⛏️ Обзор по компании Полюс #PLZL #обзор

Сектор: Добыча золота

Последний обзор по Полюсу делал 13 марта, тогда акции стоили 1.9К, я думал, что они скорректируются на 1.7К, а после уйдут выше 2.1К. По факту акции падали до 1,66К (примерно как ожидал), от туда ушли на 2К (чуть меньше, чем ожидал), Это движение плюс-минус получилось, как думал, на дальше прогноза не делал. Сейчас акции снова скорректировались и в моменте стоят 1,77К. Чего ждать дальше, давайте разбираться.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 30,1B$
▪️ P/E — 8.03
▪️ P/S — 3.53
▪️P/B — 19.34
▪️EPS — 224.55 ₽
▪️EBITDA — 459B р.
▪️EV/EBITDA — 6.9
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали стоить немного дешевле. Отчета за 1кв2025 еще не было.

🗞 Новостной фон
▪️«ПOЛЮС» ПРOДAЕТ ЮГК ГЕOЛOГOРAЗВЕДOЧНЫЙ ПРOЕКТ МAРOКСКOЕ — КOМПAНИЯ
▪️«Пoлюс» сoхрaняет прoизвoдственный прoгнoз нa 2025 г. в oбъеме 2,5-2,6 млн унций — компания
▪️Полюс провел сплит 1 к 10

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал +326% за 2024 год
▪️Чистый долг за 2024 год вырос на 16%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.56. Долговая нагрузка имеет средний уровень, это еще не проблема, но и не незаметные долги.
ℹ️ За этот год компания очень существенно набрала обороты. Финансовое здоровье стало сильно лучше.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла на 54% в 2024 году.
▪️Прибыль за 2024 год выросла на 102% 🔥
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 23%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 5 мая вышел таргет от Газпромбанк Инвестиции — 1930 ₽ 4 таргета от 5 по 12 марта — 2213-3400 ₽ за акцию.

🤵‍♂️Основные акционеры
46.4% — МКАО «Вандл Холдингс Лимитед»
30% — ООО «Группа Акрополь»

🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дороже рынка. По уровню долговой нагрузки — чуть хуже рынка. По метрикам рентабельности — сильно лучше рынка. По росту выручки за 5 лет — лучше рынка.

🤑 Дивиденды
2021–4,58%, 2022 — не было, 2023 — не было, 2024–8,81%. В 2025 году уже заплатили 3,83%. Часто компания дивиденды платит дважды в год.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ дают противоположные сигналы. Объемы снижаются. Акция Полюса находятся в восходящем канале. Думаю, что будет еще одна волна коррекции, после волна роста. И вот после следующей волны может быть уже более глубокая коррекция. Ситуация может быстро ухудшиться в том случае, если стоимость золота резко пойдет в коррекцию. Как я вижу движение цены на акции Полюс отобразил на графике.

🧠 Выводы
Вот тот конфликт, что случился между Индией и Пакистаном может повлиять на Полюс. Индия — одна из главных потребительниц золота. Если вдруг там разгорятся военные действия есть возможность, что это отразится на золоте. Сама компания Полюс — эффективная, растущая, Оценена средне: не дешево и не дорого. Возможно потенциал роста немного ограничен. Лично на мой собственный взгляд потенциал роста уже довольно ограничен, если ситуация в мире станет менее напряженная, золото может упасть в цене. И на текущих отметках золота я бы побоялся брать Полюс — эту хорошую и эффективную компанию. Сказать плохого по Полюсу ничего не могу, но что-то меня останавливает от его покупок. По фундаменталу ничего плохого нет.

🤓Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👉 У себя на канале опубликовал топ-10 акций России, которые уже достаточно упали для покупки, и которые имеют отличный фундаментал!

Там же есть полный разбор по каждой идее. Заходите, читайте, подписывайтесь ❤️