлом эта таблица работает? ну n от n-1? экстраполяцию тут не построить, имхо
avatar
А как ты понял что она вышла из режима тренда? По какому ориентиру? Пересечение скользящих или пробои минимума? Пробои минимума диапазона?
avatar
Теханализ по мне так пурга, если не внутри дня.

теги блога Александр Скоробогатов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн