🏦$SBER бьет все рекорды: ждать ли дивидендного фейерверка?

Только что Сбербанк отчитался за 2025 год, и цифры сногсшибательные. Чистая прибыль в 1 694,2 миллиарда рублей — это абсолютный исторический максимум. Рост на 7.1% год к году, и главный двигатель здесь — мощнейший прирост процентных доходов на 17.7%. Да, комиссии немного сдали, но на фоне таких масштабов это просто статистическая погрешность.

Фундамент у этого колосса железобетонный. Рентабельность капитала на уровне 22.1% — это показатель высочайшей эффективности. Капитал достаточный, расходы на резервы снижаются, а кредитный портфель уверенно растет по всем фронтам: и розница, и корпоративный сегмент, и ипотека.

Но всех, конечно, волнует один вопрос — дивиденды. Политика известна: 50% от прибыли при условии достаточности капитала. Условие выполнено с запасом. Мой грубый расчет приводит к сумме около 39 рублей на акцию. При текущих ценах это обещает дивидендную доходность в районе 12.9%. Звучит более чем солидно.

Смотрю на оценку — она все еще привлекательная. Мультипликаторы P/E и P/B говорят, что рынок не до конца оценил эту машину. А с учетом прогноза на прибыль в 2026 году и статуса главного бенефициара грядущего цикла снижения ключевой ставки, история выглядит очень цельной. Это актив не для спекуляций, а для фундаментального портфеля.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy