Блог им. MarcusNGFX |Гривна падает, рубль растет, фонда вверх - Рынок сегодня 05.08.2020

 Гривна сдает позиции, рубль укрепляется, а фондовые индексы США обновляют максимумы – основные события на финансовых рынках за вчерашний день.

 🇺🇸 Если коротко, то в США все остается неизменным: идут переговоры по предоставлению помощи вынужденно безработным и все готовятся к президентским выборам.

 Несмотря на все риски – фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 обновляют свои локальные и глобальные максимумы. Пока нет предпосылок на сильное падение фондового рынка, но диверсификация рисков и хеджирование рыночного риска путем покупки опционной конструкции всегда кстати.



( Читать дальше )

Блог им. MarcusNGFX |09.07.2020 Рынки сегодня: инвесторы уходят в золото

🇺🇸 В преддверии сезона отчетности инвесторы разделились на 2 типа: одни активно покупают акции, а другие активно продают и покупают золото, долгосрочные облигации и кэш. Поэтому на рынке происходит аномальная ситуация – фондовые индексы растут, цены на долгосрочные облигации растут, цена на золото растет.

 Уход инвесторов в золото – это тоже самое, что и переход в кэш, поэтому мы видим, что сейчас аккумулируется ликвидность, которая вскоре будет вложена в фондовые индексы.
 🔥 Stable-портфель: QQQ, TLT, SHY, GLD – наиболее разумный вариант инвестирования сейчас т.к. он учитывает все типы активов и стабильно растет в капитализации при любой рыночной ситуации.



( Читать дальше )

Блог им. MarcusNGFX |07.07.2020 Рынки сегодня: бубонная чума в Китае. Что будет с рынками?

😱 Не успел мир выйти с пандемии коронавируса, как в Китае, автономном округе Внутренняя Монголия, появились вспышки бубонной чумы – вздутие лимфоузлов под мышками и в паху (страшное зрелище, не ищите в гугле). Человеку передается воздушно-капельным путем, а сама бактерия живет в организме грызунов и обитающих на них блох.

 Теперь, когда все испугались (и, конечно же, посмотрели в гугле), перейдем к тому, как это повлияет на рынки.

 🔹 В первую очередь, повлияет на вкусовые предпочтения населения. Так как бактерии в основном живут на теле животных, логичным будет сокращение потребления мяса. Это приведет к поиску альтернатив и заменителей. Ярким представителем этой индустрии является компания Beyond Meat ($BYND), которая производит «почти мясо», а также её конкуренты в лице Kellong ($K), Hormel Foods ($HRL), Tyson Foods ($TSN) и Kroger ($KR). Данные компании покажут быстрорастущую тенденцию до конца 2020 года и дальше.



( Читать дальше )

Блог им. MarcusNGFX |06.07.2020 Рынки сегодня: Отставка Смолия, курс гривны, рост фондовых индексов США

🇺🇸Текущая неделя началась очень положительно. Фондовые индексы США растут более чем на 1,1% на азиатской сессии и пока не останавливаются. Весь этот рост идет в преддверии начала сезона отчетности американских компаний и основной причиной является отсутствие альтернативных активов для инвестирования и мягкая монетарная политика центральных банков мира.

 Поэтому рост фондовых индексов будет продолжаться и дальше. Единственным риском пока остается плохая отчетность компаний и прогнозы по будущей прибыли ниже ожиданий рынка.

 🇺🇦В Украине всю прошлую неделю говорили об отставке Главы НБУ – Якова Смолия. На этом фоне сорвалась сделка по размещению евробондов Украины и, в панике, население побежало покупать доллар, который вырос с 26,55 до 27,35 грн/дол. На самом деле, причин для паники как таковых я не вижу. НБУ – это отдельный, независимый институт, который работает по установленному бизнес-процессу в зависимости от текущего состояния финансового рынка и экономики, для поддержания финансовой стабильности в стране. Выполнение этих процессов не зависит от одного человека и выполняется целыми командами специалистов. Поэтому – никакой паники. Курс гривны в ближайшую неделю стабилизируется обратно к отметке 26,75-27,00 грн/дол и всё пойдет по заранее заданному курсу.



( Читать дальше )

Блог им. MarcusNGFX |03.07.2020 Рынки сегодня: затишье перед праздниками

🇺🇸 Вчера вышли отличные данные по безработице в США. При ожидаемых 12.3%, безработица составила 11,1%. Да, это значительно выше, чем было в докризисный период, но видна положительная динамика в сторону уменьшения числа безработных. В паре с ростом индекса PMI и CCI американские фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 выросли в среднем на 0,5% за день. Сегодня на азиатской сессии торговля ведется около нуля. Общая динамика сохраняется вверх и будет продолжаться весь сезон отчетности в США.

Сегодня в США выходной поэтому сильной волатильности на рынке не будет.

🇺🇦 Интереснее ситуация в Украине. После отставки главы НБУ, была отменена сделка по выпуску новых 12-летних еврооблигаций. Общая сумму 1,75 млрд.дол под 7,3% годовых с возможностью выкупа на 750 млрд.дол, еврооблигаций с погашением в 2021-2022 гг. Минфин Украины уже обвинил Смолия о срыве сделки.

На этом фоне курс украинской гривны подскочил до 27,32 грн/дол на межбанке. Это падение на эмоциях и на следующей неделе курс стибилизируется у отметки 26,75 — 27,00 грн/дол.


Блог им. MarcusNGFX |Почему растет фондовый рынок и укрепляется гривна

Начинается новый сезон на фондовых рынках. Акции технологических компаний обновили максимумы в пятницу и индекс NASDAQ100 полностью восстановился. Но сам рост постепенно замедляется. Я не говорю, что рынки сейчас должны упасть. Нет, рост – замедлился. А замедлился потому, что есть интерес у инвесторов к компаниям из реального сектора, которые все это время были недооценёнными из-за рисков второй волны коронавируса. Сюда относятся компании авиасектора, нефтяные компании, туристические (отели, круизы, туроператоры), а также банковский сектор.
Именно поэтому индекс широкого рынка S&P500 начнет свое восстановление и обновление максимумов уже к середине лета.

🇺🇸 США. Данные по нонфармам и безработице вышли значительно лучше, чем ожидал рынок. Это и послужило драйвером роста фондовых рынков в пятницу. В то же время, растут доходности по государственным облигациям, ведь такой всплеск ликвидности на рынке и рост потребительской уверенности приведет к росту инфляции, что может стать причиной остановки цикла снижения процентных ставок и монетарного стимулирования экономики. Это как раз и есть главный риск, который мы можем увидеть ближе к 4 кварталу 2020, как раз во время активной президентской гонки.



( Читать дальше )

Блог им. MarcusNGFX |Беспорядки в США. Что будет с рынками?

Не успела затихнуть история с коронавирусом, как начинается новая война. И это даже не внешняя политика, а уже внутри США. Все выходные в США проходили массовые беспорядки, связанные с нарушением полномочий полиции по отношению к афроамериканцам. Сначала в Миннеаполисе сожгли здание полиции, а далее «эпидемия» распространилась по другим штатам. Как это повлияет на рынки и чего ожидать на этой неделе от рынка акций США, курса украинской гривны и других валют читайте далее…

На самом деле все не так печально, как кажется на первый взгляд. Да, в большинстве штатов введен комендантский час, сейчас есть опасение, что из-за массового скопления людей может начаться вторая волна коронавируса в США, возможно введение карантина и закрытие границ. Трампа спрятали в бункер, а Вашингтон горит (смотрите картинку ниже). Звучит и выглядит страшно. Но рынки так не думают и в азиатскую сессию торгуются около 0%, при том, что открытие произошло с гэпом в -1%.

 Беспорядки в США. Что будет с рынками?



