SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. AGorchakov
Еще дней пять "стояка"в Si и его историческая волатильность (HV) покажет исторический минимум с 2008-го
- 11 марта 2019, 13:42
- |
- А. Г.
Предыдущий был в феврале 2011-го, сейчас пока она процентов на 20 (в % от минимального значения HV) повыше, но для нее 20% «не крюк». Думаю, что трендовикам в Si сейчас «несладко», особенно тем, кто не взял большую прибыль 14.02.2019 за счет «плеча».
теги блога А. Г.
- "пила"
- "русский Баффет"
- CNYRUB
- comon.ru
- IMOEX
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- автоследование
- акции
- алгоритмическая система
- алгоритмическая торговля
- алгоритмический трейдинг
- алготрейдинг
- банки
- Баффет
- бесплатные вебинары
- бинарные опционы
- брокеры
- Веселье
- волатильность
- встреча smart-lab
- Газпром
- Горчаков
- Горчаков Александр
- денежно-кредитная политика
- дивиденды
- доверительное управление
- доллар
- Доллар рубль
- ДУ
- ИК ФОРУМ
- инвестиции
- Инвестиции в акции
- Индекс ММВБ
- индекс РТС
- Индекс МБ
- индекс ММВБ
- индекс Мосбиржи
- индекс РТС
- инфоцыгане
- итоги года
- итоги месяца
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- контртренд
- Конференции смартлаба
- конференция смартлаба
- копилка
- коронавирус
- короновирус
- кризис
- криптовалюта
- ЛЧИ
- ЛЧИ 2019
- ЛЧИ 2021
- макроэкономика
- макроэкономика России
- мастера трейдинга
- мемуары
- Мосбиржа
- мошенники
- нерезиденты
- нефть
- Новый год
- облигации
- обучающий курс
- опрос
- опционы
- оффтоп
- политика
- РБК-ТВ
- риски
- российские акции
- Россия
- рубль
- Русский Баффет
- рынок
- рэнкинг мосбиржи
- рэнкинг управляющих ММВБ
- санкции
- Сбербанк
- сбой на бирже
- системная торговля
- системный трейдинг
- смартлаб
- ставка ЦБ
- США
- теория вероятностей
- торговля в сша
- торговые роботы
- трейдинг
- Уоррен Баффет
- усреднение
- философия трейдинга
- Финам
- Форекс
- ФРС
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
Суда по китайскому экспорту, поход будет на юг.
Минимум был на прошлой неделе 6 марта 2019 на уровне 3.8% годовых. С тех пор исторвола в СИ подрастает (сейчас 6.4%).
На продаже недельных опционов все желающие могли хорошо навариться. Причем взять любые объемы.
А. Г., Вы в каких-то странных единицах волатильность называете. Волатильность принято приводить к годовому исчислению (как Вы конечно знаете).
ПС Если «мою» годовую волатильность пересчитать в «Вашу» дневную, тогда получится минимум 0.24% в день 6 марта 2019 примерно в 16:00-16:10.
Текущая исторвола: 0.3979% в день (11 марта 2019 в 14:25).
Просто пересчитал волатильность из годового исчисления в дневное, которое используете Вы. Чтобы хотя бы не сравнивать теплое с пушистым.
В свою очередь приращения Ln((H+L)) дневок имеют корреляцию больше 0,98 с приращениями логарифмов средневзвешенных цен за день торгов (10:01-18:45).
Вечерки я не рассматриваю.
А. Г., какая странная метрика: LN(H+L)
как и приращения логарифмов от «средневзвешенных цен».
=) Очередная ситуация когда одним и тем же термином называют разные вещи.
А. Г., вообще не логично. =) При чем тут «средневзвешенные цены»??? Нигде в литературе не встречал использование VWAP как оценку исторволы.
Повторюсь: это какая-то Ваша личная метрика волатильности. Ничего против этого не имею. Просто надо вещи называть своими именами. ;-) Тогда не придется делать отдельные посты с разбором и простынями комментариев.
Но Вы так и не сказали в какой метрике меряется Ваша историческая волатильность дневок.
А. Г., меряю интрадей, как Вы правильно заметили. Мониторинг непрерывный. Потом пересчитываю в тот интервал, который нужен. Обычно — в годовое исчисление. Но для Вас можно и в дневное конвертнуть.
ПС «Волатильность Горчакова» — самая лучшая волатильность для торговых систем Горчакова. Замечательно быть титаном индустрии. =) Можно даже сказать «Атлантом».
А. Г., по учебнику.
X[j] = LN(C[j]/C[j-1])
я не догоняю, вероятно. но предполагая истинность допущениярезультат д.б. больше похож на stderr(E[r]), r -дневные приращения.
что, априори, дает заниженную оценку сигмы
flextrader, в принципе, если данная формула уважаемого А. Г. полностью устраивает и решает те задачи, для которых она выведена — нет проблем.
Просто иногда возникают разночтения досадные. У кого-то минимум по ашви еще только наступит через недельку, а кто-то уже видит, что отскок от лоёв уже свершился и теперь остается понять до каких высот может подскочить эта самая «ашви»?.. Разика в 2 для начала или будет полноценый трах-ба-бах?..
Евгений Ворончихин, вариантов немного:
1. Торговать контр-трендовые стратегии на фьючерсе
2. Продавать волатильность опционами
Евгений Ворончихин, продажа опционов — тема известная.
Что касается линейных, тут выбор победнее. =) Зависит от того, сколько Вы готовы за нее заплатить.
Евгений Ворончихин, у Вас тоже нет непрерывного публичного трек-рекорда за 10 лет. =)
А чего не за 100 лет просите? Давайте сразу за 100 лет, чтобы с гарантией никто не смог удовлетворить Вашему «запросу».
Любители теты, кстати, далеко не математики, знай они хотя бы основы опционной математики, они бы не сливались в ноль, а то и с долгами.
Изначально вопрос ставился о продаже опционов, а не продаже волатильности.
Темы пересекающиеся, но все же разные.
Ну, а про забавные истории о вечно сливающихся в ноль опционщиках, повторюсь, физики — это не весь рынок, а лишь мизерная его часть.
А вообще, формат назидания — видимо удел нового поколения трейдеров. И именно этот формат превалирует на данном ресурсе. Формат обмена мнениями или обмена опытом — более конструктивен.
А то, когда мне вдруг начинают втирать про дельта-хедж позиции и рассказывать по пунктам про риски открытия опционной позиции, мне как-то становится неуютно, от осознания собственной ничтожности пред неким новым великим поборником «опционной математики», который видимо знает всех опционщиков на дилерском и банковском рынках, которые вечно куда-то сливаются и видимо тут же отзваниваются в некий «Центр слива опционщиков», дабы там это событие было рассказано сообществу смарт-лаба.
Не знаю, где вы увидели назидание, никакой критики продажи опционов, основанной на прогнозах, не было. Используете вы математику или нет — ваше дело.
Что же касается «любителей теты», которые продают края с запредельным ГО, то это не назидание, а констатация факта, подтвержденного статистикой, начиная с Barings и КИТ Финанс, заканчивая господином Коровиным, которому, кстати, 20-летний опыт никак не помог 9 апреля.
Всё вы говорите верно. Но есть ощущение, что вы пока на стадии развития.
Все мы тоже когда-то читали про Лисона, изучали Фила Айви с его хайви, а в прошлом году вдруг узнали, что есть некий Коровин.
Есть два мира: когда ты в инвесткомпании/банке/страховой/предприятии, хеджирующим свои риски через внебирж ПФИ и др.; и когда ты дома трейдишь или в как бы компании таких же трейдунов в снятом ими самими офисе.
Смарт-лаб — это зеркало мира №2. А мир№1 использует этот ресурс как холодную базу и иногда поглядывает, как на форум начинающих чудаков или бывалых молчунов, некоторые из которых срубили фишку и живут с рынка, как на форум, где изредка проскакивают любопытные мысли или информация, которая может тебя самого навести на новые мысли.
Про сливы опционщиков я вообще не вижу никакой констатации фактов. Большая часть специалистов по опционам — это структураторы и рыночные или коммерческие хеджеры, а не спекулянты. Единичные яркие примеры — не статистика.
Про Коровина. А кто это? Я о нем узнал только в прошлом году из-за воплей на этом ресурсе.
Когда некая компания пытается взять денег со старушек, уверяя, что скоро принесет им много прибыли — становится ясно, что ни кредит, ни нормальные инвестиции компания получить не может, т.к. это фуфло.
Когда некий трейдер, пусть опционщик (кстати редкость на рынке и достаточно востребован в финансовой сфере) не работает в отрасли, а идет в народ за частными инвестициями, значит, отрасль посчитала его неэффективным, либо он сам знает, что неэффективен (в долгую и на больших объемах).
Проблемы именно этого персонажа говорят о его неэффективности. Ни он один имел сложности 9 апреля прошлого года. Если он грамотный специалист как управляющий, то строя профиль опционной стратегии, должен знать, что при резком уходе базового актива в сторону зоны убытков есть два варианта (по крайней мере у меня): вся позиция аннулируется оффсетными сделками, либо позиция превращается в направленную в сторону зародившегося краткосрочного тренда (либо выравнивается количество проданных и купленных опций, либо берется фьючерс в сторону движения, либо еще пара более сложных вариантов). Но ничего этого указанный вами господин делать не стал. Хотя рынок 9 апреля валился поначалу плавно. И уже к 12-00 любой дурень понимал, что происходит прорыв как минимум волатильности. Надо было ручками работать, а не ждать, что котировки не выйдут за границы его диапазона по стратегии. Что он не знал, что премии и ГО по опционам могут вырасти?
В стратегиях с продажей опционов на самом деле все очень просто. Если внутридневное движение начинает превышать расчетные величины или прогноз движения БА был иной — крой позицию или становись по новому тренду, иначе бесконечные убытки.
В итоге, нужен четкий план до вступления в позицию. Что тут нового? Расчет и дисциплина.
Если вы не грузите ГО на 80% и оставляете достаточно средств на счету, чтобы пережить повышение ГО, то основным риском будет психология — желание пересидеть убытки, нежелание закрыть позицию и зафиксировать убыток в 20-30% от депозита, который дальше будет только увеличиваться.
Если вы профессионал с четком планом действий на все возможные варианты развития событий, стальными нервами, а еще лучше с позицией с ограниченным риском, вроде бабочки или железного кондора, то к сливающимся опционщикам вас отнести никак нельзя.
Что же касается господина Коровина, то он здесь уже давно. Он вел еженедельную передачу, где показывал как продавать опционы. ГО он грузил почти полностью, в случае подходу к проданному страйку, роллировал позицию на дальний страйк, по сути просто усредняя позицию против тренда. Люди видели как за год он удвоился на продаже путов и стали заниматься тем же. В марте 2014 он чудом избежал слива, благодаря брокерам, которые не стали крыть позиции его клиентов, так как до проданных страйков было еще далеко, а экспирация была уже близко. В комментариях постоянно была критика от реальных профессионалов, которые говорили, что такая торговля неизбежно приведет с сливу, но Коровин называл их неучами, теоретиками и вообще не ровней его 20-летнему опыту. Итог мы все знаем.
Мне известны как минимум 8 человек, использующих стратегии низковолатильных рынков себе в плюс. И все они работают в отрасли, а не у себя дома штаны протирают. Что-то кому-то подтверждать здесь никто не станет. Есть Управляющий и Совет директоров компании/банка, им эти результаты и предоставляются.
Ошибка завсегдатаев данного ресурса в том, что они считают, будто рынок состоит из мелких физиков, которые тут стадами роятся и периодически меняются.
И еще есть структураторы — большая целевая группа, работающая в том числе с продажей опционов и построением кондоров и спрэдов.
NyseOpt, требует много ГО — конечно. Это бизнес для профи. Маловероятно, что просто продажа опционов (даже с дельта-хеджем) сделает богатым условного новичка с депозитом 50 тыр в потной ладошке. Я бы даже сказал «это невероятно». А вот подкармливать условного ves2010 и приносить ему дополнительные 5-10 тыр в неделю на таком стоящем рынке как сейчас — запросто.
С тем, что лучше делать позиции с закрытыми рисками (но при этом с положительной тетой) тоже согласен. Но это уже наполовину искусство, кмк.
Что касается Вашего тезиса про математиков и теханалитиков… Это можно до бесконечности холиварить. Сколько у «теханалитика» сигналов по теханализу в год получается? На одном конкретном инструменте? 5? 10? Сколько нужно лет, чтобы удостовериться в том, что данный теханалитик действительно способен прогнозировать рынок, а не просто является монеткой, упавшей орлом 10 раз подряд? Есть ли у нас уверенность, что обсуждаемый теханалитик 5 лет назад и сегодня — одна и та же измерительная/предсказательная система?
В целом, меня следует отнести к «математикам». Я вижу, что айви опционов в 2 раза больше ашви. Времени этим опционам жить 4 дня осталось. При продаже опционов на моей стороне изначально преимущество. Далее включаются соображения о мани-менеджменте и о здравом смысле.
gelo zaycev, так это уже календарная комбинация. Ничего против не имею.
Просто Вы написали "покупаем недельные путы около денег". А результат голой покупки недельных опционов предсказуемо печален (сейчас).
но по ЗВР вроде проходила новость что он впервые превысил совокупный долг, т.е. есть какая-то динамика положительная в нём
https://www.cbr.ru/hd_base/mrrf/mrrf_m/
На экономике это точно никак не сказывается, а вот рыночная ликвидность уменьшается. В результате в определенные моменты рынок становится резким как понос. А ценовые движения по форме часто напоминают букву Г или букву L. И при малейшем шухере рынок опять укатают в пол, можете не сомневаться
Кстати, мельком глянув на ваши топики, я отменяю вам прием Озверина. В Сочи надо отдыхать, а не заморачиваться рынками.