Блог им. type568

Почему я жду укрепления рубля.

У меня спрашивают почему я жду укрепления рубля. Хотя из-за ставки фьючерсный лонг рубля выгодно держать просто при не падении рубля.

У меня скорей вопрос — почему рубль упал осенью? Ответ — из-за нарушения цепочек поставок после санкций. Это не что-то что вечно, цепочки перестраиваются, и адаптируются. Санкции пинают вверх стоимость финансовой логистики, после чего до новых санкций участники адаптируются, цепочки перестраиваются и логистика становится дешевле. Это должно привести к какой-то нормализации курса.

Год назад было 75. Куда вернемся? Ну может и не к 75-80, но 90-95 вполне. Тарифы могут укрепить бакс, но мне и так ближе шорт юаня.

Куда? Ну, например, 13. Н собственно даже при сохранении курса, меня вполне устраивает класть в карман контанго. Укрепление рубля — это риск для моих позиций, экспортеры в портфеле есть. Считаю что-то типа 50-70% от депозита допустимой позицией, не 200-300%.

Еще можно добавить ставку и политику ЦБ которая привела к торможению роста денежной массы, думаю ждать падения инфляции уместно тоже. Что есть мое видение как вы знаете. Ну и мы это наблюдаем последние недели.

https://t.me/LadimirKapital

★1
68 комментариев
тогда к вам второй вопрос — почему рубль упал в 2014м? цепочки поставок не рвались, да и вообще это что-то новое — объяснять снижение валюты нарушением цепочек поставок ;)))))))) может тогда вспышками на солнце начнете объяснять? 

а в реальности — есть такая вещь как инфляция, и ты будь хоть трижды гуру, но если цены растут в магазинах — то валюта будет слабеть (и обратный процесс — если валюта слабеет — то цены растут в магазинах). Иначе наступает такой момент (и он наступает достаточно  быстро) — когда при текущем курсе товар намного выгодней гнать за кордон чем на внутренний рынок -  глобализация-с. Могут быть по некоторым товарам (например  бензин) заградительные пошлины, но это единичные товары, все остальное — работает именно по этой схеме и тесно связывает инфляцию, цены и курс валюты. 

avatar
Petr S, можно я отвечу? В 2014ом рубль упал, потому что это часть политики штатов и европы! Они так зарабатывают деньги промывая иностранные страны! У нас в стране как вы знаете работало на тот момент много всяких бмв, леруа и прочего, так же к нам в страну заходит иностранная валюта и торгуется она на бирже. Так вот, иностранцам наши рубли не нужны, им нужна их валюта, чтобы там в своих европах и штатах кайфовать. Когда пахнет киросином, они начинают за наши рубли, заработанные тут, на бирже покупать валюту, дабы якобы вывести её к себе! Это в свою очередь поднимает курс иностранной валюты! Когда курс поднялся, они могут с другой стороны начинать продавать эту или другую валюту, таким образом получая за эту валюту больше рублей! Так же они открывали громандные шорты по рынку, тем самым обваливая его, и потом за заведенные доллары, обмененые на рубли они могли купить уже не 1 акцию, а 2-3, рублей то они больше получали за свои доллары. Никакая там инфляция не причём! Любой курс это рукотворное явление, а инфляция следствие курса, а не наоборот! Чем выше курс доллара, тем больше инфляция, потому как в каждом товаре есть долларовая составляющая, а это в свою очередь при росте курса ведет к росту конечного товара. Спасибо за внимание.
Мультитрендовый, понятно, ну т.е. вы многословно расписали  что наш рубль это чисто curency-board валюта. зависит большей частью от ЗВР и потоков ввода-вывода. согласен, тем более ЦБ у нас это кучу раз и заявлял :)
avatar
Petr S, потому что был мощный отток капитала, и главное падение нефти.
avatar
Ladimir Semenov, ну так почему же вы тогда не смотрите на отток капитала и прогноз цены нефти?  у вас же зачем то приплетены совершенно левые доводы — никак ранее ни на что не влиявшие. больше смахивает не подгонку анализа под желаемый результат
avatar
А какая в принципе разница от курса 97% населения? Сейчас курс доллара как в своё время заря коммунизма- её положено ждать, даже если в её приход и не веришь…
Сергей Новосельцев, разница для страны живущей прежде всего за счет сырьевого экспорта, и с большой долей импорта есть.
avatar
Анатолий И., как заметила народная мудрость: «Нефть упала в цене, бензин у нас подорожал, нефть подорожала, ни ни  одна сволочь цены на бензин не снизила. Значит дело не в долларах, а в сволочах»…
Сергей Новосельцев, и солнце «встает потому что петух кукарекает» — угу.
avatar
Сергей Новосельцев, 97% как раз разница есть. Хватит денег чтобы купить что-то кроме базовых продуктов или нет. Все или импортное или из импортных составляющих. В общем-то, к базовым продуктам это тоже относится.
avatar
Сергей Новосельцев, ну вот я импортный товар продаю, при долларе по 60 цена была 150, а при долларе 100, цена 250)
avatar
Походу на 14 пойдём
avatar
Николай Во, вот с 14 уже можно и в шорт.
avatar
Piliph, а там уже по ситуации смотреть надо будет)
avatar
Уронили в детстве?
Коммунизму не быть!, рубль?
avatar
Согласно предварительной оценке, на 1 января 2025 года рублевая денежная масса (М2) составила 117,5 трлн рублей, увеличившись за декабрь на 5,9%.
avatar
Sloikin, вот на таких новостях раздеть быков по валюте самый кайф)))
Сергей Кузнецов, только тех, кто заскочил на 1 день, со стопами
Ильнур Сафиуллин, в долгосрочке рубль проигрывает

