Нефть, газ и инфляция

Сегодня хочу отфиксировать короткую мысль: никому в мире не нужен сейчас дорогой газ и нефть. Учитывая инфляционную ситуацию и эффект роста цен на энергоносители на себестоимость других товаров (электричество = прокси от газа, удобрения, еда, а также, нефть = бензин = широкая инфляция, электричество и газ — себестоимость стали и т.д.).

Это достаточно плодородная мысль:

1. Если разогнать энергоносители, то инфляция в США останется на 7-8%, и это большая головная боль ФРС и Байдену. ФРС придется жестче действовать и валить финансовые рынки.

2. США не может ввести санкции к нефтегазу РФ — скорее наоборот, разменять Украину на газ в Европе по специальным ценам было бы логично.

3. Если удастся сбить цен на нефть, то это поможет краткосрочно, но проблемы с недоинвестированностью отрасли могут возродить проблему позже.

4. В России, получается, супер цена на нефть в рублях даже если нефть станет по $75. Это значит, прибыли и дивиденды сектора, скорее всего, превысят прогнозы аналитиков.

Мы ждем весны, в ПХГ = 40% газа от их емкости, и я бы поставил на то, что ведущие страны продолжат работать над тем, чтобы снизить цены на энергоносители. Это повлияет понижательно на удобрения, сталь, уголь и ещё много что.

Кроме того, как бы ни старался ФРС, получается и через 12 мес. инфляция в USD может остаться 4-5%, а ставка ФРС = 1%, так что деньги остаются дешевыми. Про Еврозону можно в этом контексте только улыбнуться.

Странам нужно выгонять народ на работу и посмотреть футбол на стадионы, иначе инфляция в товарах так и останется проблемой. Omicron = удобный повод для политиков это провернуть.

В США идет отскок. Думаю, рынок продолжит снижение после него, потому что сегодня день ребаланса фондов, а публика выкупала просадку. VIX = 28 готов устремиться к 32-36 снова — не падал.

В геополитике идет неделя ответов: Великобритания и США вооружают Украину и готовят санкции, к ВТБ например / Китай продает резервы нефти с сегодня по 6 февраля, что намекает на коррекцию в ней.
 

SAVE YOUR MONEY: MARKETS REMAIN BEARISH