Облигации Оил Ресурс 001Р-02. Купон до 28,00% на 5 лет с ежемесячными выплатами

ООО «Оил Ресурс» российский производитель и поставщик нефтепродуктов. Основные направления деятельности компании включают трейдинг и логистику, обеспечивающие эффективную доставку сырья и готовой продукции как на внутреннем рынке, так и на мировых рынках.

Материнская ГК «Кириллица» активно развивается, при этом нефтяной бизнес «Оил Ресурс» остается наиболее доходным в составе группы.

Параметры выпуска Оил Ресурс 001P-02:

• Рейтинг: ВВВ- (НРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 3 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 28,00% годовых
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: call-оферта по итогам 36 и 48 купона — эмитент будет иметь право досрочного выкупа собственных облигаций без согласия инвестора.
• Квал: не требуется

• Дата начала размещения: 01 августа 2025 года
• Сбор заявок: до 10 августа (пока примерно)

Полученные средства будут направлены на реализацию стратегии компании: внедрение перспективной технологии термохимического воздействия для добычи трудноизвлекаемых запасов нефти и выход на рынок нефтесервиса с этой технологией.

Финансовые результаты МСФО за 1 квартал 2025 года:

• Выручка всей ГК выросла на 62% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года — до 8,7 млрд руб.
• Консолидированная чистая прибыль составила 428 млн рублей, приблизившись к результату за весь 2024 год (475 млн рублей).
• EBITDA LTM составила 1,79 млрд рублей
• Общий объем поставок нефтяной и зерновой продукции превысил 160 тыс. тонн (+60% г/г)

• Долговая нагрузка умеренная (ND/EBITDA) — 1,9x.

Компания имеет собственный автопарк (порядка 50 бензовозов). Также в марте текущего года Группа приобрела два нефтяных терминала — в ХМАО и Оренбургской области, что позволит осуществлять перевалку до 1 млн тонн нефти и нефтепродуктов в год.

В июле 2025 года Национальное рейтинговое агентство (НРА) повысило кредитный рейтинг «Оил Ресурс» до уровня BВB- со стабильным прогнозом. Рейтинг до такого же уровня BВB- был повышен и для материнской компании АО «Кириллица».

Новый выпуск не сильно отличается от аналогов, но у него более длинный срок до оферты по сравнению с ОилРес1Р1. Для инвестора, который хочет зафиксировать текущую высокую доходность на максимально долгий срок, этот выпуск выглядит предпочтительнее.

Похожие выпуски облигаций по параметрам и уровню риска:

• ТГК-14 001Р-07 $RU000A10BPF3 (23,30%) ВВВ+ на 4 года 8 месяцев
• ОйлРесурсГрупп 001P-01 $RU000A10AHU1 (34,88%) ВВ+ на 4 года 4 месяца
• МФК Быстроденьги 003Р-01 $RU000A10C3B3 (27,91%) ВВ- на 3 года 9 месяцев
• Воксис 001P-03 $RU000A10BW39 (24,47%) ВВВ+ на 3 года 9 месяцев
• АйДи Коллект оббП05 $RU000A10BW88 (25,78%) ВВ+ на 3 года 8 месяцев
• МФК Мани Мен оббП01 $RU000A10BGC9 (23,59%) ВВВ- на 3 года 7 месяцев с амортизацией долга
• АБЗ-1 002Р-03 $RU000A10BNM4 (20,64%) ВВВ+ на 2 год 8 месяцев
• Монополия 001Р-06 $RU000A10C5Z7 (24,82%) ВВВ+ на 2 года
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (23,35%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев
• Спектр БО-02 $RU000A10BQ03 (27,55%) ВВ на 1 год 8 месяцев
• Антерра БО-02 $RU000A108FS8 (26,66%) ВВ- на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: Купон в 28% выглядит крайне привлекательной альтернативой для инвесторов, готовых к отраслевым рискам. Стоит учитывать зависимость от цен на нефть, санкционные риски, а также стадию роста компании — высокие капитальные затраты.

Выпуск не для всех: подойдет только тем, кто ищет высокую доходность на средний срок, готов следить за наступающими офертами и понимает особенности отрасли и бизнес-риски.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

'Не является инвестиционной рекомендацией