Вечные фьючерсы - разное ГО ???

20 июня 2022, 12:42
|
Stanis

В спецификации «вечных» фьючерсов на доллар, евро и юань указано, что их ГО примерно равно ГО обычных фьючерсов.
Первое время так и было.
Но теперь ГО на продажу стало постоянно в 1,5-2 выше, чем ГО на покупку.
Например, по евро в моменте покупка, ГО равно 5900, а для продажи 11000.
При этом ГО обычных фьючерсов на покупку или продажу примерно одинаково.
Вопрос — в чем причина этой разницы и где в документах биржи это отражено?

спецраздел:
трейдинг

Ключевые слова:
трейдинг

581

9 комментариев

Биржа как бы намекает, не шорти будущую ракету, а может в лонг токенов загоняет. Какие нах, доллары и евро. :)

drow

20 июня 2022, 12:55
Ответить

drow,
То есть вечный фьюч не шортить как бы, а все остальные можно шортить?
Не видно логики все равно.

Stanis

20 июня 2022, 13:04
Ответить

это то самое о чем я им говорил на недавнем семинаре:
smart-lab.ru/blog/810476.php#comment14368044

в момент клиринга с покупателя берут еще 4 .5 + тыс (разница между расчетной ценой и ценой покупки) а продавцу их наоборот начисляют.
такой дисбаланс (он нерыночный совсем) и был исправлен ассиметричным ГО

Sergio Fedosoni

20 июня 2022, 12:57
Ответить

логика понятна, если принять во внимание, вечный фьюч «оторван» от спота на 5 руб (долл/руб), при вечернем клиринге и ГО в 6000 руб оценивается диапазон макс/мин цен на вечный фьючерс от цены USD/RUB_TOM, получается верхняя планка +3 рубля (3000 руб на 1000 долл), но с открытия появляются желающие купить дороже, чем верхняя граница, вот биржа и поднимая верхнюю планку увеличивает ГО.

funjpg

20 июня 2022, 13:13
Ответить

funjpg,
Биржа позиционировала этот фьюч как аналог спота ( курс валюты на завтра)
Своего рода зеркальный CFD.
В результате имеем какой-то непонятный квази фьючерс/квази форвард.
Но это точно не фьючерс, так как он не укладывается в формулу стандартного фьючерса.
А какая у него тогда формула?

Stanis

20 июня 2022, 13:54
Ответить

Stanis, формула ценообразования? дык простая, спрос/предложение. коротко, привязать вечный фьюч к споту через введение опционов с БА USDRUBF и ценой исполнения USDRUB_Tom. Если интересно подробнее мое ИМХО как «вылечить», вот моя запись smart-lab.ru/blog/810836.php
Да еще, видел топик, где приводилась «спорная» формула ценообразования этого фьюча применяемая для вечной ренты, но вот не могу понять логику применения этой формулы, тк при покупке облигации покупатель ренты (облигации) получает доход (своп), а здесь покупатель фьючерса платит своп (расход), поэтому на могу «принять» для себя предложенную формулу.

ПС вот этот топик smart-lab.ru/blog/811337.php

funjpg