Обзор финансовых результатов Роснефти за II кв. 2021 г. по МСФО. Рекордный FCF

— Выручка: 2167 млрд руб. (+22,8% г/г)

— EBITDA: 571 млрд руб. (в 3,36 раз больше г/г)

— Чистая прибыль: 233 млрд руб. (против 143 млрд убытка за II кв. 2020 г.)

Роснефть подвела финансовые итоги работы во II кв. 2021 г., показав улучшение основных финансовых показателей. За отчетный период нефтяная компания получила выручку в размере 2167 млрд руб., что на 22,8% выше, чем в том же квартале годом ранее. Улучшения вызваны наращиванием объемов по нефтедобыче в рамках новых условий по сделке ОПЕК+, действующих с января 2021 г., а также поднятием нефтяных котировок.

Показатель EBITDA по итогам II кв. 2021 г. составил 571 млрд руб., что почти в 3,4 раз больше, чем годом ранее. Существенный рост объясняются повышением цен на нефть и эффектом, полученным от «обратного акциза». Возросшие объемы продаж Роснефти также позитивно сказались на динамике показателя.

Показатель чистой прибыли на фоне увеличения операционной прибыли достиг максимального за историю компании значения в 233 млрд руб. Для сравнения, во II кв. 2020 г. Роснефть понесла убытки на сумму 143 млрд руб. По итогам полугодия позитивная динамика также объясняется сокращенными нетто финансовыми расходами и ослаблением эффекта неденежных факторов.

Несмотря на рост капитальных затрат, свободный денежный поток во II кв. 2021 г. вырос до рекордного значения с 2018 г. и составил 315 млрд руб.

Результаты Роснефти вышли в рамках наших ожиданий. Компания поддерживает финансовую устойчивость на достаточно высоком уровне, за I пол. 2021 г. её удалось сократить долговую нагрузку на треть. В итоге коэффициент чистый долг/EBITDA снизился до 1,7х.  Благодаря сильным финрезультатам, у компании сформировалась надежная основа для промежуточных дивидендных выплат. По нашим оценкам, Роснефть за I пол. 2021 г. может направить на дивиденды 20,1 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составит 3,61%. #ROSN

Наши оперативные обзоры и комментарии по рынку акций в социальных сетях: ВКонтакте и Telegram.

Ещё больше обзоров по фондовому рынку на портале Finrange!