Блог им. MarcusNGFX |Акции восстановились раньше ожиданий

После значительного падения всю предыдущую неделю и понедельник, фондовые индексы США восстановились за один день. При этом восстановление произошло не из-за хороших новостей:


1. Дельта-штамм коронавируса продолжает распространятся по США и миру.
2. Американский рынок жилья продолжает стагнировать.
3. Рынок ожидает снижение инфляции.

Даже этих предпосылок хватает для того, чтобы ФРС не менял мягкую монетарную политику. На этом фоне и произошло восстановление рынков.

Кроме того, задайте себе вопрос: а во что другое инвестировать?

Позитива добавил космический турист Джеф Безос побывавший на высоте 107 км и тем самым преодолел границы космоса. Космический туризм развивается. Такие полеты только начало.

Блог им. MarcusNGFX |Во Франции началась четвёртая волна коронавируса

Дельта-штамм широко распространяется по планете. Франция бьет рекорды по количеству заражённых на общее количество населения. С начала пандемии уже около шести миллионов человек заразилось коронавирусом. И сейчас там начинается новая волна заражений, на 80% дельта-штаммом коронавируса.

В США количество заражённых выросло в три раза по сравнению со средним значением за последние недели. Дельта-штамм оказался более заразительный чем ожидали. В основном он распространяется среди невакцинированного населения. Поэтому более активная вакцинация должна побороть эту болезнь. Об этом, в прямом смысле слова, умоляет правительство США.

На этом фоне, для фондовых индексов США наступил чёрный понедельник. Падение составило свыше двух процентов.

Инвесторы готовы нести деньги даже в низкодоходные облигации которые дают отрицательную реальную доходность.

Текущая ситуация больше похожа на возможность купить подешевевшие акции со скидкой или продаж опционов.

Блог им. MarcusNGFX |Фондовые рынки падают

Американские фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 последние два дня снижаются. Близится заседание ФРС на котором могут заявить об ужесточении монетарной политики.

Дополнительным сигналом стало увеличение количества инфицированных и смертей от коронавируса в США. Количество смертей увеличилось на 70% по сравнению с недельным средним значением.

ОПЕК+ увеличит объём добычи нефти. Это повлияет на цену в сторону снижения.

Общая динамика на рынке негативная, поэтому можно ожидать боковое движение на этой неделе.

Блог им. MarcusNGFX |Фондовые индексы обновляют максимумы

Несмотря на рост инфляции выше ожиданий, фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 обновляют максимумы. Инвесторы не боятся ужесточения монетарной политики ФРС и готовы тратить платить дорогие акции компаний.

Если посмотреть на индикатор Баффета — соотношение капитализации фондового рынка к ВВП США, то он находится на максимальных уровнях за всю историю существования. Более того, мультипликатор Р/Е индекса S&P500 находится на уровне, когда был кризис доткомов.

Ну и крупные инвесторы в лице Баффета, Билла Гейтса, Далио продают акции из своих фондов.

Отсюда вывод: хеджировать и диверсифицировать вложения пора уже.

Блог им. MarcusNGFX |Байден может отказаться от повышения налогов

В пятницу фондовые индексы США выросли более чем на полтора процента. Основной причиной стало предложение Байдена не повышать корпоративный налог до 28%, а установить мультинациональный налог на уровне 15%. Действия этого налога в основном будут распространятся на транснациональные компании Microsoft, Amazon, Apple и другие крупные компании, которые сейчас оптимизируют налоги таким образом, что эффективная налоговая ставка значительно меньше.

Пойдя на такую уступку Байден хочет получить поддержку от республиканцев в пакет размером один триллион долларов для своего инфраструктурного плана.

На этой неделе ждём развития событий по данному вопросу. То что налог будет введён — это факт. Вопрос в том, как он будет реализован.

В любом случае фондовые рынки продолжат свой рост. Корректировка возможна в июле месяце, когда ФРС заявит о возможном ужесточении экономики. Процентные ставки останутся нулевыми ещё как минимум к 2023 году.

Блог им. MarcusNGFX |ЕЦБ ждут перемены. Рейтинг Украины растет. Доллар крепчает

Европейский Центральный Банк, как, собственно, и всю Европу, ждут большие перемены в ближайшее время.

Начнем с того, что нынешняя глава МВФ – Кристин Лагард – рекомендована на пост Президента ЕЦБ и, скорее всего, заменит действующего Президента Марио Драги. Поменяется ли от этого политика ЕЦБ? Нет. ЕЦБ, как и планировал возобновить процедуру количественного смягчения (QE) и, возможного, снижения процентных ставок, так её и будет придерживаться.

Что это значит для нас, инвесторов? В первую очередь, посмотрим на результаты прошлого QE. С 2015 года ЕЦБ скупал бонды стран еврозоны и за все время потратил 2,6 трлн. евро для того, чтобы поддержать проблемные страны ЕС, снизить долговую нагрузку большинства домохозяйств Европы, стимулировать эконмическую активность, разогнать низкую инфляцию и повысить темпы роста ВВП.

Во вторую очередь, посмотрим, как на это отреагировали фондовые индексы. Тут стоит уточнить, что в это время (2015 год) ФРС прекратила свою программу количественного смягчения и в конце 2015 года даже подняла процентную ставку на 0,50%. И даже несмотря на это фондовые индексы продолжили свой, я бы даже сказал стремительный, рост. Да. Фондовый индекс S&P500 вырастает на +45%, а Германский индекс DAX вырос на 35% за это время.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW