Фондовые рынки растут. Надолго ли?

Вчера фондовые индексы США выросли более чем на два с половиной процента, а индекс NASDAQ100 и вовсе на три процента.
Основной рост произошёл на новости о принятии пакета стимулов размеров 1,9 триллионов долларов. Данный пакет включает выплаты в виде пособий по вынужденной безработице в размере 2400$ в месяц, гранты и субсидии на разработку вакцин, а также поднятие минимальной заработной платы до 15$/час (это почти в два раза больше текущей). Конечно, это ещё не конечный перечень статьей стимулирования, какая-то часть может быть не принята или добавлена при рассмотрении пакета в Сенате. Ожидается, что пакет будет принят до 14 марта.

Криптовалютные активы все больше проникают в нашу жизнь и сейчас мы находимся в начале зарождения нового огромного рынка. Биткоин постепенно переходит в разряд «цифрового золота» и все больше используется как средство расчета. Об этом говорят аналитики Citi, особенно на фоне роста спроса на данный актив со стороны таких гигантов как MasterCard, PayPal, Square.

В любом случае, инвестиционный портфель необходимо формировать в сторону добавления облигаций и до 5% криптовалютных активов, ведь после принятия пакета стимулов — нет положительных новостей, которые бы дали дополнительный толчок рынку. Наоборот, новые деньги спровоцируют рост инфляции вплоть до 3-4%. Учитывая, что ФРС таргетирует среднюю инфляцию — такое развитие ситуации вполне допустимо.

Инвесторы уже сейчас более здраво оценивают технологические компании и не закладывают баснословный рост, как это было в прошлом году. Поэтому при рост доходностей облигаций — часть капитала будет аллоцирована в них.

Такое движение стоит ожидать ближе к концу марта. Пока рынки растут и обновление исторического максимума по фондовым индексам S&P500 и NASDAQ100 не за горами.