ВТБ: Финансовые результаты за 9 мес. 2019 г. по МСФО. Не теряем оптимизма - цель 200 млрд!

Прибыль банка за январь — сентябрь снизилась на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошло года – до 128 млрд руб. Розничный и корпоративный кредитные портфели выросли, доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле на 30 сентября 2019 г. снизилась до 5,5%.

Снижение  прибыли обусловлено сокращением  маржи с 3,9% до 3,3%, что стало следствием снижения процентных доходов до 323,8 млрд руб., по сравнению с 330 млрд руб. за 9 мес. 2018 г. Еще одним негативным фактором выступил рост процентных расходов на 23,7% — до 481,2 млрд руб. При этом операционные и комиссионные доходы показали рост на 0,4% и 6,5% соответственно.

На конец 2019 г. Группа снизила прогноз по марже до 3,4% вместо 3,5% прогнозируемых ранее. Это связано с переходом ЦБ РФ к более мягкой денежно-кредитной политике, с валютной структурой активов банка и ситуацией с клиентскими депозитами в евро, ставки которых стремятся котрицательным.

Напомним, что в начале октября ВТБ стал отказывать в приеме вкладов граждан в евро. Такое решение было принято на фоне заявления ЦБ о неготовности вводить отрицательные ставки по валютным депозитам физлиц. Если по накопительным и текущим счетам в евро банки могут компенсировать убытки комиссиями, то в случае с депозитами, это запрещено на законодательном уровне.

Также, ВТБ снизил прогноз по росту кредитов юрлиц. Ранее менеджмент банка прогнозировал рост  кредитования юрлиц на уровне 5%, сейчас же, ожидается рост менее 5%, что совпадает с ожиданиями рынка корпоративного кредитования. Прогноз по росту розничного кредитования банк сохраняет на уровне 20%.

Что касается ожиданий по достижению цели в 200 млрд руб. чистой прибыли — менеджмент ВТБ сохранил. Цель будет выполнена за счёт сделки с Ростелекомом по продаже акций  Tele2, которая будет закрыта до конца февраля 2020 г. Таким образом, банк сможет перенести доход текущей сделки с февраля 2020 г. на конец 2019 г., что в свою очередь позволит получить ожидаемый результат.

Показатели ВТБ оставляют желать лучшего. Тем не менее, дефицит прибыльности значительно сократился, чему способствовал ударный III кв. 2019 г., в котором чистая прибыль выросла на 42,2%. 

Также Группа ВТБ продолжает активно развивать направление IT-экономики, приобретая небольшие банки для прорыва в этой области. Так, в 2020 г. в структуру ВТБ войдут банки: Возрождение, Запсибкомбанк и Саровбизнесбанк. 

Еще одни продукты, который банк активно развивает в рамках экосистемы — платформа ВТБ Капитал Инвестиции для физических лиц, объем  клиентских активов в котором превышает 1,9 трлн руб., из них 810 млн руб. средства физлиц. Все это положительно скажется на результатах Группы в будущем. В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем долгосрочную позицию в нашем консервативном портфеле на ИИС, где цена покупки составляет 0,035 руб.

Присоединяйтесь к Finrange.com и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

Facebook — @finrangecom