Как ты все успеваешь, спрашивают меня коллеги. Конференции, институт, колонки в СМИ, преподавание, и еще персональная учеба. Вот вам полный разбор – от души, как на кухне за чашкой кофе.

Методика стара, как добрая телега, проверенная временем. Зачем ее менять, когда она везет вперед без сбоев. Переизобретать телегу – удел тех, кто боится пыли на колесах. Методика родилась еще в 60-е в Британии и США. Кстати, они до сих пор спорят, кто первый. Короче, суть вечна: работа делится на три этапа, первый – спринт, а затем марафон.

Самый жаркий забег, начало

Создаем документированную финансовую стратегию. Забываем про «личный финансовый план», на нашем языке это звучит как подсчет копеек в семейном бюджете. На деле нам нужна карта лоцмана для океанского лайнера, а не маршрут автобуса по району. 

Мы ставим долгосрочные цели, на десятилетия вперед. Да, на 30-40 лет, даже если вы крутой предприниматель и думаете, что живете «здесь и сейчас». Конечно, цели есть у всех, просто они разложены у вас не по тем полочкам (вероятно). Оцениваем их в деньгах и времени, с инфляцией и ростом активов, строим временную шкалу будущей стоимости.

( Читать дальше )

Оба хобби очень дорогие 😎

Тайминг это вера в ТА, что рынок предупредит, а он не предупредит. Паровоз уедет без вас и вы либо купите дороже, либо отстанете от рынка навсегда. Это может быть самой большой ошибкой в жизни!

Stock picking — это когда вы вдруг решили или вам кто-то сказал, что знает компанию лучше рынка. Если вы не инсайдер, рынок над вами посмеется  и выставит вам счёт.

Итого

❗️Тайминг отнимает доходность,
❗️stock picking добавляет риск,
❗️а ваша уверенность ускоряет этот процесс!

@ifitpro
#timing

Вчера прислали мне статью, которая отлично дополняет мой пост о Граале. Выделю самое главное. И да, я согласен с автором, который десятилетиями в инвестициях.

Автор проводит параллель между теннисом и инвестициями, приводя в пример выступление Роджера Федерера. Важная мысль: даже выдающиеся профессионалы выигрывают далеко не все матчи. Это отличный образец для инвестора: нельзя и не нужно «попадать» во все сделки и всегда брать максимум доходности, важен суммарный результат.

В инвестициях попытка «выиграть каждую сделку» приводит к излишнему риску, повышенной волатильности и, как ни парадоксально, к плохому долгосрочному результату. Разумно год за годом быть чуть лучше среднего, особенно в стрессовые периоды рынка, когда формируется отрыв на дистанции.

Ценность стабильного «чуть лучше среднего»

Еще одна история, с пенсионным фондом General Mills, показывает силу стабильности: за 14 лет доходность фонда никогда не была в 27% лучших, но и не опускалась ниже 47% в своей выборке. При этом в сумме за период фонд оказался в 4% лучших. Не «победы по году», а системное отсутствие провалов сделали результат столь сильным.

( Читать дальше )

Иногда студенты мне говорят – я вот ваш курс пройду, все пойму, а инвестировать начну позже, сейчас время такое сложное… И я всегда отвечаю – начинайте в моменте. С теми возможностями, которые есть. Не бывает “простых времен”.

Начните хотя бы выстраивать личную стратегию инвестирования – для этого нужно время, она не получится “из головы”, вы наверняка столкнетесь со своими неожиданными желаниями – а может, спекульнуть (“потрейдить”), а вот тут предлагают сладкий «сложный» продукт, там такие хорошие проценты… Много соблазнов у инвестора.

Конечно, принципы личной стратегии можно определить “чисто теоретически”, но без практики любая стратегия рассыпется. У каждого инвестора – своя уникальная “траектория развития”, слепо копировать чужой опыт бесполезно. Соревноваться с кем-то тоже бесполезно – можно соревноваться только с собой.

Насколько будет эффективна выбранная стратегия? Достаточно ли она гибкая? Готовность к корректировкам – важное качество. Много неопределенностей в рынках, нужно тренировать свою адаптивность. Как вы все это проверите без практики?

( Читать дальше )

Все мы совершаем ошибки, главное – делать правильные выводы. Сложно делать правильные выводы, если нет знаний, особенно практических.

Бойтесь теоретиков

Я их называю профессорА 😎 Когда дело доходит до сложных решений в опасной обстановке, теоретики “теряются”. У них в голове свой мир: они его «надумали», исходя из информации, которой владеют. Это заблуждение – классическая предвзятость подтверждения*.

Особенно страдают теоретики, когда сталкиваются с неопределенностью в оценке политических новостей. (Инвестировать, анализируя голую политику – полное безумие).

Невозможно избежать ошибок, нужно их принять и проанализировать

Главная беда – делать вид, что ошибки не было или найти виновного в вашей ошибке. Очень важно признать, что был неправ. Гордыня часто не позволяет это сделать, для человека свойственно искать виновного “вокруг, а не внутри”. Но придется ломать себя, побеждать первобытные инстинкты – чтобы стать настоящим, лучшим, прожженным и опытным инвестором!!!

( Читать дальше )