Блог компании Freedom Finance Global | Рынок США: Обзор и прогноз на 23 сентября. Вектор котировкам задаст риторика Пауэлла

В центре внимания в ходе предстоящей сессии будет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. После смешанных сигналов по итогам сентябрьского заседания («голубиного» прогноза по ставкам (dot plot) и сдержанного тона пресс-конференции) инвесторы будут искать намеки на дальнейший курс монетарной политики. В то же время появления принципиально новых тезисов не ожидается, а основной настрой председателя Федрезерва, вероятно, останется осторожно сбалансированным.

В календаре макростатистики главный интерес представляют предварительные данные индекса деловой активности (PMI) от S&P Global за сентябрь. Ориентир Freedom Broker предполагает снижение производственного PMI с августовских 53 пунктов до 52,5 при росте сервисного с 54,5 пункта до 55, что станет признаком активизации спроса в крупнейшем сегменте экономики США.

Посол США в Китае Дэвид Пердью заявил, что встреча президентов Дональда Трампа и Си Цзиньпина, о которой ранее говорил Белый дом, с высокой вероятностью состоится не этой осенью, а в следующем году. По его словам, отношения лидеров находятся на «очень хорошем и обнадеживающем уровне», однако остаются чувствительные вопросы, включая торговый дисбаланс и владение TikTok. Пердью отметил, что контакты на высшем уровне продолжаются и стороны стремятся к диалогу, но ключевые договоренности могут быть достигнуты лишь в более долгосрочной перспективе.

До открытия торгов этого вторника квартальные результаты представит AutoZone (AZO). После завершения основной сессии отчитается Micron (MU).

Фьючерсы на американские индексы торгуются в боковике. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6650–6750 пунктов (от -0,7% до +0,8% к уровню закрытия предыдущей сессии)

В поле зрения

• Celltrion (KS:068270) заявила о покупке у Eli Lilly (LLY) завода по производству биопрепаратов в США приблизительно за $330 млн. Сделка направлена на расширение присутствия южнокорейской компании на американском рынке и снижение уязвимости перед тарифными рисками.
• Акции Firefly Aerospace (FLY) негативно отреагировали на выход квартального отчета, в котором зафиксирован убыток на акцию в размере $5,78 при выручке $15,5 млн. Оба результата оказались значительно хуже ожиданий аналитиков. В то же время портфель заказов компании увеличился примерно до $1,3 млрд благодаря новым контрактам NASA и инвестированию Northrop Grumman.
• Котировки ACM Research (ACMR) поднялись на расширенных торгах после объявления о включении в индекс S&P SmallCap 600 с 26 сентября. Компания заменит WK Kellogg (KLG), ожидающую завершения сделки с Ferrero Group.
• Ценные бумаги Boeing (BA) отреагировали ростом на сообщение о планах Uzbekistan Airways купить более 20 самолетов 787 Dreamliner на сумму свыше $8 млрд, включая первоначальный контракт на 14 самолетов с возможностью расширения еще на восемь. При этом, по словам американского посла, США и Китай находятся на финальной стадии переговоров о крупном заказе, контракт может быть заключен в ближайшие недели.

Рынок накануне

Торги 22 сентября на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 поднялся на 0,44%, NASDAQ 100 вырос на 0,55%, Dow Jones прибавил 0,14%, а Russell 2000 — 0,59%. При этом девять из 11 секторов широкого рынка показали негативную динамику. В лидеры роста вышли высокотехнологичные компании (XLK: +1,34%) и поставщики коммунальных услуг (XLU: +0,29%). Аутсайдерами оказались производители товаров повседневного спроса (XLP: -1,79%) и энергетики (XLE: -0,96%).

В «Великолепной семерке» выделились Apple (AAPL: +4,31%) и NVIDIA (NVDA: +3,93%), драйвером роста котировок последней стала новость планах инвестировать до $100 млрд в OpenAI в рамках нового стратегического партнерства по развитию дата-центров.

Поддержку рынку оказали активизация сделок M&A и сохраняющийся оптимизм вокруг инвестиций в искусственный интеллект, а также ожидаемое продолжение смягчения политики ФРС, устойчивость потребительских расходов и выход ралли за пределы технологического сектора.

Член совета управляющих ФРС Стивен Миран заявил, что ставки регулятора должны быть примерно на 2 п.п. выше текущего уровня, заняв более «голубиную» позицию, чем большинство коллег. В свою очередь, такие представители руководства Федрезерва, как Рафаэль Бостик, Альберто Мусалем, Бет Хаммак и Томас Баркин, выражают обеспокоенность по поводу инфляционных рисков, ограничивающих потенциал дальнейшего смягчения монетарных условий. Несмотря на видимые разногласия среди членов ФРС, рынки по-прежнему закладывают два снижения ставок до конца года.

Новости компаний

• Anywhere Real Estate (HOUS: +45,5%) объявила о слиянии с Compass (COMP: -15,74%) в рамках сделки all-stock на сумму $10 млрд. Акционерам Anywhere в обмен на каждую свою бумагу полагается 1,436 акции Compass. В объединенной компании владельцы долей Compass получат 78%. Завершение сделки запланировано на вторую половину 2026 года.
• Котировки Premier (PINC: +9,7%) выросли на новости о покупке со стороны частной инвестиционной компании Patient Square Capital в рамках сделки в объеме $2,6 млрд, которая должна завершиться в первом квартале 2026 года.
• NVIDIA (NVDA: +3,9%) намерена инвестировать до $100 млрд в OpenAI в рамках нового стратегического партнерства по развитию дата-центров. Реализация этой стратегии укрепит лидерство NVIDIA в сфере AI-инфраструктуры, обеспечив сильным позитивным драйвером котировки эмитента.
• Акции Kenvue (KVUE, -7,5%) упали после сообщений Washington Post о планах Белого дома инициировать расследование с целью выявления связи между приемом препарата тайленол (парацетамол) во время беременности и риском развития аутизма у детей.

Техническая картина

График S&P 500 отражает некоторую перекупленность и сужение ралли, что сигнализирует о необходимости с осторожностью подходить к торговле в краткосрочном горизонте. В то же время среднесрочная расстановка сил выглядит благоприятной для продолжения роста. Пока настроения не достигли экстремальной «бычьей» эйфории, восходящий тренд сохраняет потенциал реализации. Любые откаты на фоне публикаций макроданных могут рассматриваться как возможность для увеличения позиций. В этих условиях предполагаем, что на текущей неделе индекс широкого рынка будет консолидироваться в диапазоне 6550–6750 пунктов.