📱МТС-банк. Устоял в непростое время

$MBNK опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Чистый процентный доход: 41,6 млрд руб. (+15,8% г/г);
Чистый комиссионный доход: 31,7 млрд руб. (+11,1% г/г);
Чистая скоррект. прибыль: 15,8 млрд руб. (+26,6% г/г).

Достаточно не плохой отчет. Учитывая сильное давление со стороны высоких ставок, банк сумел показать рост основных метрик. При всем этом, МТС-банк сохранил рентабельность не хуже предыдущего года: 19,2%.

💸В период жесткой ДКП всегда обращаем внимание на непроцентные банковские доходы. Ведь именно этот фактор может поддержать просадку прибыли в период охлаждения кредитования. Рост непроцентных доходов МТС-банка составил 19,2% год к году. У компании и дальше в планах расширять линейку безрисковых комиссионных услуг.

Операционные расходы составили 24,6 млрд рублей (+22% г/г). Основными факторами роста стали увеличение расходов на заработную плату персонала в связи с расширением управленческой и продуктовой команд и роста затрат на услуги связи.

Как и говорили ранее на стриме, основной кредитный портфель банка (385 млрд) состоит из кредитов физическим лицам (336 млрд). Но год к году МТС-банк смог показать позитивную динамику роста (+12%), не смотря на снижение темпов кредитования у населения.

💸Банк сохраняет высокий уровень операционной эффективности – отношение операционных расходов к доходам составило 33,5%. Капитал банка по МСФО за 2024 год вырос на 47,4% до 112,4 млрд рублей.

На недельном графике отчётливо виден тренд по ЕМА 10/20. С декабря тренд стал формироваться в восходящий и на прошлой неделе видим как котировки вновь тестируют скользящие.

Итог. МТС-банк достаточно простой и интересный кейс. Результаты лучше ожиданий, банк продолжает диверсифицировать свою доходную часть и торговаться очень дешево по мультипликаторам.

Наши действия с бумагой смотри в ТГ канале!

А что вы думаете о МТС-банке?