но фьючерсы торгуются выше спота,
что уравнивает шансы игроков

а на споте более высокие % по рублям
уравнивают риски 
Sloikin, а спорим в январе он упал?)
avatar
Ladimir Semenov, а зачем о чем-то спорить? Дождемся выхода данных.
avatar
Мысли похожие про шорт юаня, но причины другие. Чтобы успокоить инфляцию, нужно рубль укрепить хоть немного. Также Минфину будет размещаться легче с нормальным курсом. А когда ближе к концу года не сойдется бюджет, вот тогда уже можно и девальвировать…
Всё это вилами по воде писано, поэтому пока не лезу в шорт. Но думаю об этом.
avatar
Возможно бакс и скорректирует я к 90-95, но ненадолго и оттуда полетит к новым  вершинам)
avatar
all silver, когда нибудь да.
avatar
Прочитал коменты выше и Я бы согласился с автором, что можно ожидать падение инфляции в переспективе пол года и больше.

Но Фактор погоды немного вмешался… Озимые могут погибнуть, если морозы всё таки ударят и без снега...
А это будет сильный удар по инфляции(((

не всё так гладко.
avatar
Yt df;yj, падение инфляции это не дефляция)
avatar
Михаил Titov, У нас страна веселая… У нас может падать инфляция, но не будет дефляции))))))))
У нас подмена терминов в порядке вещей..
Вот например у нас не война, а СВО.
avatar

Yt df;yj, падение инфляции это снижение скорости роста цен, например с 20, до 10% в год

avatar
Михаил Titov, У нас все эти движения сезонные..
Но в целом у нас за последние 20 лет инфляция более 1000%
avatar
Yt df;yj, это всего 12% годовых
avatar
На 110₽ уйдет к первому полугодию, вы хоть посчитайте при такой цене нефти какой нужен курс рубля  чтоб хоть бюджет сошёлся, о 90р можно только мечтать
avatar
Мухомор, запросто. выручки продается мизер — продать чуть больше он и на 60 сходить может, было бы приказано так сказать. 
avatar
Константин Р, кто ее купи в таких объемах, он так до 50 р долетит,, в бюджет на 25 год заложена бочка нефти 6730₽,, Юралс щас стоит 62$,, вот и посчитай курс какой нужен для базовых доходах
avatar
Мухомор, какой?
С учетом планов по заимствованию.
avatar
Ladimir Semenov, кто купит долг Минфина ,, в том году 2 трл бахнулти флоутерами под 22%, в этом все 5 надо будет добрать,,
avatar
Мухомор, зачем ему сходиться? Погугли элементарные вещи

avatar
Видимо вы рассматриваете укрепление рубля при снижении нефти )
avatar

C феврaля 2022   денежная масса М2 вырослa почти нa 80%

То есть говоря по простому нaпечaтaли +80% ничем необеспеченных бесплaтных рублей.

огромнaя эмиссия дaет инфляцию, инфляция обесценивaет деньги.

 

Интересно кaк при тaкой эмиссии рубль от 75р в феврaле 22 должен стоит всего +15р-20р  по мнению aвторa или +20-26% только.

 

 

 

Александр Петров, легко. Посмотрите на сколько выросла ДМ с 2002 до 2006 например.
avatar
Ladimir Semenov, посмотрите на рост ВВП в те годы. В отличие от сегодняшнего роста (танчики клепают), тогда рос выпуск потребительских товаров и реальная экономика
avatar

Ladimir Semenov, Зa 2 годa до 2002  в 98-2000 былa долгaя девaльвaция рубля с 6 до 28 рубля идущaя.Только нa этом зaделе и росте нефти невероятном курс и удaлось держaть стaбильным с ростом дм.

Потому, что он был отыгрaн зaблaговременно

Поэтому пример того времени после 500% девaльвaции и нынешнего подсaнкционного после 25% с очень дешевой нефтью срaвнивaть нерелевантно.

Александр Петров, вы сильно попутали с 90-ыми. В 2000-ом бакс стоил 28. В 2008 — 24. Параллельно М2 вырос с 1,2 трлн до 13-и.
В 90-ых девал был в 4 раза, а м2 выросла на пару порядок(раз в 100).

Щас за год 20%, и девал на 20%? Смешно.
avatar

Ladimir Semenov, Я ничего не попутaл.Попутaли вы и aбсолютно невнимaтельно читaете то, что вaм пишут и от ущемленного эго видимо стaвите минусы.Выглядит по юношески, ну дa лaдно.

Вы мне привели пример 2002-2006, хотя кaк я уже скaзaл срaвнивaть то время и нынешний период сaмой подсaнкционной стрaны в мире нерелевaнто.Но ок, смотрим дaльше

Я же ясно нaписaл, что зa 2 годa перед 2002 с 1998 по 2000 был девaл прaктически в 5 рaз когдa рубль с 6 упaл до 28.

Именно этот зaблоговременно произведенный нa 500% девaл в совокупности с рекордным периодом высоких цен нa нефть и позволил держaть рубль столько лет стaбильным и ничего больше.

Если сейчaс рубль обвaлить в 5 рaз, то предстaвьте себе его тоже можно будет следующие 10  лет не девaльвировaть больше)) 

Причем тут 2008 год, который вы приплели зaчем-то если речь шлa о 2002-2006 изнaчaльно?

И опять же причем тут 20% девaл зa кaкой-то год? Мои 2 постa перечитaйте.Я этого не говорил-более того я вообще никaких прогнозов и цифр тем более по рaзмеру девaльвaции не дaю и не дaвaл, вы тут опять свои фaнтaзии нa меня проецируете про кaкие то 20%.Вопрос зaчем?

Я ясно скaзaл, что зa три годa м2 вырос нa 80% и это не позволит рублю укрепиться нa длинной дистaнции и никaких 90-95 о которых вы мечтaете стaбильно не будет это точно, потому что рубль это и изнaчaльно мягкaя вaлютa и его инфляция и без того нaмного выше чем у доллaрa/евро/юaня, что переклaдывaется в его курс,a тут еще инфляцию дополнительно рaзгоняют бесконечной эмиссией

Вроде я пишу очевидные вещи и вaм в этом посте кучa людей уже их нaписaло, но вы aбсолютно не восприимчивы к чужим логичным aргументaм.Удaчи в торговле и шорте вaлюты)

И пожaлуйстa, учитесь не приписывaть людям-то что они не говорили/не писaли.Это признaк дурного тонa, прaво слово.

Александр Петров, Завбавно прочитал, неправильно понял, решил убратьв минус, но «вы у него в бане». Это угар. Вы отправляете меня в бан но пишите под моими постами)
avatar
Александр Петров, >длинной дистaнции и никaких 90-95 о которых вы мечтaете стaбильно не будет это точно

У меня есть экспортеры, я точно не мечтаю об укреплении рубля, я вижу в нем риск.
avatar
Александр Петров, >И пожaлуйстa, учитесь не приписывaть людям-то что они не говорили/не писaли.Это признaк дурного тонa, прaво слово.

Вам того же. Уже знаете о чем я мечтаю)
avatar
Александр Петров, 2002-2006 взял т.к. в голове помнил курс, щас пришлось графики открыть.
Так или иначе, с 6-и до 24 с 90-ых по 2008 м2 вырос в сотни аз, девал в 4. Так какая прогнозная сила по вашему есть у м2?

К чему вы про 8 за эти годы написали?

Произошло замещение валюты в денежной системе в 2022
avatar
Александр Петров, ну если бы увеличивалась товарная масса — то рост М2 был бы вполне адекватен. В Китае М2 растет — но там растет бещено и проивзодство.
А у нас хвала наибулиной — производство сдыхает, так что да, рост денежной массы идет необеспеченный 
avatar
Наивный потому что)
avatar
Странно слышать от держателей акций когда они топят за укрепление рубля. 

Инвесторы же первыми от этого и пострадают. 
avatar

NOT A HAMSTER, это как раз признак адекватности, ибо ФР для нормальных людей это либо допдоход уровня будет/не будет да и хрен с ним, либо развлечение на свободные средства.

А слабый рубль это почти для всех финалочка. Хедж только по валютному кешу и на выводе за периметр, остальное утопия.

avatar
Sloikin, в моем случае это главный, а не дополнительный доход.
avatar
Ladimir Semenov, это печально. А что вы будете делать, когда эта халява самоликвидируется?

avatar
Sloikin, какая халява?
Все станут умными, и я не вырезку конкуренцию, и буду зарабатывать меньше рынка?
avatar
NOT A HAMSTER, Странно Крипто человека тут читать)))
avatar
NOT A HAMSTER, что значит топят? Защищаться от этого надо. Чем и занят.
avatar
Год назад 75 не было. В июне 2024 до 82 доходило лишь.
avatar
Кактус, точно. Два года назад, не год.
avatar
«почему рубль упал осенью? Ответ — из-за нарушения цепочек поставок после санкций»
из-за нарушения цепочек поставок рубль не падает, а укрепляется. или может эти поставки за неделю разрушились после санкций?
все было с точностью наоборот — после санкций на мосбиржу рубль временно укрепился.

«Куда? Ну, например, 13» — при курсе 13.3, при скором вступлении санкций, которые могут подорвать в этот раз не импорт, а экспорт, выглядит как план, надежный как швейцарские часы

avatar
monko, в 2022 были нарушены импортные цепочки, в этот раз экспортные.
avatar
monko, тогда старательно не трогали энергетику, а щас именно ее.
avatar
Ladimir Semenov, ну все верно, тогда в 22 рубль укрепился до до 49. когда санкции на мосбиржу ввели, было примерно то же самое и рубль укрепился до 82. сейчас сделали все наоборот, танкеры с нефтью уже не принимают кое-где,  с 27 февраля и 12 марта еще новые санкции, которые могут разрушить экспорт и вынудить снизить добычу. эффект санкций на суда и прочее только впереди. про это и орловский говорил.
avatar
monko, ну, посмотрим что будет.
avatar
Ladimir Semenov, посмотрим, на нашем рынке может быть все что угодно. я шортил валюту на необоснованной панике на санкциях на газпромбанк, через ртс. вышло отлично. сейчас очень  странная точка входа и мотивы, на мой взгляд.
avatar
Думаю, не стоит гадать почему упал и куда придет, в этом кроется большая вероятность ошибки. Все кто так думал, точнее многие, очень сильно проигрывали. Надо точно знать куда он идет, тогда можно заработать. Иначе, если предположение неверное, то и вывод и стратегия окажется неверной и убыточной. Я знаю только одного человека, кто давал четкие рекомендации по рублю. Потом, смотрите, толпу разводят, чтобы она уверовала во что-то, им наплевать, если вы останетесь на заюоре или продадите на лоях.
avatar
mr-x, я бы сказал более — толпу разводят целенаправленно и как не было никаких оснований снижать рубль до 50. так и панику до 125 тоже раздували целенаправленно. И персонажи особо не скрывались — это делали люди из ЦБ и явно их кореша из ком.банков. Легко делать иксы когда ты сам рулишь курсом и гоняешь хомячков туда-сюда. Так что тут можно только от экстремумов плясать необоснованных. все остальное — угадайка. 
Ну или долгосрок, а в долгосрок   у рубля инфляция и ставки в разы больше ставок и инфляции в баксе, соответственно меняется и курс на длинной дистанции 
avatar

теги блога Ladimir Semenov

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн