РОССИЯ📈 Обзор на неделю 05.08 - 11.08

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

Негативный настрой сохраняется. Оправдались наши ожидания относительно ситуации на рынке, и появились новые возможности для инвестиций в перспективные бумаги. Мы находимся на самом низком уровне с начала года.

Драйвер роста, который мы закладывали на эту неделю — данные по инфляции — не смог удержать котировки выше 3000 пунктов. Сейчас рынок корректируется и нерезиденты продают свои активы.

Есть ли шанс, что индекс удержится на уровне 2900 пунктов? Давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Фьючерс закрыл неделю относительно индекса IMOEX выше на 65 пунктов! Это можно было бы считать положительным сигналом для рынка, если бы не присутствовал общий нисходящий тренд. Такое движение является негативным фактором для рынка.

📌 USDRUB — Валютная пара доллар-рубль. Индекс IMOEX часто движется в соответствии с курсом доллара. Это неудивительно, так как большинство компаний, включенных в индекс, являются экспортерами, и курс доллара напрямую влияет на их выручку. Итог: Рост валюты — рост индекса.

Доллар продолжает снижаться в цене. Центральный банк устанавливает курс доллара, тем самым косвенно борясь с инфляцией. Он будет продолжать это делать до тех пор, пока инфляция не начнёт снижаться.

Если темпы роста инфляции замедлятся, мы можем снова увидеть ослабление рубля. Для инвесторов падение курса доллара на рынке, конечно, является негативным фактором. Однако мы готовы покупать доллар по более выгодным ценам.

📌 MOEX10 — топ 10 компаний по капитализации. Компании тяжеловесы сильнее всех влияют на движение IMOEX.

Падение индекса Мосбиржи в значительной степени обусловлено коррекцией акций крупных компаний. На фоне общего негативного настроения и выхода нерезидентов из дружественных стран, индекс продолжает коррекцию. Мы рассматриваем это как негативный фактор. Ранее он уже касался скользящей средней ЕМА 200, на следующей неделе он может повторить данное движение. Только после появления признаков разворота индекса можно будет понять понять, что рынок начал восстанавливаться.

📌 MCXSM -  индекс компаний малой капитализации. Рост малышей быстрее IMOEX говорит о спокойствии и уверенности игроков в дальнейшем росте рынка. Как и наоборот: в случае коррекции рынка, с высокорисковых активов выходят быстрее всех.

Компании с малой капитализацией, как и весь рынок, завершили торги ниже уровня предыдущей недели. Однако на графике мы наблюдаем интересную тенденцию: цена удерживается на уровне скользящей средней ЕМА 200 и игроки откупают от этого уровня.

Следим за этим уровнем, потому что его пробой отправит рынок еще ниже, а если и отскочим вверх от ЕМА200 и сформируем точку входа — это будет позитивом для индекса Мосбиржи.

📌 RGBI — индекс гос. облигаций. Его рост, чаще всего, знаменует падение рынка. Что тоже не удивительно: деньги циклично переходят из акций в защитный актив и наоборот. Исключение: паника на рынках, где бегут отовсюду.

После выхода данных о снижении темпов роста инфляции индекс государственных облигаций немного вырос. Пока рано говорить о развороте рынка облигаций, индексу нужно закрепиться выше уровня скользящих средних.

В то же время общий негативный тренд на рынке государственных облигаций не изменился, что является положительным фактором для индекса IMOEX.

📌USDBRO — это нефть, которая является одним из главных драйверов роста рынка, наряду с долларом. Мы уже писали про доллар, а история с нефтью очень похожа. На рынке IMOEX много компаний, и нефтегазовый сектор занимает половину его веса. Логично, что рост стоимости нефти дает импульс для роста IMOEX.

Нефть завершила неделю коррекцией, основной причиной которой стала негативная статистика из Китая. Однако есть и другие факторы, которые могут способствовать восстановлению цены.

Один из них — возможный риск вмешательства Ирана в конфликт между Израилем и ХАМАС. Также высокий спрос на топливо в США и политика ОПЕК+ по сокращению поставок могут повлиять на рост цен.

Кроме того, рынок ожидает первого снижения ставки ФРС уже в сентябре. Это также может стимулировать цены на сырьевые товары.

На данный момент нефть не даёт нам повода для оптимизма, но ситуация может измениться в любой момент.

📌$SBER чаще всего показывает направление общего рынка и IMOEX.

Даже Сбер не избежал общего негатива на рынке. На графике видно, что цена движется вниз и пробила скользящую среднюю ЕМА 10.

Ситуация осложняется действиями нерезидентов, которые опасаются, что не смогут торговать на нашем рынке, и поэтому фиксируют большую часть своих позиций. Если на следующей неделе цена не отскочит, то это будет негативным сигналом для нашего рынка.

📌MOEXOG, MOEXEU, MOEXFN,MOEXCN, MOEXMM — это индексы нефти и газа, потребительского сектора, финансов, металлов и электроэнергетики. По сути, весь IMOEX. Лучше остальных выглядят потребительский сектор.

Что по итогу? 🤔

🔹 Рынок пробил ЕМА200 и сейчас будем тестировать зону поддержки на уровне 2850 пунктов — это предыдущие максимумы 2019 года, ближайшее время скорее всего коррекция продолжится;

🔹 Драйвом роста может стать хороший уровень поддержки у нефти и у доллара, который ждем в ближайшее время;

🔹В бумагах на 40%, следим за котировками у уровня поддержки.

На какие бумаги мы обращаем внимание:

$POSI, Компания активно приобретает небольшие технологические компании на рынке, чтобы расширить свои возможности и увеличить штат специалистов.

На графике мы видим хорошее взаимодействие с ЕМА 10/20. Сейчас формируется новая точка входа, и как только бумага начнёт постепенно разворачиваться, мы обязательно добавим её в наш портфель.

Наша среднесрочная цель — 3500 рублей за акцию.

$MOEX, помимо высокой ключевой ставки, еще один позитивный момент для компании: OFAC (подразделение Минфина США) продлило лицензию на сворачивание операций с Московской биржей и с входящими в ее группу Национальным клиринговым центром (НКЦ) и Национальным расчетным депозитарием (НРД) до 12 октября.

На графике видим отличное взаимодействие с скользящими средними. Продолжаем держать бумагу в портфеле, краткосрочная цель — 250 рублей за акцию, среднесрочно — 300 руб.

$ELMT, Один из крупнейших российских разработчиков и производителей электроники. Уникальность компании в том, что у неё нет конкурентов, но при этом есть высокая потребность в их микрочипах.

На графике мы видим интересную картину: разворот тренда и пробой скользящей средней EMA 20. Добавляем бумагу в портфель, среднесрочная цель — 0,22 рубля за акцию.

Следим за IМОЕХ и после этого принимаем решение по наполнению зеленого портфеля🙂 А как вы думаете, куда в итоге пойдет рынок и поведет большинство бумаг за собой.