Блог им. Kitten

Начало разрухи в посттрамповскую эпоху. Обзор на предстоящую неделю от 08.11.2020

    • 08 ноября 2020, 22:41
    • |
    • Kitten
  • Еще

По ФА…

На уходящей неделе:
Начало разрухи в посттрамповскую эпоху. Обзор на предстоящую неделю от 08.11.2020

— Заседание ФРС

Ноябрьское сопроводительное заявление ФРС полностью повторяло сентябрьское заявление, за исключением небольших изменений в оценке темпов восстановления экономики США.
Глава ФРС Пауэлл продолжил настаивать на необходимости нового пакета фискальных стимулов Конгресса США, не исключая возможность запуска дополнительных монетарных стимулов при необходимости в основном через изменение размера, состава и продолжительности программы QE.
Заседание ФРС не оказало бы влияния на рынки даже при отсутствии более важных ФА-событий, таких как выборы, ибо было проходным.
Единственным интересным замечанием Пауэлла стал анонс расширения новых экономических прогнозов, с декабря будут публиковаться прогнозы персонала и графики изменения прогнозов членов ФРС.


— Nonfarm Payrolls

Отчет по рынку труда вышел уверенно сильным, но не привел к реакции рынков, ибо внимание инвесторов было приковано к результатам выборов в США.

Ключевые компоненты октябрьского отчета по рынку труда США:
— Количество новых рабочих мест 638K против 600K прогноза, ревизия за 2 месяца составила +15К: август был пересмотрен до +1,493 млн против +1,489 млн ранее, сентябрь до +672К против +661К ранее;
— Уровень безработицы U3 6,9% против 7,9% ранее;
— Уровень безработицы U6 12,1% против 12,8% ранее;
— Участие в рабочей силе 61,7% против 61,4% ранее;
— Рост зарплат 4,5%гг против 4,6%гг ранее (ревизия вниз с 4,7%гг);
— Средняя продолжительность рабочей недели 34,8 против 34,8 (ревизия вверх с 34,7%).

Безусловным украшением отчета стало падение уровня безработицы:

Начало разрухи в посттрамповскую эпоху. Обзор на предстоящую неделю от 08.11.2020

Что указывает на отсутствие необходимости новых стимулов от ФРС.

Вывод по октябрьскому нонфарму:

Сильный, но не поражающий воображение, отчет, который подтверждает отсутствие необходимости запуска новых стимулов ФРС на текущем этапе.

 

На предстоящей неделе:

1. Выборы в США

В субботу оба кандидата в президенты, Байден и Трамп, объявили о своей победе на выборах, но лидеры стран мира поздравили только Байдена.
Особо теплыми были поздравления от лидеров стран ЕС, ибо победа Байдена сулит странам ЕС небывалый рост ВВП на решении торговых проблем, введении цифрового налога на деятельность американских компаний в Европе, возвращении потерянного бизнеса в Иране, возвращении США к климатическому соглашению с принуждением Британии к уступкам в переговорах Брексит.
ЕС намерен с открытия недели ввести новые торговые пошлины на товары США, реализовав решение ВТО по Боингу, что положит начало дружбе с новой администрацией Байдена.
Более официальными были поздравления премьера Британии Джонсона, который четко осознает свой проигрыш в битве с ЕС, Израиля и лидеров стран ОПЕК, которые с сожалением признали проигрыш Трампа, выразив опасения по возвращению объемов нефти Ирана на рынки при администрации Байдена.

Оба кандидата в президенты уже объявили о своих планах на будущее.
Трамп заявил, что готовится к подаче новых судебных исков с понедельника.
Байден заявил, что после инаугурации 20 января он присоединит США к Парижскому климатическому соглашению, отменит выход США из ВОЗ и смягчит законы для иммигрантов.
В понедельник Байден намерен создать целевую группу по коронавирусу.
Но пока все стремления Байдена ограничиваются исполнительными указами, ибо демократы не смогли получить контроль над Сенатом.
Второй тур по двум местам в Сенате в штате Джорджия состоится 5 января и, если демократы выиграют, то расклад голосов в Сенате будет 50 на 50, что с учетом голоса вице-президента Харрис даст преимущество демократам, но лидером большинства Сената все равно останется Макконнелл и в его праве не выносить некоторые законопроекты на обсуждение в Сенат.

«Голубая волна» демократов провалилась, Макконнелл уже заявил, что пакет новых фискальных стимулов должен быть небольшим, ибо экономика США продолжает восстанавливаться.
Отсутствие контроля над Сенатом ставит под сомнение план Байдена по повышению налогов, но среди республиканцев много фискальных ястребов, что делает компромисс вероятным.
В любом случае, позитива для экономики и фондового рынка США от смены Трампа на Байдена нет.
Весь мир получит бонусы от отката США в состояние до 2016 года, кроме США, при этом доллар пострадает больше всего, а рост ВВП США вернется к среднему в 1,5%.


2. Экономические данные

На предстоящей неделе главными экономическими данными США станут инфляция цен потребителей, недельные заявки по безработице, исследование настроений потребителей по версии Мичигана.
По Еврозоне следует отследить индекс Германии ZEW, ВВП Еврозоны за 2 квартал во втором чтении.

Динамика фунта в ближайший месяц полностью зависит от прогресса в переговорах Брексит.
Субботний телефонный разговор премьера Британии Джонсона и главы Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен не привел к прорыву, обе стороны признали, что большие разногласия сохраняются в ключевых вопросах «равного игрового поля» и рыболовства, но переговоры на предстоящей неделе будут продолжены.
Победа Байдена автоматически ослабляет позиции Джонсона, ибо демократы не раз заявляли, что не ратифицируют торговое соглашение США и Британии при сохранении спорных вопросов с ЕС в отношении Северной Ирландии.
Логично ожидать уступки со стороны Британии в ближайшее время с достижением соглашения к саммиту лидеров ЕС 15 ноября.
ВоЕ принял решение об увеличении программы QE, риторика в отношении возможности использования отрицательных ставок осталась неизменной.
Из экономических данных Британии следует обратить внимание на отчет по рынку труда во вторник и блок данных во главе с ВВП в четверг.

Торговый баланс Китая, опубликованный в субботу, усилит аппетит к риску на открытии недели.
Отчет по инфляции в Китае с публикацией во вторник поможет понять перспективы восстановления инфляции в мире.

— США:
Вторник: вакансии рынка труда JOLTs;
Среда: выходной;
Четверг: инфляция цен потребителей, недельные заявки по безработице;
Пятница: инфляция цен производителей, исследование настроений потребителей по версии Мичигана.

— Еврозона:
Понедельник: индекс уверенности инвесторов Sentix;
Вторник: индекс Германии ZEW;
Четверг: инфляция цен потребителей в Германии;
Пятница: инфляция цен потребителей в Испании и Франции, ВВП Еврозоны.


3. Выступления членов ЦБ

Глава ФРС Пауэлл выступит на виртуальном форуме ЕЦБ в четверг, но изменение риторики Джея алогично.
Фактические экономические данные продолжают свидетельствовать о росте экономики США, что нивелирует необходимость вмешательства ФРС, а неопределенность в период политической бури отсекает желания ФРСников комментировать ситуацию.

Глава ЕЦБ Лагард появится в эфире неоднократно, но наибольший интерес представляет заявление на открытии форума по обзору политики ЕЦБ в среду.
----------------------------------------------
По ТА…

Евродоллар опять не смог исполнить цель ГП в 1,15й фигуре.
После завершения текущего роста евродоллара ожидаю коррекцию к началу 1,17й фигуры с последующей развилкой:

Начало разрухи в посттрамповскую эпоху. Обзор на предстоящую неделю от 08.11.2020

Более вероятен рост в 1,22ю фигуру, но на текущем этапе нельзя исключать исполнение цели в 1,15й фигуре перед разворотом евродоллара вверх, зависит сие от развития событий в США.
----------------------------------------------
Рубль

Отчеты по запасам нефти порадовали быков, Baker Hughes сообщил о росте активных нефтяных вышек до 226 против 221 неделей ранее.
Страны ОПЕК+вне ОПЕК проводят переговоры о продлении текущих квот по добыче нефти на 1 квартал 2021 года, что может привести к росту нефти, но без окончания второй волны пандемии и ослабления мер карантина рост нефти не может быть устойчивым, в связи с чем логично ожидать продолжение флэта перед возобновлением роста:

Начало разрухи в посттрамповскую эпоху. Обзор на предстоящую неделю от 08.11.2020

Победа Байдена является негативом для рубля, именно Трамп, а не республиканцы, нивелировал основные риски для покупок ОФЗ, логично продолжение падения рубля, хотя оно может быть и отложенным по времени, т.к. очевидно, что до февраля 2021 года новых санкций в отношении РФ не ожидается как минимум.

