Блог им. Sid_the_sloth

ЗАВТРА - ФИНАЛ! Ключевую ставку снова повысят

Завтра состоится финальное заседание ЦБ в этом году. Так сказать, «под ёлочку». Заседание не будет опорным, а значит регулятор не пересмотрит свой среднесрочный прогноз на следующий год, а только изменит (или нет?) ключевую ставку. А сегодня — своеобразный ЦБ-шный Сочельник, и в честь этого я принёс вам последние новости и свежие мемы.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
ЗАВТРА - ФИНАЛ! Ключевую ставку снова повысят

📈Что там по инфляции?

Вчера как раз подоспела свежая статистика от Росстата, на которую инвесторы и рынок традиционно обращают внимание, пытаясь предугадать ход мыслей Банка России.

📊Инфляция с 10 по 16 декабря замедлилась до 0,35% против 0,48% неделей ранее. Годовая инфляция на 16 декабря ускорилась до 9,50% с 9,32% на 9 декабря. Рост цен с начала года составил 9,14% (кхе-кхе, на этой цифре поперхнулся, извините).

🚀Рынок таким данным обрадовался: на вчерашней вечерней сессии пошел набор высоты, и мы снова прокололи 2400 п., на этот раз снизу вверх. Вроде бы позитив логичен: «всего» 0,35% вместо 0,48%.

👉Но есть, как говорится, нюанс. Весной и летом мы видели прирост инфляции по 0,1% в неделю, а сейчас видим по 0,3-0,4%. Значит, дальше при расчете годовой инфляции цифры 0,1% будут выбывать, а более высокие — добавляться. И такими темпами мы очень скоро увидим официальную годовую инфляцию больше 10% — а это уже в 2,5 раза выше легендарного таргета ЦБ.

ЗАВТРА - ФИНАЛ! Ключевую ставку снова повысят
Изображение сгенерировано нейросетью, любое сходство случайно (или нет?)

🚨Настраиваемся на худшее

Инфляционные ожидания населения по опросу ЦБ вообще достигли годового максимума. В декабре 2024 они составили 13,9% — это максимальное значение с декабря прошлого года.

Кстати, исторический максимум по этому показателю был достигнут в марте 2022-го, тогда ожидания за месяц резко выросли с 13,5 до 18,3%. Хм, с чего бы это?🤔

💰Традиционно инфляционные ожидания выше у тех, кто не имеет сбережений, следует из данных опроса. Эта группа респондентов ожидает, что инфляция будет на уровне 14,9%. Те, у кого есть сбережения, ожидают инфляцию в 12,7%, но и это максимальный показатель с марта 2022, когда инфляционные ожидания респондентов со сбережениями достигали 17%.

Инфляция — это когда копил всю жизнь на чёрный день, а накопил… на чёрный хлеб (житейская мудрость из интернета)

📈Бизнес тоже на пессимистичной волне. Предприятия розничной торговли ждут, что отпускные цены в ближайшие 3 месяца вырастут на 16,8% в годовом выражении.

ЗАВТРА - ФИНАЛ! Ключевую ставку снова повысят
Мем на злобу дня из интернета

🏛️Обстановка перед заседанием

Вообще, в последние месяцы макроэкономическая ситуация стала ухудшаться, чего в принципе и добивался ЦБ. Рекордно высокая ставка явно работает, но судя по риторике, об остановке ужесточения ДКП говорить пока рановато.

👇Некоторые вводные накануне заседания:

● Рост экономики в ноябре замедлился до минимума за 2 года;

● Продажи машин во 2-ю неделю декабря упали почти на 17%;

● В ноябре 2024 российские банки выдали ипотеки на 65% меньше, чем в ноябре 2023.

🤷‍♂️Но при этом инфляция снова разогналась, а инструментарий ЦБ сильно ограничен. Либо дёргать ставку, либо ужесточать требования к частным и корпоративным заемщикам, либо и то и другое вместе.

Но ту сферу, в которую сейчас идут все основные денежные потоки и на которую по сути работает бюджет всей огромной страны, стандартными инструментами ЦБ всё равно зарегулировать не получится🪖

🇺🇸Дурацкие янки вчера провели свое собственное заседание ФРС (побыли, так сказать, на разогреве у Эльвиры- жалкая пародия на наше мероприятие) и понизили свою и так микроскопическую ставку на 25 б.п. — с 4,75% до 4,5%. Слабаки.

