Усиленные Инвестиции: итоги недели 15-22 ноября

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе вырос на 2.6%, против индекса Мосбиржи -5.9%. Рынок негативно воспринял новый виток геополитической эскалации.
• Валютная позиция выросла на 4.0% отчасти на фоне введения санкций США на Газпромбанк – международные переводы еще существенно осложнились (РБК), и вероятного ускорения оттока капитала из-за растущей геополитической напряженности
• Лукойл снизился на 1.1%. Позитивен рост цен на нефть. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 10% и 9% соответственно. Комитет ГД одобрил рост налога на прибыль для месторождения Филановского на Каспии до 40% на 5 лет (Интерфакс)
• X5 Group– X5 Import открыла 2-й хаб в Новороссийске. Логистический центр будет обеспечивать поставки импортных фруктов и овощей во все распределительные центры торговых сетей группы (Пресс-релиз компании)
• Добавили в портфель новую компанию – бенефициара девальвации, позиция уже в небольшом плюсе
• Полюс вырос на 2.3%. Позитивен рост цен на золото, негативен рост цен на электричество. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 9% и 12% соответственно.
• Софтлайн потерял в цене 6.4%
• Аренадата снизилась на 0.2%. ПАО ”Группа Аренадата” увеличила долю в основной операционной дочерней компании – ООО ”Аренадата Софтвер” с 92.95% до 95.0% (Пресс-релиз компании)
• МРСК ЦП и МРСК Центра потеряли в цене 0.1% и 6.4% соответственно
• HeadHunterснизился на 4.8%. ВК запустит конкурента HeadHunter для поиска вакансий (РБК)
• Сегежа просела на 20.5%. Сегежа негативно отчиталась за 2024 q3:
  — Выручка +13.1% г/г (против исторического темпа +9.4%)
  — EBITDA -3.6% г/г (против исторического темпа -2.3%)
  — Рентабельность по EBITDA 10.6% сократилась с 12.4% годом ранее
  — Чистый долг увеличился на 2.9 млрд руб (11.0% от капитализации)
  — EV/EBITDA: 16.9x

26-го декабря акционеры Сегежи рассмотрят вопрос о допэмиссии по закрытой подписке объемом до 101 млрд руб (390% от капитализации) по цене 1.8 руб за акцию (Пресс-релиз компании)

• Также на неделе:
  — Провели рыночный стрим с Александром Сиденко, запись доступна в YouTube и ВК
  — Обсуждали взгляд на рынок и последние новости в эфире Финам, запись доступна в YouTube и ВК
• Комитет Госдумы по бюджету одобрил повышение налога на прибыль Транснефти до 40% (Forbes)
• По словам Эльвиры Набиуллиной, снижение ключевой ставки при отсутствии новых шоков может начаться в 2025 году (ТАСС)
• Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США ввело санкции против Газпромбанка, БКС Банка, банка Дом.РФ, Фора-банка, банка Синара и других кредитных организаций (Forbes)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций