🛢️ Новатэк – Как санкции повлияли на компанию? Отчет за 2024 г.

📌 Сегодня Новатэк опубликовал финансовые результаты по итогам 2024 года, выясним, как компания справляется с санкциями, и какие стоит ждать дивиденды.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка выросла на 12,7% год к году и превысила 1,5 трлн рублей благодаря увеличению реализации жидких углеводородов и росту цен на СПГ в рублях.

• Чистая прибыль показала рост на 6,6% и составила 493,5 млрд рублей. Если не учитывать курсовые разницы, прибыль около 553,4 млрд рублей (+4,6% год к году).

• Чистый долг компании составил 141,6 млрд рублей, показатель чистый долг/EBITDA = 0,14x – долговая нагрузка компании на комфортном уровне.

❗ РИСКИ:

• Операционные расходы компании выросли на 11,3% до 1,2 трлн рублей – рост расходов опережает рост выручки.

💰 ДИВИДЕНДЫ:

• Учитывая размер чистой прибыли, дивиденд за второе полугодие может составить 46 рублей на акцию (годовая див. доходность около 7%).

✏️ ВЫВОДЫ:

• Результаты Новатэка можно оценить как умеренно позитивные – выручка и чистая прибыль показали небольшой рост, что в условиях санкций довольно впечатляюще. Компания продолжает иметь значительное преимущество в период высокой ключевой ставки – низкую долговую нагрузку.

• Из-за ориентации Новатэка на экспорт, одним из главных факторов, влияющих на бизнес компании, остаются санкции. Под ограничения уже попали многие проекты компании, включая Арктик СПГ-2. Вместе с этим, Новатэк является одним из ключевых бенефициаров улучшения геополитики, что делает его акции привлекательными для инвесторов, ожидающих перемирие в ближайшее время.

• Я продолжаю держать акции Новатэка в своём долгосрочном портфеле, на коррекции увеличивал свою позицию по цене 804 рубля за акцию. Считаю, что Новатэк вполне способен и дальше развивать альтернативные пути реализации природного газа, компания не раз доказывала свою устойчивость в кризисных ситуациях.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал, там вы найдете еще больше аналитики и обзоров компаний.
💼 Мой профиль в Пульсе: Raptor_Capital