Начало разрухи в посттрамповскую эпоху. Обзор на предстоящую неделю от 08.11.2020

----------------------------------------------
Выводы:

Что принесет рынкам победа Байдена?
Активам в США ничего хорошего.
Доллар будет падать при президентстве Байдена из-за политики глобализации, восстановления связей с традиционными партнерами США, отмене торговых пошлин Трампа на фоне роста дефицита бюджета.
Фондовый рынок вырос на понимании отсутствия контроля демократов над Сенатом, ибо сие фактически нивелирует шансы принятия антимонопольного законодательства с разделением компаний FAANG и значительно снижает шансы повышения налогов согласно плану Байдена, ибо ему придется договариваться с республиканцами, но очевидно, что Байден подпишет соглашение о цифровом налоге с ЕС, что станет негативом в ближайшем будущем для компаний Насдака.
В первое время следует ожидать фрагментацию на фондовом рынке США, климатические и медицинские компании получат преимущество в то время, как компании, имеющие отношение к традиционным источникам энергии, будут хуже рынка.
Фондовый рынок США не получит ни малейшего преимущества от президентства Байдена.
Более вероятно, что Байден объявит о необходимости более жестких мер карантина и демократические штаты начнут менять политику изоляции ещё до инаугурации 20 января, что приведет к падению экономики США, а отсутствие контроля демократов над обеими палатами Конгресса не позволит запустить адекватный пакет фискальных стимулов и это приведет к падению фондового рынка.
Однако, в конечном итоге для фондового рынка решающей является политика ФРС, замедление экономики США вследствие политики Байдена приведет к длительному периоду ультрамягкой политики ФРС с возможным введением контроля доходности ГКО, что будет сопровождаться ростом фондового рынка США на исторические хаи на фоне отвесного падения доллара.

Начало предстоящей недели определит краткосрочную динамику рынков.
Если Трамп объявит о подаче иска для оспаривания результата выборов в Верховный суд, а Байден заявит о необходимости новых мер карантина по всей стране – начнется бегство от риска на фоне роста доллара, которое может продлиться несколько дней или даже недель.
Особое внимание следует уделять переговорам по Брексит, победа Байдена не оставляет вариантов для премьера Джонсона, ему придется пойти на компромисс с ЕС, достижение торгового соглашения ЕС и Британии приведет к росту фунта и, как следствие, росту евро.

Более вероятно падение доллара/рост евродоллара на открытии недели, ситуация может резко измениться после оглашения планов Трампа по оспариванию результата выборов и планов Байдена по локдауну, что приведет к бегству от риска на фоне роста доллара.
На нашем форуме события и их последствия анализируются в режиме реального времени, присоединяйтесь при желании всегда быть в курсе событий нон-стоп.
----------------------------------------------
Моя тактика по евродоллару:

На выходные ушла в шортах евродоллара от 1,1823.
Намерена долить шорты в 1,19й фигуре с переоценкой позиции по ФА и ТА в 1,17й фигуре.

★6 | ₽ 1
24 комментария
Хорошо. Больше размах хода. Больше прибыль. Классные времена наступают. Киттен приятный анализ. Удачи и хорошего куша!!!
avatar
Официально результаты выборов 14 декабря. Очень сомневаюсь в победе Байдена. Победу объявили СМИ.
avatar
В субботу оба кандидата в президенты, Байден и Трамп, объявили о своей победе на выборах, но лидеры стран мира поздравили только Байдена.

Блин, как будто Жванецкий написал фразу 
avatar
Geist, 

Вечная ему память!
avatar
Более вероятно падение доллара/рост евродоллара на открытии недели, ситуация может резко измениться после оглашения планов Трампа по оспариванию результата выборов
 Он и его штаб уже объявил, что подают иски в кучу судов по разным штатам. Обещают предъявить док-ва крупных фальсификаций и посадить виновных.
avatar

Что принесет рынкам победа Байдена?
Активам в США ничего хорошего.

 И вы проигнорировали третий вариант — чёрно-оранжевый майдан, плавно переходящий если не в гражданскую войну, то в массовые столкновения с весёленькой стрельбой.

 Друг вчера со смарта онлайн показал мне радостный шабаш демократов в Н.Англии — впечатлило, все симптомы хохлоскакунцов. 
 О царящей в рядах их противников глухой ненависти и готовности стрелять тоже живописал неоднократно, сам из них. У 70 лям америкосов за трампа из глубинки шума меньше, но если их достать — мало не покажется.

 И что тогда скажут рынки и бакс? 
avatar
О'Грин, переходящий если не в гражданскую войну
ну ведь гражданская война сразу и не начинается. Должно время пройти. Вчера подруга из штатов письмо прислала, пишет что если байдкн будет, то полный пипец. Янки с русскими жёнами готовы линять в Россию. Негры ходят толпами, в магаз приличное оружие кончилось. Хочет найти калаш, а нету.
avatar
Виктория Ра. Пронесёт надеюсь, нигде особо войн нет, с чего их в Штатах развязывать?
avatar
насчёт политики ФРС...

📎 BOSTIC МОЖЕТ ЗАМЕНИТЬ ПАУЛЛА НА ПОСТУ ГЛАВЫ ФРС — BBG

* а вот это уже серьезная заявка на смену политики ФРС, адаптированной под интересы демократов
avatar
Astrolog, 

Хорошая шутка аля Байден заботится о цветных американцах).
Бостик единственный негр в рядах ФРС)
avatar
Kitten, демократия должна победить везде! 
но вообще, если это произойдет то будет понятно что ФРС контролирует в большей степени демократический истеблишмент. 
политику правда менять особо некуда. рост ставки похоронит США и долговую пирамиду. снижать уже некуда. остается только выкупать говно. в бондах говно уже начали в этом году выкупать полным ходом. следующий шаг выкупать говно-акции
avatar
trader_notes, погуглите демос, плебос и охлос
avatar
Kitten, тсс… амеро африканец, следует быть толерантными в выражениях.
avatar
Ничего насдаку не будет, идём на 12500)
Закупаюсь на хаях, 

Фонда должна перехаить перед глобальным обвалом, но 12500 не так высоко, важно не достичь уровня, а удержаться выше него)
avatar
Kitten, я не верю в глобальный обвал)
Спасибо за обзор, все как всегда— очень грамотно и логично! профитов!
avatar
Fandor777, 

Благодарю Вас!
Профитов!
avatar
Если все это проанализировать, то получается не Байден. а засланный поп Гапон какой то. Весь мир получит бонусы, Европа воспрянет, Ирану сделку продлят, американская валюта упадет, деньги на зеленую энергетику потекут рекой, нефть упадет, нефтяная отрасль вместе с рабочими местами капут итд
avatar
По сути неверная картинка. Трамп по аналогии с гр.войной северянин и республиканец сесно, за максимальный протекционизм. Байден южанин и за фритрейд. Вопрос а где же аналог рабов? В Китае и другий странах ЮВА. А бывшие потомки рабов и примкнувшие сидят на вэлфере от демократов

картинки для общего развития, как флипнулась электоральная карта, рабы как основное средство производстве теперь не на юге а в Кытае


avatar
Спасибо. Интересно.
До вступления в должность Байдена еще довольно далеко. Всё, что угодно может произойти. Трамп пропал почему-то… учитывая его неспокойный характер, это довольно удивительно. Как появится, то начнется бурная деятельность — наверное будет принимать массу мер для попытки нивелирования будущей деятельности демократов. Вряд ли Трамп ушел в запой и сломался.
avatar
Спасибо за обзор!
Надеюсь, Трампу за выходные объяснили, что не нужно оспаривать результаты, а то ведь можно и сесть...
Пока видится движение на 1.21-1,22. Хотелось бы через 1,17, увидим))
avatar
Пойду седня креветок куплю
avatar
Реальность в том, что 9 ноября новость о вакцине ушатала рынки намного сильнее чем все эти выборы, Лагард и Payrolls.
А в календаре таких событий разумеется нет бывает.
avatar

теги блога Kitten

....все тэги



UPDONW