Объединение АгроЭлита: прикупить или продать?

Как-то затерялись 2.75% облигаций «Объединения» в моём портфеле и лежат себе спокойно пока мне о них не напомнили подписчики. Забыл совсем, что прикупил их в прошлом году, поскольку ООО «ОАЭ» показало весьма неплохие финансовые результаты по итогам прошлого года. Что в этом году? Прикупить или продать? Интересно.

Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Огромное вам спасибо за ⭐➕❤👍 и за комментарии под статьёй «Онлайн Микрофинанс: давать ли в долг должнику?»

Финансовый анализ ООО «Объединение Агроэлита»

Анализ финансового состояния ООО «Объединение Агроэлита» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.

Бухгалтерский баланс ООО «Объединение Агроэлита»

Финансовые показатели ООО «Объединение Агроэлита»

Ликвидность баланса

Б — Полное отсутствие ликвидности.  Для погашения наиболее срочных обязательств, недостаточно 180 млн рублей, которые даже не покрываются скопившейся дебиторской задолженностью. Дефицит составляет 60 млн рублей. Отсутствие ликвидности баланса, уже говорит о высоком риске инвестиций.

Имущественное положение

⭐⭐⭐ — заёмный капитал ЗК примерно в 2 раза меньше собственного СК, что несомненно радует. Однако оборотные средства состоят в основном из ЗК и возникает вопрос, почему предприятие не использует, или неэффективно использует, собственные средства СС в обороте? Не хочет рисковать своими?

За отчётный период почти в 4 раза выросли текущие обязательства со 123 млн рублей, до 447 млн рублей.

Показатели ликвидности

Б – ликвидность практически отсутствует. За отчётный период все показатели ликвидности снизились и находятся на около нулевых значениях. Общая платёжеспособность L1 предприятия на уровне 25%. Это та часть всех обязательств, которая может быть погашена за счёт собственных активов.

Динамика платёжеспособности ООО «Объединение Агроэлита» относительно минимального уровня

Денег и денежных эквивалентов у предприятия нет от слова «совсем» L2.  В течение финансового года предприятие может обслужить не более 90% текущих обязательств L4. Образовавшуюся 10-ти процентную брешь надо чем-то закрывать. Возможно это будет новый заём.

Показатели финансовой устойчивости

⭐⭐⭐ — учитывая то, что предприятие не закредитованное U1, показатели финансовой устойчивости на высоком уровне, но нерациональное использование средств U12, портит всё впечатление. Непонятно, почему предприятие неэффективно использует собственных 2,5 млрд, а строит бизнес на заёмных 1,3 млрд

Финансовое состояние

⭐⭐ — Финансовое состояние рискованное. Структура капитала неудовлетворительна. Платёжеспособность на нижней грани допустимых значений. Существует угроза потери инвестиций.

Общий уровень финансового состояния оценивается как нестабильный. Общий показатель — 35 баллов.

Финансовая устойчивость

⭐ — Предприятие несостоятельное. Если предприятие не найдёт дополнительных источников дохода, то возможно банкротство и объявление дефолта по ценным бумагам.

Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 17 баллов.

Финансовые результаты

Несмотря на общий рост выручки и прибыли, предприятие остаётся в шатком финансовом положении. Выручка за отчётный период составила 385 млн рублей. Чистая прибыль после уплаты налогов составила 82 млн рублей. Рентабельность 21%.

Выручка, прибыль и рентабельность ООО «Объединение Агроэлита»

Уровень инвестиционного риска

Уровень инвестиционного риска высокий. Доля облигаций ООО «Объединение Агроэлита» от общей доли активов может достигать 1,3%.

Мнение эксперта

📌 Предприятие ведёт рискованный бизнес. Достаточно высокая прибыль и рентабельность не спасают положение так как эти деньги идут не на погашение долгов и даже не на развитие бизнеса. Куда они идут я не знаю. Возможно на латание финансовых дыр. Но это уже не важно. 2.75% облигаций были мной проданы в тот же день, как я получил эти результаты.

Расчётный рейтинг: ruC

В среднем 8 из 10 контор с подобным финансовым состоянием, становятся банкротами в течение одного года

Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

В ближайших разборах

1. ПАО​ ЛК​ «Европлан»
2. ООО «ТФН»
3. ООО «Бифорком Тек»

Не жалеем 👍, если статья вам была полезна и голосуем за анализ новых контор.

Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.

Обязательные условия:

1. 1 коммент -> 1 контора;
2. название предприятия;
3. ИНН предприятия.

Настоятельно рекомендую

1. 8 полезных формул для предсказания дефолта
2. Какие ВДО не надо покупать!? 7 фактов о дефолтах!
3. Как правильно выбирать ВДО.
4. Как я собираю свой ВДО портфель. 5 шагов к успеху. Часть 1
5. Как я собираю свой ВДО портфель. Часть 2
6. Все статьи по финансовому анализу предприятий

Важные ссылки

❗❗ Политика предоставления информации
📚 Рекомендуемая литература
📝 Справочник терминов и понятий