«Умные» деньги против «розничного инвестора» на фондовом рынке

Исторически сложилось так, что коммерческие трейдеры часто оказываются на верной стороне рыночных разворотов, в то время как розничные инвесторы, напротив, склонны ошибаться. Узнайте, какие позиции занимают обе группы в данный момент.

Классическая ситуация: «умные» деньги с Уолл-стрит занимают одну сторону, в то время как розничные инвесторы оказываются на противоположной. Не уверены, кто такие умные деньги? Наш декабрьский финансовый прогноз волн Эллиотта подробно объясняет, кто они, и раскрывает, какие действия они предпринимают на фондовом рынке прямо сейчас.

На следующей диаграмме представлен один из множества показателей, иллюстрирующих, как инвесторы достигли беспрецедентного уровня убежденности в необходимости владеть акциями — уровня, который может сохраняться в течение целого поколения или дольше. В сентябрьском выпуске EWFF, вскоре после начала ралли 5 августа, было отмечено необычное явление: «Маленький парень теперь рассматривается как лидер в очередном крупном рыночном подъеме». Как видно на диаграмме ниже, энтузиазм по поводу акций перешел все разумные границы и достиг стратосферного уровня.



На неделе, закончившейся 26 ноября, чистая длинная позиция мелких трейдеров по фьючерсам на индексы S&P 500, Nasdaq 100 и DJIA достигла $100,20 млрд, согласно данным еженедельного отчета Commitment of Traders. Для сравнения, в сентябре 2021 года экстремум составлял $42,06 млрд, что предшествовало рыночным пикам ноября 2021 года и января 2022 года. Таким образом, с начала текущего ралли до его предполагаемой кульминации позиции мелких трейдеров увеличились на 138%. Это резкое увеличение является еще одним сигналом, что предстоящий спад может стать крупнейшим за всю нашу жизнь, а возможно, и в истории страны.

В прошлом месяце мы отмечали постепенный выход «умных» денег с рынка, акцентируя внимание на продажах корпоративных инсайдеров. Эта тенденция сохраняется. Коммерческие хеджеры также заняли в значительной степени медвежьи позиции. Как показывает нижний график на диаграмме ниже, совокупная позиция коммерческих хеджеров по фьючерсам на индексы S&P 500, Nasdaq 100 и DJIA достигла рекордного уровня -169,20 млрд долларов за неделю, закончившуюся 5 ноября. Предыдущий рекорд в -147,68 млрд долларов был установлен на неделе 25 января 2022 года, всего за три недели до начала 28%-го снижения индекса S&P 500, которое продолжалось до октября 2022 года. Эти данные отражают исторический разрыв в настроениях: мелкие трейдеры никогда не были столь оптимистичны, а коммерческие хеджеры — столь пессимистичны. Такая конфигурация кажется идеальной для предстоящего исторического падения акций.

Если фондовый рынок столкнется с обвалом, существуют ли «безопасные убежища»? Узнайте, как защитить свои финансы и даже физическую безопасность, ознакомившись со специальным отчетом Elliott Wave International «Подготовка к трудным временам». Получите доступ к этой важной информации прямо сейчас — совершенно БЕСПЛАТНО — перейдя по этой ссылке.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться