Блог компании Freedom Finance Global | Как инвестору сохранить вложения на фоне падения долларовых активов?

С начала 2025 года доллар упал более чем на 10 %. На динамику повлияли геополитическая неопределённость и спорные инициативы — резкие высказывания президента США Дональда Трампа в адрес ФРС, дополнительный рост долговой нагрузки за счет принятия «Большого прекрасного законопроекта» — что усилило тревожность инвесторов и снизило привлекательность долларовых активов, пишут аналитики Freedom Finance Global.

Тем не менее отчёты Минфина США фиксируют устойчивый спрос на казначейские облигации со стороны иностранных инвесторов, особенно в периоды эскалации. В середине июня, когда конфликт между Израилем и Ираном достиг пика, индекс доллара США (DXY) укрепился примерно на 0,4 %, подтверждая роль американской валюты как защитного актива наряду с японской иеной и швейцарским франком.

Медленные изменение в сторону диверсификации по валютам точно можно ожидать в течение 10–15 лет, но пока реальных альтернатив нет. В резервах по всему миру евро занимает чуть меньше 20%, японская йена — почти 6%, британский фунт — менее 5%, канадский доллар — чуть более 2,5%, австралийский доллар — немногим более 2%. При этом с евро тоже все непросто — фрагментированный долговой рынок и политические риски в ЕС являются серьезными ограничителями для перетока капитала.

Таким образом, несмотря на текущие сложности доллара, его позиция в мировой экономике остается прочной. В ближайшие годы доллар будет основной резервной валютой, поэтому полностью избавляться от американских активов в портфелях не стоит, а вот диверсифицировать портфель международными активами — будет разумной тактикой.

Практичные советы долгосрочному инвестору:

1. Технологический сектор S&P500, отличающийся высокой маржинальностью и обратным выкупом акций, продолжает привлекать внимание инвесторов. В среднесрочной перспективе (2–5 лет) диверсифицированный портфель с акцентом на технологии, финансы, индустриальный сектор и ЖКХ станет хорошим выбором.

2. В условиях отрицательной реальной ставки по десятилетним американским гособлигациям и высокой геополитической неопределённости разумно увеличить долю золота в портфеле до 10%. При нормализации ставок эту долю следует снижать до 2–5%, отдавая предпочтение наличным средствам или краткосрочным T-Bills, которые позже можно направить на быстрорастущие компании с высоким риском. 

3. Международные рынки также предлагают интересные возможности. В Латинской Америке перспективной выглядит Бразилия и Мексика. В Европе инвесторам стоит обратить внимание на Германию и Италию, а в Азии, как ожидается, продолжит обновлять исторические максимумы Япония. Оптимальным способом инвестирования за пределами США остаются страновые фонды (ETF).