( Читать дальше )

Блог им. MarcusNGFX |Вторая волна коронавируса и отрицательная процентная ставки в США

Не успела закончиться первая волна коронавируса, как Трамп тут же начал наезды на Китай. Причина: Китай скрыл информацию о коронавирусе в прошлом году, когда еще можно было предотвратить пандемию и поэтому сейчас должен быть обложен санкциями. Более того, США не будет послаблять требования согласно соглашению по Фазе 1, даже не смотря на текущую ситуацию с вирусом. Казалось бы, серьезная и негативная новость, но рынок, как будто, пропустил её мимо ушей. В первую очередь, это связано с тем, что объем внешнеторговых отношений США и Китай составляет менее 10% от ВВП стран, и данные санкции не сильно скажутся на экономике. Во-вторых, карантин страшнее любых санкций. Остановка экономической активности уже привела к официальной рецессии в Японии (2 квартала подряд падение производства), падению производства по всему миру, и, согласно прогнозам, возможное восстановление мировой экономики не раньше второй половины 2021 года.

В то же время, глава ФРС Пауэлл заявил, что денег хватает всем и свои программы кредитования они будут продолжать столько, сколько это будет необходимо. Более того, возможно снижение процентных ставок в отрицательную зону. Также, продолжатся выплаты по «вынужденной безработице» т.е. деньги уйдут напрямую людям, что должно простимулировать потребительский спрос. Это и привело к росту фондовых индексов в пятницу и сегодня утром.



( Читать дальше )

Блог им. MarcusNGFX |Крепкая гривна и растущий фондовый рынок США

Несмотря на поговорку «Месяц Май – Продавай», фондовый индексы США продолжают свой рост. Так, индекс S&P500 вырос на 4,2%, а индекс NASDAQ100 вырос на 6,2% и обновил максимум предыдущей недели. Фьючерсы на данные индекс на азиатских торгах сегодня утром (11.05.2020) торгуются в зеленой зоне с +0,24% и 0,37% соответственно.

Основная причина – ожидания по снятию карантина в развитых странах, а также деньги, которые ФРС печатает по программе количественного смягчения выкупая как государственные так уже и корпоративные облигации, и паи ETF-фондов, которые инвестируют в облигации. Более того, 65% компаний отчитались по первому кварталу выше ожиданий. Но, практически все компании, которые уже отчитались, а это 86% от индекса S&P500, дали негативные прогноз по прибыли на второй квартал 2020 г. Все таки замедление темпов производства и потребительского спроса скажутся на прибыли большинства компаний, особенно из реального сектора. В то же время, это не говорит нам о том, что сейчас нельзя покупать акции т.к. рынки живут ожиданиями, и уже заложили в цену данный негативный сценарий.



( Читать дальше )

Блог им. MarcusNGFX |Конец эпохи нефти. Что будет с гривной и рублем?

Про нефть по -40$ на прошлой неделе не написал, наверное, только ленивый. Да, это действительно историческое событие, о котором будем детям и внукам рассказывать, и которого еще никогда не было. До прошлого понедельника никто не знал и не верил, что цена на фьючерс может быть отрицательная. Сейчас же, все осознали риски трейдинга деривативами, особенно в последний день экспирации.

Интереснее же другое – спрос на нефть падает и даже сокращение добычи не сильно повлияло на увеличение запасов в нефтехранилищах. А они то заполнены уже почти под завязку и, вскоре, хранить будет негде. Итог, нефть продолжит торговаться в текущем коридоре 12-20$ за баррель WTI.

Такая цена негативно скажется на ВВП России, 60% которого составляют нефтяные доходы. Это приведет к падению стоимости компаний, выводу денег нерезидентами и даже ФНБ не сможет поддержать курс рубля на текущих уровня. Учитывая, что это все происходит на фоне снижения процентной ставки и доходностей по ОФЗ, то мы вполне можем увидеть падение рубля на 85-90 руб/дол в течении полтора месяца.



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW