Фонд Парус Триумф - как стать владельцем ТЦ и получать пассивный доход

Продолжаю знакомить вас с новыми инструментами для инвестирования. Пока рынок без остановки летит вниз, некоторые фонды недвижимости с начала года принесли более 20% дохода. Кстати, в конце сентября на бирже появился любопытный свежий ЗПИФ «Парус ТРИУМФ».

🛒Уникальность фонда в том, что это первый фонд от УК «Парус», который владеет не складской недвижимостью, а торговым комплексом в центре крупного города. Лично я сейчас с интересом поглядываю на инструменты, позволяющие диверсифицировать портфель за счет реальных активов с защитой от инфляции.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!

📦Что внутри фонда «ПАРУС-ТРИУМФ»?

Объект фонда — торговый центр «Триумф Молл» в самом центре Саратова. При населении Саратовской агломерации в 1,36 млн человек, среднемесячный трафик ТРЦ — 450 000 человек.

🛍️Все 100% площадей «Триумф Молла» сдаются в аренду. Всего на данный момент 165 арендаторов, включая отлично нам известные Перекрёсток, Henderson и М-Видео, а также традиционные для ТРЦ магазины одежды, обуви, парфюмерия, салоны связи, фастфуд и т.п.

Несмотря на рост маркетплейсов, оффлайн-торговля сохраняет позиции. По статистике, 68% потребителей всё равно предпочитают магазины, где удобнее выбирать и примерять. Я, кстати, тоже регулярно хожу в торговые центры — так сказать, увидеть «товар лицом»и пощупать перед примеркой. Покупал себе недавно одежду в ТРЦ в Питере и Калининграде.

💰Фонд регулярно получает арендные платежи, которые идут на выплаты пайщикам. С арендаторами заключены договоры с ежегодной индексацией ставки. Сроки окончания договоров диверсифицированы вплоть до 2036 года.

В отличие от других фондов Паруса, выплаты «Триумфа» будут отличаться от месяца к месяцу, т.к. много арендаторов с разными условиями.

⚙️Параметры фонда

Старт торгов состоялся 26 сентября 2025.

⛵️Про «ПАРУС», думаю, все слышали — это наверное самая известная «недвижимая» УК на Мосбирже. 25+ лет опыта, под управлением портфель из 18 объектов общей стоимостью более 111 млрд ₽. На бирже торгуется уже 8 фондов. У них куча складских площадей под e-commerce, а «Триумф» — первый торговый объект, упакованный в фонд.

● Название: «ПАРУС-ТРИУМФ»
● Тикер: XTRIUMF
● ISIN: RU000A108BZ2
● УК: Parus Asset Management
● Цена пая: 900 ₽
● Оценочная стоимость актива: 5,146 млрд ₽
● Прогнозная доходность: 22,7–25,1% годовых*
● Финансовая модель: здесь
● Только для квалов: да

*Доходность по прогнозу УК включает в себя рентные платежи (11,8–12,8% годовых) и рост стоимости актива (10,8–12,3% годовых) на горизонте до конца 2029 года.

📍Страница фонда на сайте УК

⚠️Подводные камни

● Ликвидность. Паи торгуются на бирже, но объемы пока низкие. Продажа по справедливой цене может занять некоторое время. Но это не спекулятивный актив, а покупка вдолгую.

● Кредитное плечо. Важной составляющей фонда является кредитное плечо на 63% стоимости под ставку КС+3% до 3 кв. 2030 года.

В базовом сценарии запланировано сохранить кредитное плечо на уровне 39%. К моменту достижения целевого показателя примут решение о целесообразности дальнейшего погашения кредита/сохранении кредитного плеча.

● Комиссии УК. Включают плату за управление (10 млн в год со всех активов) и успех (10% от прибыли). Доходность спрогнозирована УЖЕ с учетом комиссий, но не забываем про НДФЛ.

● Рыночные факторы. Снижение спроса на аренду, досрочное расторжение договоров арендаторами, рост ставок ЦБ. Но подчеркну, что это главный торговый комплекс в Саратове и окрестностях.

● Только для квалов. Увы, покупка ЗПИФа доступна не всем. Если вы ещё не квал, то читайте мою инструкцию и приступайте к окваливанию.

🎯Резюме

Фонды PARUS — инструмент для инвестиций в коммерческую недвижимость класса А. Инвестор зарабатывает на ежемесячных выплатах (аренда) и росте стоимости пая (переоценка активов).

В данном случае это уникальный кейс для УК, а именно крупный торговый центр. Конкурентов в Саратове у него точно нет. В отличие от склада, такую недвигу нельзя относительно быстро и дёшево построить на любой площадке.

📈Обгонит ли ЗПИФ доходности по вкладам и облигациям? Возможно. Но, на мой взгляд, не это главное. Основное преимущество — это диверсификация вложений, которая добавляет в портфель самый фундаментальный и надёжный класс активов — недвижимость.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все обзоры, подборки, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 ТОП-10 самых упавших акций лета! Кого подбирать?
📍 ТОП-10 самых ПРИБЫЛЬНЫХ компаний РФ по списку Форбс 2025
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Т-Пульс: sid_the_sloth