Блог им. superdet

Что читать, чтобы научиться предсказывать дефолты

📉 Если ваша мечта — предсказывать дефолты, то вам желательно научиться читать бухгалтерский баланс, знать как оценить финансовое состояние предприятия и понимать, что дефолт — вещь субъективная.

Что читать, чтобы научиться предсказывать дефолты
Рекомендованная литература по финансовому анализу

📝 Это проходная статья и на неё я буду ссылаться всякий раз, когда буду проводить финансовый анализ того или иного предприятия. Учебники и методички из списка, написаны профессорами и докторами экономических наук. У меня нисколько не вызывает сомнения правильность приведённых расчётов. Недавний дефолт «Дяди Дёнера» подтверждает все расчёты из учебников. Поэтому я всецело доверяюсь тому, что в них написано и лично применяю эти расчёты на практике. Эти же расчёты я использую при составлении инвестиционного портфеля и перед покупкой ценных бумаг (высокодоходных облигаций) в свой портфель.

💵 Если вы амбициозны, вам нужен миллион долларов (рублей) и вы хотите научиться не бояться дефолтов, то для реализации собственных инвестиционных идей рекомендуется к изучению(к изучению, а не прочтению) следующая литература:

  1. Анализ финансового состояния коммерческой организации. Учебно-методическое пособие Пензенского Государственного Университета. Авторы: Некрылова Н.В., Понукалин А.В., Кузнецова Т.Е., Петрова Л.А. - скачать
  2. Финансовый анализ. Учебное пособие Уральского Федерального Университета. Автор: Крылов С.И. - скачать
  3. Анализ финансовой отчётности. Учебник. Автор: Пласкова Н.С. Эксмо, 2010 - скачать
  4. Экономический анализ. Учебник. Автор: Пласкова Н.С. Эксмо, 2010 - скачать
  5. Рынок облигаций. Курс для начинающих. Автор: Коллектив авторов. Альпина Диджитал, 1999 - скачать
  6. Инвестиционный анализ за 1 час. Экспресс курс. Автор: Жданов В. - скачать
  7. Финансовый анализ. Автор: Бочаров В.В. Питер - скачать
  8. Деньги без дураков. Автор: Силаев А. Альпина Паблишер, 2019 - скачать

Вы можете скачать любую книгу или учебник бесплатно, несмотря на то, что некоторые экземпляры я покупал. Как и полагается учителю, я считаю, что начальное образование должно быть бесплатным. Тем не менее, я с благодарностью приму в подарок, 👍💗➕ или несколько демо-денег. У меня уже есть реальный миллион рублей, но теперь хочется стать и демо-миллионером🤣

Отзывы о книгах, оставляйте в комментариях. Будет что-то непонятно, спрашивайте, обязательно разъясню. Я изучил эти учебники за последних полтора года вдоль и поперёк по восемь раз. Изучая их в девятый раз, я наконец увидел и впитал в себя 2 предложения, которые объясняют всё: и как предсказать дефолт, и как составить правильно инвестиционный портфель. 

Рекомендую всем, кто хочет инвестировать без страха.

★74 | ₽ 393
64 комментария
Полезный материал!
Тимофей Мартынов, надеюсь он будет полезен не только вам, мне, но и другим читателям смарт-лаба. Спасибо за оценку.
Алексей Степанович, подскажите, дефолты каких компаний Вы также ожидаете в обозримом будущем?
Воронов Дмитрий, финансовый анализ — кропотливое занятие, поэтому в первую очередь я изучаю и анализирую отчёты тех предприятий, которые у меня в портфеле. За других я не знаю, не анализировал. Если у вас есть сомнения по поводу того или иного предприятия в вашем портфеле, оставьте в комментах заявку и я его добавлю в свой список на анализ.
Сможете сказать перспективу компании ИНН 7801549243 на основе финансового анализа? Данные, чтобы не искать — здесь
Мольберт Чебурага, сказать смогу. Добавил в список на анализ.
Дал потом и кровью заработанного Тимофейчика. Публикации ТС вызывают уважение к автору.

В качестве 9 позиции (уж, коли включили Силаева) я бы рекомендовал включить трилогию желаний Теодора Драйзера: «Финансист», «Титан» и «Стоик». Почему? Чтобы понять, что веками в деньгах ничего не меняется…
avatar
pessimist, Силаева включил только потому, что у него есть в книге одно предложение, которое заставляет сильно задуматься о риске инвестиций и сделать единственно правильный вывод. К финансовому анализу, в чистом виде, он не имеет никакого отношения и тем более к расчёту инвестиционного риска. За литературу спасибо, приму к сведению и прочитаю.
Спасибо за поддержку ОТЕЧЕСТВЕННОГО ИНВЕСТОРА!!!
ElectricianSochi, не вопрос)))
нууу как бы
ветераны помнят как леманы и беарсы обанкротились с АА рейтом...
недавно тоже был случай с одной фармацевтической компанией — ей лекарство завернули с испытаний… народ в каком то фонде просрали 4.5 ярда

кроме того для росс облиг всегда висит проблема девальвации… а ее риск гораздо выше дефолта
avatar
ves2010, нууу, я помню Отечественную Войну 1812 года))) Именно поэтому рейтинг самому надо просчитывать из последних данных, а не доверяться рейтинговым агентствам, у которых инерция от полугода. То есть, Дядя Дёнер банкрот, а рейтинг висит. И, когда уже все знают, рейтинг меняется на безнадёжный. 
Ха-а-а-а-а-а🙃😁, спасибо за демо-рубль🤑, я скоро стану демо-миллионером😎
Ва-ууууу, я без 999 799 рублей — демо-миллионер… Спасибо!!! 
В феврале 2019 года, когда я продал первого робота, я сказал дочери, что осталось 999000 и я миллионер. Она посмотрела на меня как на дурака, поржала и пошла(((
а у вас семья или холодильник есть?
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля), у меня есть мозги, мне и этого достаточно. Остальное, я полагаю, само приложится(надеюсь)
Алексей Степанович Галицкий, уважаю минимализм
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля), ))) спасибо за позитиффф)))
Силаева я даже в бумаге себе на полку купил. Дети подрастут — заставлю прочесть.
Плантатор Мигель, да, там есть над чем поразмыслить
Читала из этого списка только 1 книгу) Спасибо за рекомендации, будет что на досуге почитать)
avatar
ЮЛИЯ, теперь остаётся изучить учебники)))
Выкиньте свои книжки. В печку их.

Все годовые отчеты лежат на сайте налоговой, но не все дают к ним положенное пояснения с комментариями. Хрен вам расскажет аудит Озона куда и зачем они деньги акционеров откачивают. Но любой бухгалтер за три минуты в интернете видит, что из Озона деньги выводятся .

Вот зачем вам всю эту кухню знать. Ее и не раскрывают, берегут дурачков. Вы торгуйте по рынку спокойно, куда вы фундаментал лезете!
avatar
MPlus, ну раз вы не поняли, стоит ли объяснять — куда?
Спасибо за подборку, всё думал с чего начать )
avatar
President_048, теперь есть с чего начать… остаётся осилить)))
ФРС на КУЕ вертело все эти книжки и теории…
Йонатан Берсон, а вам откуда знать? поделитесь инфой
Алексей Степанович Галицкий, смотрите график SPX500 весной 2020 года. Там очень увлекательное чтиво.
Йонатан Берсон, я в прошлое не смотрю. Живу настоящим, иду в будущее.
Алексей Степанович Галицкий, Вы читаете книжки о экономической теории которая была раньше. В до КУЕшный и до ковидный период. Если бы автор этой работы:
Рынок облигаций. Курс для начинающих. Автор: Коллектив авторов. Альпина Диджитал, 1999 - скачать
в 1999 году увидел график отрицательных ставок, у него волосы зашевелились много где...

«Кто не знает прошлого у того нет будущего» © Вам это, как учителю, должно быть хорошо известно…
Йонатан Берсон, вы много читаете и это похвально. Только то, что вы читаете, вам не идёт на пользу. Потому, что вы не учитесь, а читаете. Я же учусь по учебникам. Разницу ощущаете?
Алексей Степанович Галицкий, разница в том, что я обращаюсь к людям на «Вы», а Вы на «вы».

А учусь я или читаю судить не Вам)

Йонатан Берсон, ну раз вы уже обиделись, то в догонку вам стихотворение А.С.Пушкина, которое называется «Ты и вы»

Пустое вы сердечным ты
Она, обмолвясь, заменила
И все счастливые мечты
В душе влюблённой возбудила.
Пред ней задумчиво стою,
Свести очей с неё нет силы;
И говорю ей: как вы милы!
И мыслю: как тебя люблю!

Или вам и Пушкин не авторитет??? А «Вы», с большой буквы, человек пишет тогда, когда хочет показаться грамотнее чем он есть. Не обижайтесь, это не про вас.

И читайте правильную литературу, а то Интернет вас ещё и не тому научит. 

Алексей Степанович Галицкий, я не Ваш среднестатистический школьник, чтобы учить меня как жить) у Вас маниакальное желание всех научить… с учителями такое бывает) 

Пушкин когда писал, русский язык был совсем другой, еще бы английский thou вспомнили бы... 

Да, советское образование было хорошим, но мир меняется и надо меняться с ним. А засилье учителей которые живут старыми знаниями в наш век очень большое. Застряли в 70-х годах и не хотят меняться…
Йонатан Берсон, так это не я вас, а вы меня пытаетесь учить. Да и не я к вам пришёл, а вы ко мне. Что-то вы однако путаете)))
Алексей Степанович Галицкий, так Вы тут популяризуете ересь)))  
Алексей Степанович Галицкий, Пушкин не авторитет, конечно. Он же психопат.
Алексей Степанович Галицкий, 
Почему, дружок? Да потому
Что я жизнь учил не по учебникам
Просто я работаю, просто я работаю
Волшебником, волшебником ;)
Алексей Степанович Галицкий, гордыня из вас прет, а гордыня — любимый грех дьявола.
bohemian rhapsody, переживу)))
Алексей Степанович Галицкий, я вам даю ссылку на пост человека, которому вы в подметки не годитесь по трейдингу, поучитесь у него хорошим манерам общения:https://smart-lab.ru/blog/667101.php
bohemian rhapsody, вы бы лучше показали, что сами умеете и тем самым за пояс меня заткнули. А так… Я с таким же успехом вам даю ссылку на более крутого человека -http://putin.kremlin.ru/bio/page-0

Алексей Степанович Галицкий, так он не трейдер, а вор. А, такие как вы, на школьных избирательных участках подтасовывают результаты выборов. А взамен он дает вам нищенскую зарплату. А за нее вы лижите ему анус глубже и глубже с каждым годом и копите себе на гробовые…
bohemian rhapsody, я вам ссылку дал? Туда и пишите. Или страшно? Мне не страшно. Скрин я отправил на прочту kremlin.ru
Алексей Степанович Галицкий, ок, бумер. Скорее бы вымерло поколение ваших «совков»! Алилуйя! В чс.
bohemian rhapsody, и кто же вас таких рожает? 
Вы конечто добрый дяденька но вам надо было начинать писать тут в году так 2016, подружились бы. 
Владимир Гончаров, а что мешает сейчас подружиться???
Алексей Степанович Галицкий, можно конечно но в облигациях я разачаровался, и в отчетах ничего не понимаю я. 
Владимир Гончаров, отчёты дело поправимое, было бы желание))) Разобравшись в финансовом состоянии предприятия, вы не получаете 100% гарантии, но вы лишний раз не «дёргаете» бумаги и не лишаете себя дополнительной прибыли.
Алексей Степанович Галицкий, если будет время ознакомитесь с отчетами Открытия Холдинга в составе которого был банк аналогичного названия. Тогда говорили что отчеты в порядке. Да и отчеты банков бывают поддельные, т.к. неожиданно ЦБ отзывает допустим лицензию, а по отчетам все норм. По сути в банке Открытие украли 400 ярдов рублей и в общем.
По вашим расчетам Вы бы что там увидели?
Компания ОХ платила купоны, на большие суммы, зарабатывала много. В общем их банкротство было было намерено затянуто. На СЛ это активно обсуждалось.

Владимир Гончаров, я вам скажу больше. Если взять все предприятия мира, то они все до одного могут обанкротится. Причин 1000 + 1, не мне это вам говорить. Но это не говорит о том, что вероятность дефолта каждого отдельного предприятия 100%. У каждого предприятия вероятность банкротства своя. И чем хуже финансовое состояние предприятия, тем выше вероятность банкротства. Финансовый анализ — это не способ предсказать дефолт, это способ просчитать собственные риски и не более. Даже предприятие со 100% финансовой устойчивостью, способно обанкротится. Только вероятность банкротства у него ниже, чем у предприятия с фин. устойчивостью 25%. Как бы вы не старались, вы не найдёте 100% защиты своих инвестиций, негативные последствия дефолта можно снизить, но предсказать дефолт невозможно. Не занимается финансовый анализ предсказательством, он даёт повод задуматься, а стоит ли рисковать. Надеюсь вы теперь правильно будете воспринимать финансовый анализ. 

А что касается финансовых структур, то все риски надо умножать на 2 и крепко думать, а надо ли оно мне.
Алексей Степанович Галицкий, выходит что надо выбирать компании которые при плохом фин. состоянии получат поддержку от государства.
Сам такое наблюдал, банк давал вклад по 14,5% годовых на 1,5 года, но было подозрения с насчет банка, в итоге вклад не открыл но банк пошел на санацию по сути он обанкротился но его спасли. т.е. если бы открыл вклад ничего бы не потерял т.к. банк позже перешел в дочку одного гос. банка.
По сути некоторые гос. банки держатся на подпитке государства т.к. убыточные.
Владимир Гончаров, конечно. Первая десятка стопудово. Год или 2 назад(время быстро летит, не помню точно), масштабно на гос и муниципальных предприятиях, бюджетников переводили по зарплате в Сбер. В Новосибе, много бюджетников было в Открытии, так как в своё время, Открытие подмял под себя местный Муниципальный банк. В масштабах страны, это было великое переселение из Открытия в Сбер. Открытие пошатнулся и тут же последовали санации. Это я к тому, что я всех послал и сказал, что из Открытия не уйду. Как только меня не пугали. Царицей соблазняли, но не поддался я.
Кроме того, если у вас менее 1 400 000 в банке, то вы даже в маленьком их не потеряете. Они застрахованы. Да неприятно, но они возвращяемы.
Спасибо за литературу!)
avatar
Сергей, пожалуйста
Алексей Степанович, подскажите, на какой из этих книг в большей степени основывается Ваша система анализа эмитентов? Я в процессе изучения фундаментального анализа и первый раз такое виджу, но очень импонирует!
Кристина Округина, спасибо за вопрос. Вам следует изучить учебники и методички по финансовому и экономическому анализу. Из каждого учебника и книги взято, что-то своё, доработано и проверено на российских предприятиях. В конце каждой статьи, например "Как правильно выбирать ВДО" приводится и уровень инвестиционного риска. Расчёт риска и доли облигаций в портфеле, я провожу по авторской методике, которую построил на учебниках из рекомендованной литературы.
Алексей Степанович, спасибо за ответ!
Кристина Округина, пожалуйста.
Спасибо большое за предоставленные ссылки на качественную литературу!
avatar
Артем, пользуйтесь ;)

теги блога Алексей Степанович Галицкий

....все тэги



UPDONW