РОССИЯ📈 Обзор на неделю 22.07 - 28.07

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

Прошлая неделя была довольно волатильной для индекса. В какой-то момент он опускался ниже 2900 пунктов, но к концу недели покупатели смогли поднять его выше 3000. Это хороший знак, который показывает, что участники рынка верят в его перспективы и готовы покупать активы даже при сильном снижении цен. Тестировали ЕМА200, как мы описывали неделей ранее. Сможем ли мы удержаться и пойти выше 3000, давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

На этой неделе фьючерсы продемонстрировали значительный рост, опередив индекс IMOEX на 83 пункта! Это можно считать позитивным сигналом для рынка, поскольку инвесторы ожидают дальнейшего роста.

Однако важно помнить, что мы всё ещё находимся в нисходящем тренде, и только пробой скользящей средней ЕМА20 подтвердит положительный тренд.

📌 USDRUB — Валютная пара доллар-рубль. Индекс IMOEX часто движется в соответствии с курсом доллара. Это неудивительно, так как большинство компаний, включенных в индекс, являются экспортерами, и курс доллара напрямую влияет на их выручку. Итог: Рост валюты — рост индекса.

За последнюю неделю курс доллара немного упал. ЕМА10/20 демонстрируют нисходящий тренд, но мы всё ещё находимся в нижней части канала.

Общая тенденция к восстановлению курса сохраняется. Это подтверждают новости — правительство снизило порог обязательной продажи валюты с 60 до 40 процентов. Мы считаем это позитивным событием.

📌 MOEX10 — топ 10 компаний по капитализации. Компании тяжеловесы сильнее всех влияют на движение IMOEX.

После коррекции, которая была неделей ранее, индекс восстановил свои позиции. Во многом благодаря крупным компаниям индекс Мосбиржи вернулся к отметке 3000 пунктов. Теперь снова закрепились выше ЕМА20. Последние две свечи, этот месяц и предыдущий, потенциально показывают, что крупные игроки откупают крупные компании. Это можно считать ещё одним положительным моментом для рынка.

📌 MCXSM -  индекс компаний малой капитализации. Рост малышей быстрее IMOEX говорит о спокойствии и уверенности игроков в дальнейшем росте рынка. Как и наоборот: в случае коррекции рынка, с высокорисковых активов выходят быстрее всех.

На этой неделе малыши тоже не стояли на месте. На фоне общего позитива они устремились вверх, чтобы откупить просадку. Неделей ранее цена касалась ЕМА200, как и весь рынок. На этой неделе мы успешно отскочили вверх и росли даже быстрее, чем сам IMOEX.

Причина этому — позитивные данные недельной инфляции и индекса цен производителей. Мы считаем это положительным моментом для рынка.

📌 RGBI — индекс гос. облигаций. Его рост, чаще всего, знаменует падение рынка. Что тоже не удивительно: деньги циклично переходят из акций в защитный актив и наоборот. Исключение: паника на рынках, где бегут отовсюду.

На этой неделе рынок ОФЗ был весьма волатильным. Сначала наблюдалось значительное снижение цен, но затем инвесторы увидели положительные данные по инфляции и начали откупать облигации, что привело к восстановлению цен.

На следующей неделе мы узнаем решение по ключевой ставке. Каков будет её размер — это большой вопрос. Мы предполагаем, что падение может продолжиться до уровня 100 пунктов по RGBI. Если ставка будет повышена, мы увидим хороший момент для докупки на уровне 100 пунктов.

Общий негативный тренд по государственным облигациям не изменился, что является позитивом для IMOEX.

📌USDBRO — это нефть, которая является одним из главных драйверов роста рынка, наряду с долларом. Мы уже писали про доллар, а история с нефтью очень похожа. На рынке IMOEX много компаний, и нефтегазовый сектор занимает половину его веса. Логично, что рост стоимости нефти дает импульс для роста IMOEX.

На этой неделе цена на нефть двигалась разнонаправленно, но в конце недели скорректировалась ниже ЕМА20 без какого либо новостного фона. Это негатив для IMOEX.

Однако есть фундаментальные факторы, которые могут изменить ситуацию. Летний сезон, ожидания снижения ставки ФРС, а также прогнозы на второе полугодие от МЭА, ОПЕК+ и EIA могут привести к росту цен на чёрное золото.

📌$SBER чаще всего показывает направление общего рынка и IMOEX.

В условиях общей неопределённости на рынке компания не торопится выкупать дивидендный гэп. Однако тот факт, что цена удерживается выше ЕМА10, говорит о силе покупателей.

Ранее мы уже писали отдельный пост про Сбер. В данный момент ситуация на рынке не даёт нам оснований для прогнозов о росте или падении цен, поэтому продолжаем наблюдать.

📌 RVI индекс волатильности. Его рост знаменует падение рынка. Если показатель стремится к 20 — рынок растет. Показатель растет к 60 — рынок падает. Но будьте бдительны! Показатель ниже 20 рано или поздно пойдет вверх, как и показатель 60 рано или поздно пойдет вниз.

На общем позитивном фоне индекс резко снизился более чем на 10 пунктов. В данный момент он находится в нейтральной зоне. Более подробную информацию об индексе писали на канале.

RVI начал разворачиваться, что негативно для рынка, поскольку это указывает на увеличение волатильности. Однако сейчас индекс отскочил от EMA200 на недельном графике, что можно рассматривать как положительный момент для рынка.

📌MOEXOG, MOEXEU, MOEXFN,MOEXCN, MOEXMM — это индексы нефти и газа, потребительского сектора, финансов, металлов и электроэнергетики. По сути, весь IMOEX. Лучше остальных выглядят потребительский и финансовый индексы.

Что по итогу? 🤔

🔹 Рынок вернулся к поддержке 3000 пунктов, однако на следующей неделе мы ждем решения по ключевой ставке. В моменте мы можем увидеть отскок вниз, так как многие игроки не захотят рисковать и будут фиксировать позицию;

🔹 Драйвером рост могут быть комментарии Центрального банка, свидетельствующие о том, что они начинают постепенно снижать инфляцию. Это подтверждают последние недельные данные. И наша задача, по бумагам из топ-листа, который мы формируем, искать бумаги, где мы сможем на этом негативном отскоке докупить;

🔹В бумагах на 50%, следим за котировками у уровня поддержки.

На какие бумаги мы обращаем внимание:

$MOEX, на потенциальном повышение ставки, от которого компания будет только в плюсе, в совокупности с хорошим движением по графику добавляем бумагу в наш портфель. Краткосрочная цель — 250 рублей за акцию. Среднесрочно — 300 руб.

$HHRU, неоднократно писали про компанию, она получает выгоду от снижения уровня безработицы. Ещё одной причиной для добавления её акций в портфель стали хорошие финансовые отчёты компании.

На графике видим как бумага формирует отличную точку входа, аккуратно по нашей стратегии. Цель — 6000 рублей среднесрочно.

$POSI, мы видим большой потенциал роста этой компании. Она стремительно развивается, увеличивая свою капитализацию и занимая всё большую долю рынка.

С технической точки зрения, цена акции хорошо работает с ЕМА10/20 и сейчас сформировалась новая точка входа, как мы уже писали на канале.

Следим за IМОЕХ и после этого принимаем решение по наполнению зеленого портфеля🙂 А как вы думаете, куда в итоге пойдет рынок и поведет большинство бумаг за собой.