Чем отличаются РСБУ и МСФО?

Российские компании публикуют отчёты в двух форматах: российские стандарты бухгалтерского учёта (РСБУ) и Международные стандарты финансовой отчётности (МСФО). Вроде бы оба стандарта – про деньги и бухучёт, но они принципиально разные. Я иногда называю в шутку отчёт по МСФО для инвесторов, а по РСБУ – для бухгалтеров. И вот почему.

1. Форма и содержание

В МСФО больший приоритет отдаётся экономическому содержанию над юридической формой. В то же время в РСБУ профессиональное суждение бухгалтера оказывается определяющим во многих случаях, например, при определении срока полезного использования, оценке денежных потоков, выбора ставки дисконтирования и т.д.

Иными словами, РСБУ формируется строго по закону, в то время в МСФО можно использовать допущения, которые делают отчётность более «правильной» для инвесторов. Например, при определении ставки дисконтирования в МСФО можно использовать «плавающее» значение, которое более реально отразит рыночное состояние. В РСБУ же ставка будет фиксированной, если вообще будет использована.

2. Холдинги

В МСФО учитывается доходность всего холдинга, включая материнскую и дочерние компании. В РСБУ – только головной организации. Иногда это вызывает очень сильные разночтения. 

В отчёте РСБУ, например, Татнефти будут учитываться только результаты добычи и продажи нефти, что даёт едва ли 50% выручки. А вот выручка от ТАНЕКО и прочих переработчиков, банка Зенит, Nokian Tyres и т.д. учитываются только в МСФО. То есть, по сути, в отчёте РСБУ фигурируют результаты только половины компании. 

Иногда разночтения бывают насколько серьёзными, что по РСБУ у компании, допустим, убыток, а по МСФО – прибыль. То есть всё зависит от того, какую часть прибыли считают основной в РСБУ. 

Но не нужно думать, что РСБУ это такой «кастрированный» отчёт. Часто в РСБУ можно посмотреть, сколько денег компании поднимают с дочек – это помогает при прогнозировании дивидендов. Если видно, что РСБУ поднимали дивы – то результаты РСБУ и МСФО будут максимально близкими, насколько это возможно с учётом разных принципов расчёта буквально всего.

3. Отчётный период

В РСБУ отчётный период – календарный год, т.е. с 1 января по 31 декабря. А в МСФО отчётный период может быть любой, исходя из собственных предпочтений. 

В российской практике такого, насколько я помню, нет. А вот на Западе очень многие компании начинают отчётный период с 1 сентября.

4. Валюта

По стандартам РСБУ валюта отчёта – исключительно рубли. В МСФО же компания может сама выбрать валюту, и чаще всего это валюта, в которой ведётся большинство расчётов.

5. Принципы дисконтирования

В МСФО используются различные ставки дисконтирования (т.е. временная стоимость денег, ведь сегодня деньги стоят дороже, чем завтра, с учётом инфляции и того, как их можно альтернативно использовать). В МСФО дисконтирование применяется при определении остаточной стоимости активов, при возникновении дебиторской задолженности, при расчёте справедливой стоимости активов и т.д.

В РСБУ обычно дисконтирование вообще не используется, а активы оцениваются по рыночной стоимости. 

6. Процентный доход

В МСФО обычно процентные доходы (а также расходы по кредитам) учитываются по методу эффективной ставки процента. В РСБУ же – по ставке, установленной по договору. 

Банальный пример: вы берёте в банке кредит под 15% годовых на 5 лет. В РСБУ его посчитают по 15% (по договору), а в МСФО – по 15,865% (по формуле (1 + r/n) ^ n – 1).

Кроме того, в МСФО могут использовать «плавающую» ставку, когда доходность меняется в зависимости от срока. В РСБУ же ставка – фикс.

7. Справедливая стоимость 

В МСФО применяется принцип оценки активов, обязательств, дебиторки, нематериалки и прочего-прочего по справедливой стоимости, т.е. с учётом дисконтов и ставок. В РСБУ же активы и обязательства оцениваются по исторической стоимости. Поэтому одно и то же условное здание в разных отчётах будет стоить по-разному.

Это не хорошо и не плохо: просто разные методы оценки, которые применяются для разных целей. В МСФО, грубо говоря, определяют цену активов с учётом того, сколько они могут принести, если будут использоваться для бизнеса. В РСБУ – формально.

Например, здание на многолюдной улице в центре по МСФО оценят дороже, чем такое же, но на окраине, потому что там больший трафик и если сделать там кафе, можно больше заработать. В РСБУ же оттолкнутся при оценке от стоимости квадратного метра.

8. Понимание нематериальных активов

В МСФО нематериальный актив – это идентифицируемый не денежный поток, приносящий деньги, но не имеющий материальной формы, например, патент, разрешение или технология. В РСБУ строгое определение нематериальных активов отсутствует, поэтому формально к ним можно отнести любые активы, которые принесут экономические выгоды в будущем.

Здесь же, кстати, стоит упомянуть о гудвилле – дополнительной стоимости активов, который является нематериальным активом в МСФО. Это по сути «надбавка за бренд», который иногда в МСФО вообще выделяют отдельной строкой. Он возникает при покупке актива, чья рыночная стоимость оказывается ниже фактически понесённых затрат.

9. Налоговая база

По РСБУ налоговая база считается просто: есть доход, есть расход, они облагаются налогом на прибыль. По МСФО объём налоговой базы зависит от того, как именно руководство погашает балансовую стоимость актива.

10. Финансовые инструменты

В МСФО финансовые инструменты классифицируются в зависимости от сущности как активы, обязательства и капитал, и учитываются в соответствующих разделах отчётности. В РСБУ же они ведутся за балансом, и в баланс вписывается только итоговый результат.

11. Аренда

В МСФО аренда классифицируется в зависимости от того, как установлены взаимоотношения между арендатором и арендодателем. Поэтому аренда можно быть просто расходами – либо её вообще могут включить в баланс как актив на основе права пользования (например, у Хендерсона активы на основе права пользования составляют чуть ли не 40% всех активов, т.е. при утрате эти арендных платежей активы очень сильно схуднут).

В РСБУ аренда – это форма договора и расходы на неё однозначно считаются расходами.

11. Регламентация

Отчёты РСБУ строго формализованы. Рядом с каждой строкой имеется нумерация, код которой установлен законодательством и который менять нельзя. Все документы имеют строгое соответствие, ранги и подчинённость.

В МСФО более свободное построение отчёта. Формализованных строк нет, бухгалтер может вводить классификацию, которая необходима в зависимости от специфики бизнеса. Важной частью отчёта МСФО являются примечания, в которых более подробно раскрывается, как считалась та или иная строка баланса.

12. Метод составления отчёта о движении денежных средств (ДДС)

РСБУ разрешает только прямой метод составления отчёта о ДДС, а МСФО – как прямой, так и косвенный. Косвенный метод позволяет осуществлять корректировку чистой прибыли с учётом неденежных операций, например, валютной корректировки, амортизации, дебиторки и т.д.

13. Допущение о непрерывности

В МСФО допущение о непрерывности означает, что компания по умолчанию продолжает вести свою деятельность, как и прежде. Если же компания прекращает свою деятельность в каком-либо из сегментов, то это должно быть отдельно отображено в отчетности.

Если же консолидирует какую-то деятельность (например, при поглощении конкурента), то это тоже отмечается отдельно (так и пишут: общая прибыль такая-то, а от продолжающейся деятельности – такая-то).

В РСБУ такого вообще нет.

14. Принципы начисления

В РСБУ учитываются только фактические расходы и доходы. В МСФО любые существенные события, которые произошли за отчётный период, должны быть отображены в отчёте, даже если они скажутся только в будущем. Например, платежи будущих периодов, отложенные налоги или же начисленные резервы.

В общем, отличий хватает. Отчёты очень разные, и профессиональному аналитику, конечно, лучше понимать особенности обоих типов отчётов и пользоваться каждым при анализе. Но инвестору-любителю достаточно знать и понимать только МСФО – этот отчёт составляется именно для инвесторов и отображает более реально финансовые процессы, происходящие в компании. Хотя отчёт и не лишен недостатков (например, возможность формирования дутой бумажной прибыли или обесценение), но это лучшее, что сейчас есть.

Если статья была полезна – подписывайтесь на канал! А я вскоре продолжу публикацию таких обучающих постов!