Блог им. EnhancedInvestments

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 9-16 ноября

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:

 

  • Распадская взлетела на 12.1%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 1.5%, несмотря на укрепление рубля. Негативен также рост ставок аренды полувагонов, позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 0.4%, а потенциал роста уменьшился на 10.4%. Совет директоров компании планирует рассмотреть новую дивидендную политику на заседании в декабре, которая может быть основана на тех же принципах, что и дивполитика Евраза2. Распадская в 2019 году планирует увеличить добычу угля до 13.3 млн. тонн против 12-12.5 млн. тонн в этом году, на шахте «Распадская-Коксовая» (где добывается более качественный и маржинальный уголь) планируется рост производства более чем в 2 раза до 1.3 млн. тонн по сравнению с 500 тыс. тонн в этом году3.
  • КузТК подорожала на 2.1%, несмотря на укрепление рубля. Также негативно снижение цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС и рост ставки аренды полувагонов. Целевая цена в итоге  снизилась на 14.7%, потенциал роста сократился на 16.4%. Совет директоров КузТК не принял решение о выплате промежуточных дивидендов по итогам 1п184. ФАС установила повышающий коэффициент 1.08 на экспортные перевозки с 2019 года все виды грузов, кроме нефтяных грузов и алюминия, и повышающий коэффициент 1.06 на порожний пробег полувагонов в соответствии с нашими ожиданиями 5.
  • Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 0.6%, несмотря на укрепление рубля.  Также негативно снижение цен на нефть и на нефтепродукты в ЕС, рост инфляции в США. Позитивен для компании рост розничных цен на нефтепродукты и прогнозных оптовых цен на дизельное топливо в России. Целевая цена в итоге снизилась на 8%, а потенциал роста уменьшился на 9%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных, уступив место в ней Фосагро.
  • Акции Фосагро подешевели на 0.6% на фоне укрепления рубля. Также негативно снижение цен на NPK в Китае. Позитивен рост цен на аммиачную селитру и карбамид и снижение цен на серу в Китае. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста увеличился на 1%. Рекомендуемая доля выросла, компания вошла в тройку наиболее привлекательных, и мы нарастили позиции в ней.
  • Расписки QIWI подскочили на 10.0%. Мы немного увеличили позиции по цене, близкой к минимуму недели, сократив их по более высокой. Рекомендуемая доля снизилась до нуля. Скорректированный показатель EBITDA в 3кв18 увеличился почти на четверть по сравнению с 3кв17, скорректированная выручка выросла на 62%. Компания сообщила, что совет директоров может пересмотреть в начале 2019 года решение об отказе от дивидендных выплат6.
  • Акции Энел Россия выросли в цене на 6.1%. Негативно снижение цен на электроэнергию в 1й ценовой зоне и укрепление тенге. Целевая цена снизилась на 15%, а потенциал роста сократился на 20%. Рекомендуемая доля снизилась до нуля и мы распродали акции компании. Свердловский арбитражный суд спустя год нашел способ уведомить топ-менеджеров итальянской корпорации Enel о заседании по иску на €115.5 млн отминоритария Энел России инвестфонда Prosperity Capital Management7. Энел Россия и правительство Мурманской области подписали соглашение о строительстве ветропарка установленной мощностью 201 МВт8.
  • Русал припал на 1.3% на фоне укрепления рубля. Негативны также снижение цен на алюминий и рост цен на электроэнергию в Восточной Сибири (на 16%). Позитивно снижение цен на глинозем. Целевая цена снизилась на 16%, а потенциал роста сократился на 15%. Голландский банк ING в августе согласился изменить с доллара на евро валюту расчетов по кредиту, привлеченному Русалом до 6 апреля 2018 года9. Первое в России производство алюмочерепицы и сэндвич-панелей с алюминиевой облицовкой мощностью 19 тыс. т в год открыла «Компания Металл Профиль» в сотрудничестве с Русалом10. Все компании из тройки наиболее привлекательных на этой неделе показали результат лучше индекса Мосбиржи.
  • Из-за укрепления рубля, снижения цен на золото и серебро, роста прогнозных оптовых цен на дизельное топливо и роста цены акций Полиметалла снизилась до нуля рекомендуемая доля в этой компании. Из-за укрепления рубля, снижения цен на подсолнечное масло и роста цены расписок Русагро снизилась рекомендуемая доля в этой компании.

1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам утра пятницы (примерно 10: 50).

2quote.rbc.ru/news/article/5bed79d29a7947394d6ab53e

3www.finanz.ru/novosti/aktsii/raspadskaya-rasschityvaet-v-2019-g-uvelichit-dobychu-uglya-do-13-3-mln-tonn-1027726742

4e-disclosure.ru/portal/event.aspx?eventid=dizlTCpgpkysG5h8DIE8pg-B-B

5fas.gov.ru/news/26339

6quote.rbc.ru/news/article/5bec2aff9a7947e03a1ef392

7www.kommersant.ru/doc/3803862

8www.finam.ru/analysis/newsitem/enel-rossiya-postroit-vetropark-za-273-mln-evro-20181112-111523/

9www.kommersant.ru/doc/3799621

10www.rbcplus.ru/news/5bee6c107a8aa936b6b1f7d8

 

Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи

 

Период

Фин. рез-тат, % от капитала

Изменение инд Мосбиржи, %

09.11-16.11

0.7

-1.5

С начала года

30.5

13.1

2017

25.6

-5.5

2016

54.3

26.8

2015

121.8

26.1

С начала 2015

461.1

70.8

 

Текущая таблица рекомендаций

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 9-16 ноября

★7 | ₽ 10
КузТК подорожала на 2.1%
Не понял!
Провал на 6,5% же за неделю
Тимофей Мартынов, Не очень понятно, как получилось падение на 6.5% за неделю, в прошлую пятницу закрытие было 216.6 руб, а в эту 220 руб. Но у нас цены приводятся не на закрытие недели, а на утро пятницы. В прошлую пятницу снимок цен был сделан около 10:35, цена была 214 руб. В эту пятницу около 10:50, цена была 218.4 руб. Тоже получается рост.
Стрелочками показал моменты снимков на часовых графиках (214 и 218.4)



Усиленные Инвестиции, сорри
у нас ошибка в таблице оказывается
будем смотреть где ошиблись
Да уж… результаты прошлого не гарантируют успеха в будущем — это про вас. Инвесторы заберут свои деньги — готовтесь.
avatar

Алекс Убилава

Алекс Убилава, а что 30% годовых это плохо?

В 2015г они торговали на свои.

Интересно, спасибо!
В кеш выходите под какую идею? Коррекция ММВБ или не видите позитива от встречи Пу и Трампа на Г20?
avatar

Toras

Toras, часть держим в кэше под идею общемирового кризиса и предшествующую ему волатильность, чтобы иметь возможность закупиться подешевевшими активами. Локально доля в акциях привязана к потенциалам компаний, и при их росте наращиваем позиции, при снижении сокращаем.
Toras, Также возможны резкие движения из-за усиления санкций. От встреч позитива особо не ждем. Будет позитив — хорошо, не будет — значит не будет.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW