Магнит - пришло ли время покупать акции?

Ралли в акциях Магнит $MGNT достаточно быстро подошло к концу, унеся с собой нереализованные надежды многих спекулянтов. В моменте котировки прирастали на 25% и быстрые руки могли неплохо заработать на этом движении. Я же скинул только часть позиции по 5915Р зафиксировав скромные +8%

Предлагаю более подробно разобраться в этом вопросе, ведь ровно через год у инвесторов может появится прекрасная возможность повторной попытки сорвать куш. Сколько можно на этом заработать и как долго ждать? Давайте разбираться.

Оферта на выкуп акций:

• В 2023 году Магнит под залог 3,75% своих акций взял деньги через операцию РЕПО.

• Эти деньги были ему нужны, чтобы провести выкуп акций у нерезидентов.

• В итоге на балансе у дочерней структуры Магнита оказалось 29% акций — это так называемый квазиказначейский пакет.

Если бы сделка РЕПО завершилась, и эти акции вернулись бы на баланс, то их доля превысила бы 30%. А в таком случае, по закону, компания должна объявить оферту — предложить другим акционерам продать свои акции по средней рыночной цене за последние полгода. Это примерно 6567Р.

Дивидендная политика:

• Дивиденды за 2024 год также ожидаются низкими из-за долговой нагрузки, которую компания планирует сокращать.

Вывод: Ситуация с акциями неоднозначная. Многие были уверены, что акции пойдут вверх, но теперь, когда эти надежды рухнули, начинают фиксировать свои позиции и пытаться минимизировать убытки.

Средняя цена в портфеле 5064Р. Привлекательным уровнем для набора позиции могу выделить 4750Р с текущих это 4% потенциальной коррекции.

Компания имеет проблемы с долгами и неопределенностью в див.политике, поэтому стоит аккуратно подходить к добавлению акций данного эмитента в свой портфель. Долгосрочно при правильном подходе менеджмента часть издержек можно переложить на потребителя, как обычно и бывает в периоды высоких ставок. Ближайшие отчетности смогут дать ответы на эти вопросы. Всех благодарю за внимание.

Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

'Не является инвестиционной рекомендацией