Прогноз по акциям Мечел. Акции обвалились на 70% - стоит ли покупать акции? Финансовое здоровье, теханализ, новости, выводы.

Последний полный разбор компании делал 19 июня, тогда цена на акции была 234 р. и я делал вывод «С точки зрения долгосрочного инвестора компания не стабильная и „больная“, хотя и идёт на поправку. С точки зрения спекулянта компания интересная. Поэтому тут смотрите, к кому вы себя больше причисляете, исходя из моих мыслей и решайте, что в итоге делать. Предсказать, что будет с ценами на ту продукцию, что добывает компания Мечел я не могу. Очевидно, что будущее будет сильно связано с этим». И маятник качнулся в сторону падения Мечела, текущая цена на акции 111 р., а недавно была 99. Давайте разберемся, чего ждать от акций дальше.

• Больше моих разборов в Telegram https://t.me/ShumilovPavel

🪨 Разбор компании Мечел (краткий)  #MTLR #MLTRP
Сектор: горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания

🗞 Новостной фон
▪️Снижение спроса на сталь в Китае привело к падению цен на российский коксующийся уголь, угрожая прибыли угольных компаний
▪️Мечел продал зарубежные активы на фоне санкций США, ожидаемая прибыль от реализации активов оценивается  5–7 млрд руб без учета налогов
▪️Мечел после попадания в SDN list потерял контроль над своим европейским трейдером, оценил убыток в 14 млрд руб.
▪️Мечел: МСФО 1п 2024г: операционная прибыль 4.5 млрд руб (-84% г/г), убыток: 15.9 млрд руб (годом ранее убыток 3.47 млрд)
▪️«Мечел» выкупит имущество старейшего металлургического завода в Кемерово
▪️Совет директоров «Мечела» рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям компании за 2023 год



💰Кратко о финансовом здоровье
Тут всё опять плохо и даже еще хуже чем в моем обзоре от июля. Финансовое здоровье стало только хуже. Прибыль на 2 кв 2024 упала на 52%, которая до этого и так падала на 63%. С 2021 года прибыль постоянно все меньше и меньше. При том выручка стоит на одном месте в районе 400-420B р.

Собственный капитал — отрицательный и если с 2020 года он каждый год сокращался, то за 2 кв 2024 — отрицательный капитал снова стал расти на 21% и упал до -73.29B р. Также упал во 2 кв 2024 и FCF на 30%. Одним словом ситуация в компании заметно ухудшилась.



📈 Технический анализ
Акции Мечела довольно трендовые. Т.е. если начался какой-то тренд — роста или падения, может валится или расти несмотря на всю технику. Например в сентябре 2011 была жуткая перепроданность, акции делали отскок на 50%, а после еще несколько лет падали до декабря 2014. Также и в апреле 2023 — акции были сильно перекуплены, сделали небольшую коррекцию в 18%, после чего еще росли полгода на 110%. Поэтому бумага может сильно разводить по тех.анализу, поэтому возможно по этой бумаге теханализ будет работать не так хорошо, как по большинству других бумаг.  

Тем не менее, если посмотреть по дневному ТФ индикаторы говорят, как минимум, о начале отскока, который по факту уже происходит. Ближайший уровень сопротивления — 160 р. Можем ли мы на отскоке, как это уже было в 2011 году, вырасти на 60%? Да, легко. Но про разворот в бумаге я пока не особо верю учитывая новостную и фундаментальную картину.

🧠 Выводы
Можно надеяться на технический отскок — это пока самый лучший сценарий. В разворот по акциям сейчас верится с трудом, всё ухудшается: кэша 1B р., долга — 338B р. Прибыль падает, собственный капитал падает. Инвестировать сюда до тех пор, пока не начнется улучшение бизнеса компании я бы не стал. Взять под спекулятивный отскок — это да, это идея. Но её я могу только трейдерам посоветовать подумать. Инвестор, если не отслеживать постоянно, может не успеть вовремя выйти, а движения могут быть быстрыми.

Если у вас, как у инвестора, были позиции по этой акции, то если случится технический отскок — скорее я бы на вашем месте вышел и зафиксировал какой-то убыток, чем пересиживал годами. В моменте не видится долгосрочно ничего позитивного по бумаге.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мои предыдущие разборы компаний России:
Башнефть
МТС Банк
Астра
Интер РАО
ЮГК
Московская Биржа
Segezha Group
Газпром нефть
Магнит
Яндекс