ЗАВТРА - ФИНАЛ! Ключевую ставку снова повысят
Мем на злобу дня из интернета

🔮Какие прогнозы?

Давайте посмотрим, что предсказывают различные инвест. дома:

● Райффайзенбанк — 23%
● ПСБ — 25%
● Sber CIB — в базовом сценарии ожидается повышение ставки ЦБ в декабре до 23%, а в феврале 2025 — до 25%😳
● Главный экономист ВЭБ — 23%
● Финам — 23%
● Bloomberg — 25%🤯
● Альфа-банк — 25%😱
● Инвестбанк «Синара» — 23%
● Совкомбанк — 22-23%
● МТС-банк — 21%😎
● Т-банк — 22-23% (22% базовый сценарий)
● ВТБ — 23%

🦥А что по этому поводу думает Сид? У Сида нет бумажки об экономическом образовании, но он своими остатками мозгов считает, что повышение ставки скорее всего станет последним или максимум предпоследним в этом году цикле рекордного ужесточения ДКП.

В ставку 30%+, как предсказывают армагеддонщики, я на данный момент не верю. Я верю в стагфляцию и в худшем случае — в разгон гиперинфляции, но почему-то мне кажется, что ставку при этом уже увеличивать не будут. До Банка России скорее всего дойдет, что дальнейшее повышение ставки просто неэффективно, оно лишь добивает экономику.

Уже пошла волна открытых политических нападок на ЦБ в целом и на Набиуллину в частности. Бизнес и депутаты объединяются, чтобы не допустить дальнейшего удорожания денег.

🏛️Гораздо эффективнее, судя по цифрам кредитования, ужесточать требования к заемщикам и вводить новые макропруденциальные надбавки для банков. Если бизнес и физики резко притормозят с набором кредитов, то денежная масса М2 перестанет распухать с такой угрожающей скоростью, раздувая инфляцию и провоцируя дальнейшую девальвацию рубля. Раз об этом заговорили, скорее всего к этому идёт.

ЗАВТРА - ФИНАЛ! Ключевую ставку снова повысят
Мем на злобу дня из интернета

🎯Резюме

В целом, я настраиваюсь на повышение ключевой ставки до 23% и жду уже традиционную умеренно-жесткую риторику ЦБ.

🤔Возможное увеличение ставки на 100-200 б.п., как мне кажется, рынок уже переварил. Слишком открыто об этом говорили ещё с прошлого заседания. Если МТС-Банк окажется прав в своих прогнозах, и ЦБ решит сделать неожиданный новогодний сюрприз и обойтись без повышения ставки, увидим ралли на рынке акций и в ОФЗ.

В случае 23%+, нас ждёт тестирование нового дна по индексу Мосбиржи и дальнейший рост доходностей по ОФЗ-ПД и всем корпоративным облигациям с фиксированным купоном. Я приберёг запас кэша на этот случай. Как раз будет пятница.

👉Да, ключ почти гарантированно ещё повысят, но 23-25% — на мой взгляд, это потенциально самые высокие хаи ключевой ставки в 2025 году. Если бы ставка была активом, на этих уровнях я бы её продавал😎

🤷‍♂️P.S. Допускаю, что могу жестко облажаться в своих размышлениях. Напишите в комментах ваши прогнозы, всегда приятно почитать мнение здравомыслящих людей.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 Куда вложиться? Обновленный ТОП-10 акций РФ по версии ВТБ
📍 КИШКИ И КРОВЬ! Рекордные низы по акциям
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth
★2
39 комментариев
Как вы затрахали уже все этой ключевой ставкой! Повесили бл… в заголовке на главной, дескать заседания такого-то числа, ожидается то-то и график на год всех известных по ней заседаний. Все. Нет, бл… теперь каждый будет писать про эту ставку. Как будто пятьсот человек в очередь на улице к одной и той же проститутке стоят.
avatar
Crogall, согласен. Бесит аж 
avatar
Sid_the_sloth,  Ну так чего ж ты эту навозиху опубликовал. И так везде про эту ставку уже мажут 
avatar
Пауэл снизил ставку, фонда США и крипта улетели в пике. В РФ повысят ставку с 21 до 23-25, Акции растут по 1,5%, а дальние офз вообще ралли по 2% растут
avatar
MrEsaen, умом Россию не понять, теханализом общим не измерить…
avatar
Ставку повысят до 22 %, имхо.
avatar
Gugenot, вполне вероятный вариант 
avatar
Ну повысят ставку завтра и что с того? В любом случае продавать завтра акции на падении это супер тупо.
avatar
Big Ben, Свои продавать, особенно купленные дороже, чем сейчас, неразумно. А вот чужие, или вообще фьючерс — спекулятивно можно (не инвестиционная рекомендация)
avatar
cfgbk, тренд вниз уж очень сильно затянулся, я думаю в какой-то момент из медведей сделают фарш просто, очень быстро
avatar
Big Ben, конечно. Лично я подзатарюсь, если так.
avatar

Повысят, скорее всего.

