Усиленные Инвестиции: итоги недели 21-28 августа

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель снизился: -6.9%, против индекса Мосбиржи -1.8%
• Российский рынок находился под давлением неопределенности урегулирования украинского конфликта
  • В понедельник индекс Мосбиржи снижался на негативном новостном фоне: было совершено 3 атаки на склады OZON (РБК)
  • Во вторник рынок рос на сообщениях о прибытии в Россию директора ЦРУ для переговоров (Интерфакс)
  • В среду индекс Мосбиржи снижался на уточнении, что глава ЦРУ не встречался с Путиным в Москве (РБК) и на новостях Bloomberg о том, что Россия якобы готовится к эскалации ударов по Украине на фоне разочарования в переговорном процессе (Bloomberg)
  • В четверг рынок несколько вырос на допущении украинской стороны о возвращении к переговорам в сентябре (РБК)
  • В пятницу рост Лукойла на фоне хорошего отчета и других экспортеров из-за ослабления рубля поддержали индекс Мосбиржи, но негативно инвесторы реагировали на заявления Пескова об отсутствии планов по разговору Путина и Трампа (РИА)
• Валютная позиция выросла на +4.3% на фоне снижения цен на нефть: Brent -5.5% (за неделю), Urals -6.4%
• OZONснизился: -23.2%. Инвесторы негативно реагируют на атаки на активы компании. На этой неделе были атаки на логистические центры, находящиеся в поселке близ Краснодара, Махачкале, под Ростовом и в Белгороде, также из-за угрозы атаки Ozon эвакуировал склады в Адыгейске и Невинномысске (РБК)
• Яндекс снизился: -5.5%. Медицинский ИИ-ассистент Яндекса стал доступен всем врачам (Пресс-релиз компании)
• МТС скорректировался: -1.0%.
• Совкомбанк снизился: -5.8%.
• Промомед подрос на 0.4%. ПРОМОМЕД возглавил рейтинг фармкомпаний по итогам семи месяцев 2026 года (Пресс-релиз компании)
• МТС-Банк не изменился в цене
• Т-Технологии снизилась: -3.0%.
• Сургутнефтегаз преф. выросли на 5.8%. Котировки компании росли в том числе на фоне ослабления рубля
• Сегежа просела: -2.8%
  Сегежа плохо отчиталась за 2026 q2:
  — Выручка +1.4% г/г (против -29.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +1.3%)
  — EBITDA -11.3% г/г (против -90.2% в предыдущем квартале и исторического темпа -35.0%)
  — Чистая прибыль +48.9% г/г (против -11.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -4129.5%)
  — Рентабельность по EBITDA 2.2% сократилась по сравнению с 2.5% в аналогичном квартале прошлого года
  — Чистый долг увеличился на 2.9 млрд рублей от предыдущего отчета (6.0% от капитализации)
  — FCF годовой -19.7 млрд руб (отрицательный), 41.0% от капитализации
  — EV/EBITDA мультипликатор равен -70.9x
• ЭсЭфАй потеряла в цене 8.5%.
• Также на неделе:
  • На Радио РБК разбирали, что искусственный интеллект даёт инвестору. Видео доступно в ВК
  • Разобрали отчеты российского ИТ за первое полугодие — Софтлайн, Астра, Позитив, Яндекс, ВК, Озон, ЦИАН, Вуш и Хэдхантер. Видео доступно на YouTube
  • МГКЛ: 1.27 млрд ₽ за две фирмы, созданные в один день. Видео доступно в YouTube
• Рост потребительских цен в РФ с 18 по 24 августа составил 0.01% после трех подряд недель снижения цен (с 11 по 17 августа оно составило 0.02%). Годовая инфляция в РФ на 24 августа снизилась до 6.08% с 6.09% на 17 августа (Интерфакс)
• Инфляционные ожидания населения РФ в августе снизились с 14.7% до 13.7% (ЦБ РФ)
   
  ¹Изменения цен здесь приводятся от вечера воскресенья прошлой недели к ценам вечера последнего воскресенья (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций