Почему так упали акции США?

Прогноз на конец 2024 и 2025 год! И, как всегда, наши 3 вывода в конце статьи

Неделю назад вышла статистика в США за июнь. Впервые за несколько лет индекс потребительских цен упал на -0,1 за месяц. Быстрый вывод который сделали инвесторы сначала — инфляция замедляется и теперь уж ФРС точно снизит ставки и акции вырастут. Но обрадовались рано: индекс S&P 500 потерял почти 5% (5660 до 5430) за неделю.

Почему так? Давайте разберемся.

На что упали цены? На различные товары, например на бензин на -3,8%, на авиабилеты -5,0%. А цены на услуги не падают.

Для понимания инфляции лучше смотреть цены на услуги, а не на товары. Они лучше показывают тренды, не так волатильны и не так скачут как на товары. К тому же, услуги это прямой показатель экономической активности. Так вот, цены на услуги ускорились с 3,0% в годовом исчислении (октябрь 2023), до 5,0% в мае и 4,8% в июне в этом году.

Что выросло и так повлияло на общий рост?

Транспортные услуги и медобслуживание, а главное жилье, которое вообще выросло на 5,2%. А это именно то, за что платят люди. Это похоже на 2022 год, рост инфляции и соответственно падение акций в 2022 году. Отсюда и страхи и коррекция на 5%.

На этом внимательном изучении июньского отчета по инфляции мы и упали. Все движения зависят сейчас только от ожидания снижения ставок ФРС. В рынке сейчас снижение на 0,25 в сентябре.

В начале 2024 года все ждали 7 снижений за год, сейчас ждём 2, НО! При том, что вместо 7 снижений ставки мы в 2024 году получим max 2 — падения НЕТ! Мы совсем даже и не падали, а выросли! Это хороший знак!

Вывод 1
Любые негативные данные по инфляции сейчас будут создавать коррекцию на рынке.

Вывод 2
Фондовый рынок не рынок реальных событий, а рынок ожиданий! Рынок уже закладывает будущее снижение ставок!
Рынок предвидел снижение ставок заранее, предсказал экономические события задолго до их публикаций и поэтому уверенно растёт в этом году.

Вывод 3
Любая отсрочка снижения ставок провоцирует коррекцию.
Но это всего лишь коррекция, тренд растущий и мы уверенно будем расти дальше в этом году и в следующем.


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.

@ifitpro