Однако за прошедшие 2 месяца появился новый фактор — негатив со стороны депутатов и и чиновников из системы исполнительной власти. По закону ЦБ самостоятелен в принятии решений, но политическое давление на него и лично на Набиуллину сильно увеличилось, это тоже надо, думаю, учитывать

avatar
А точно мавроди умер
avatar
андрей смирнов, хороший был дядька, умный. Особенно интервью с Тиньковым понравилось. Хорошо, что в 90-е у родителей не было денег, чтобы покупать Мавродики, мы в Заполярье жили.
avatar

avatar
чуточку поправлю, когда говорите что 23 или 25 пунктов максимум, добавить нужно-видение исходя из текущих данных и ситуации на данный момент.
а то там в феврале все что угодно может быть….
вон в штатах НЛО летают, а по ним палят из нарезного и гладкоствола)) развяжут ещё межгалактическую войну к приходу Трампа)))))
avatar
Алексей, Я бы тоже пострелял, но у меня всё изъяли и тут же выставили на продажу в дружественном магазине...
avatar
Не повысят завтра, а сохранят. Посмотрите сегодня на движение ОФЗ, инсайд уже прошёл.
avatar
Honestler, думаю да, а вотв феврале 25 сразу
avatar
Мой господин, до лета не будут менять. Потом снижать по полпроцента или проценту начнут. Тем более в мае ещё окончание СВО, к юбилею Великой Победы.
avatar
Alex666, фантазёр, а нефть при Трампе по 50
avatar
Мой господин, вот в мае и проверим кто фантазёр. И особенно в конце 2025 года...)
avatar
Honestler, раньше после таких движений накануне заседания ЦБ ставку вообще снижали...))
avatar
При Трампе нефть поедет вниз, причём думаю на 50+-, а теперь подумайте как бюджет исполнять при такой нефти и гигантских военных расходах?
avatar
Мой господин, Нефть вниз не поедет по одной простой причине. Чтобы знать эту причину, нужно быть нефтяником. Сам сказать не могу, опасаюсь.
avatar
Honestler, 🤣🤣
avatar
Кто это на фото в черном платье - Ирина Ахмадуллина?
avatar
Могу поставить ДЕНЬГИ на то что ставку НЕ ПОВЫСЯТ
avatar

Aristarh Sergeev, Могу поставить ДЕНЬГИ на то что ставку НЕ ПОВЫСЯТ

Сегодня Верховный сказал, что даже он не знает какая будет ставка. Это Эля уже в своей песочнице с ребятами из совета директоров решит. Никто не знает. Даже Эля не знает.

avatar
OptionTrader, лукавит главный. Решение давно принято. И, судя по движению ОФЗ, инсайдеры тоже давно в курсе...)
avatar
OptionTrader, сколько вам годикоф? Что вы все в сказки верите… 😂😂😂😂
avatar
OptionTrader, ну что, инсайдеры прекрасно заработали на верящих в повышение ставки..;)
avatar
Мемы 🔥
avatar
автору желаю открыть учебник по Макроэкономике.

добавлю в ЧС,
не люблю, когда ветку засоряют

ничего личного. просто ты глупости пишешь
Николай Помещенко, автор прямо пишет « У Сида нет бумажки об экономическом образовании».

Поэтому читать его или нет каждый решает сам.
avatar
Дмитрий Иванов, у мя тож бумажки нет. но учебники продаются свободно
Николай Помещенко, ну так если у вас нет бумажки почему вам нужно доверять больше чем автору? Если критерий «успешность инвестирования» то у автора с этим все хорошо.
avatar
Дмитрий Иванов, вы не обязаны мне доверять.
смысл свободы слова, что высказаться могут все (думая о своей репутации и социальном капитале), а вот слушать всех вы не обязаны.
Финал закончился вничью))
avatar

теги блога Sid_the_sloth

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн