Блог им. kiselev
Ввел новый термин в финансовом словаре смартлаба: Синтетический дивиденд, а также создал уникальный топик Прогноз дивидендов СБЕР через фьючерсы .
Сам по себе такой термин не нов для международного инвест сообщества. Вот оригинальное определение:
A synthetic dividend is an investment strategy in which investors use various financial instruments to create a stream of income mimicking that provided by dividend-paying companies. A common example of this strategy consists of selling covered call options against a portfolio of non-dividend-paying companies.
Но знали ли об этом люди на Йога-Лабе ?? ))
Яндекс поиском не могу найти упоминание этого термина здесь ранее. Понятно, что есть описания стратегий продаж покрытых call-опционов как источника дополнительного денежного потока. Этого добра много. Да я и сам писал про такую тактику на смартлабе здесь:
Тактика покупки дивидендных акций с хэджем через опционы. Macerich (MAC)
Часть 2 — Читаем книгу Опционы вместе. Ответ Карлсону про американские опционы
Про коллы и путы — все ясно. Было давно и не только от меня.
Однако, опционы на акции — это инструмент характерный для американского рынка. А у нас на МосБирже торгуются ФЬЮЧЕРСЫ на акции.
Так вот: знали ли вы, что дивиденды можно забрать с рынка раньше, чем происходит даже само собрание Совета Директоров с повесткой о будущих выплатах акционерам ???
Да, это можно сделать через наш срочный рынок. “ДИВИДЕНДНАЯ СИНТЕТИКА”.
Хотя по комментариям к моим топикам, а также ранее встречавшиеся персонажи утверждали, что на фьючерсах нет дивидендов!
Ну ребят, включите калькулятор и посчитайте внимательно.
Кто первый описал на смартлабе стратегию получения дивидендов через фьючерсы FORTS ?? Кто если не Я ?? ))
Дайте ссылки в комментарии пожалуйста.
P.S. Для новичков или трейдеров, которые не знают ответ, можно сразу переходить в мой блог на Я.Дзен и внимательно читать тему “получаем синтетический дивиденд по акциям НорНикеля — в феврале” .
перед отсечкой за день продаем акции и покупаем фьючи так?
при экспирации получаем акции от фьючей и шорт автоматом гасится зачем ОФЗ брать?
ОФЗ под обеспечение фьючерсных контрактов?
Вроде как люди пишут, что Финам берет, но надо уточнять. Основной мой брокер ВТБ — отстает в развитии, у него раздельные счета по срочному и основному рынку.
МК — это вообще рабочий процесс с моей работой на пределах лимитов.
Вот здесь про это написал:
Признавайтесь! Получали ли маржин-колл на этой неделе? (опрос)
zen.yandex.ru/media/cervonets/zarabatyvaem-na-dividendnom-sprede-fiuchersov-na-primere-akcii-gazproma-6077c1de63028501a57f2a84
Выходит так, что на Дзене меньше йогов чем на СЛ ?
И сишка вообще не причём!
Было акций на 100.000 — продай акций на 10 тыщ. Итого: акций на 90 тыщ и 10 тыщ кэша. Вот у тебя «див.доход» 10%
А теперь внимание. Чем это будет отличаться от классических дивидендов? Правильный ответ — ничем (кроме налоговых нюансов, причем в первом случае продажа акций после 3 лет вообще не облагается налогом)
Но у нас на Мосбирже получается синтетический дивиденд, через другой тип дериватива — фьючерсы.
Акции продаются свои, потом эти же акции возвращаются через механизм поставки на экспирации фьючерса, купленного в состоянии бэквордации.
Количество акций к концу года остается неизменным, но на счету появляются свободные деньги — синтетические дивиденды.
Тут же покупаем фьючерс GKM2 по 21 350 (доход +450 руб /акцию в моменте) — далее будет болтанка по вариационной марже вплоть до даты экспирации. Если акции вырастут выше 25 000, то наверное по налогам менее выгодно будет, опять же смотря на сколько они вырастут…
Что будет тогда у синтетического дивидендщика, можете посчитать?
Синтетический дивиденд через фьючерсы — вы всегда остаетесь в акциях по итогам года и никто и никогда вас не выбьет при условии покупки на свои без плечей.
Алексей Киселев, да спасибо за понятный пример.
Получается на бычьем рынке есть риск недозаработать, зато на боковике будет временная стоимость в кармане. Когда акции стоят или пилятся, приятно получать такую прибыль.
pikabu.ru/story/sinteticheskaya_obligatsiya_ili_uvelichenie_yekonomicheskoy_yeffektivnosti_investitsiy_7434299
Конструкция «синтетической облигации» предполагает SHORT фьючерса и одновременный LONG базового актива при ситуации КОНТАНГО.