Блог им. Gregori

почему reit падают? какие риски

Внимательно смотрю (и понемного закупаю) этот класс активов.  Привлекает ДД и то что их цены и p/e не росли в течении 11 лет до небес. но вижу что падают они сейчас очень бодро не смотря на ДД.  чем это вызванно? какие риски?
вижу пока так:

1. неплатежи в силу снижения спроса из за жопы на рынке. и в связи с этим падение дивидендов. неприятность эту мы переживём. пересидим. покупал бы даже если бы был уверен в будущем фирмы и знал что дивы эти  начну только через 2 года покупать)
2. Для многих -высокий payout ratio и высокая закредитованность.  и если поток денежный иссякнет -вопрос могут ли они обслуживать долг. а вот это уже риск банкроства (что меня куда больше напрягает).

Причём значительное падение то идёт по всем практически. Ладно упал apple  госпиталити рейт который в отели инвестирует (тут понятно- нет туризма и командировка- отели в минусе), но летит и sabra healdcare который инвестирует в больницы. я то думал перед кризисом следует переоценённых компаний роста опасаться и максимизировать доходную часть портфеля.  но видимо чего то не учёл.

более опытные специалисты-подскажите про риски и то когда стоит входить.

5 комментариев
Падает все. Они просто под раздачу попали. Внимательно сектор копали? Никак руки не дойдут серьёзно его изучить. Падение ставки для рейтов очень выгодно. 
avatar
Когда с рынка уходят деньги — сыпется всё, невзирая на фундаментал.

Для рейт высокий payout — законодательное требование, если компания попадает под налоговый режим REIT, то она должна 90% прибыли распределять в виде дивидендов. Высокая закредитованность — это, конечно, не есть хорошо. Но для REIT, увы, норма. Причина — см. комментарий про 90% прибыли на дивиденды.
avatar
Алексей,  у некоторых (и reit и дивидендных акций)  payout >100.  и бывает даже 200
avatar
Gregori, не ну у обычных компаний payout >100 — в принципе может быть, платят дивиденды в долг, пока ситуация в компании нормализуется. А вот если reit платит дивиденды в долг — это повод крепко призадуматься. У reit намного меньше возможностей расширяться за счёт получаемых прибылей.
avatar
подумал я и понял. у них обеспечение кредитов- это недвига. а в случае кризиса она может упасть и имущество будет меньше  чем долг. поэтому видимо и падают несмотря на очень солидную див доходность
avatar

теги блога Gregori

....все тэги



UPDONW