Топливный кризис на подлете

Переговоры очень оживились после встреч в Москве, как вы могли заметить. В Нью-Йорке пообщались Лавров и Рубио, плюс на Генассамблее ООН американцы встретились с иранцами. А сегодня ночью в Нью-Йорк срочно вылетел Кирилл Дмитриев. К тому же в Вашингтон прилетел Си Цзиньпин с первым за одиннадцать лет государственным визитом, Трамп встречал его на лётном поле, и эту тему наверняка обсудят. Причина такой внезапной договороспособности в том, что в мире назревает топливный кризис, и к весне он может приобрести катастрофические масштабы.

Сошлось три фактора. Первый — война на Ближнем Востоке. Закрыты Ормуз и Баб-эль-Мандеб, остановлен саудовский трубопровод в Красное море, по которому саудиты грузили большую часть своего дизеля. Второй — Россия после ударов дронов по НПЗ запретила экспорт дизеля, а это между прочим второй экспортёр в мире после США. Третий — сами Штаты. Американские НПЗ с конца августа работают на максимуме и гонят продукт за океан, но внутри запасы дизеля сокращаются, а цена впервые перевалила за 6 долларов за галлон. Дальше одно тянет другое. Покупатели российского дизеля ищут замену в Азии. Но азиатские заводы сокращают переработку, так как не получают ближневосточную нефть. Американского дизеля на всех не хватает. В Европе цена выросла в два раза. Все живут пока за счёт хранилищ. Но запасы редеют, и к весне подойдут к дну.

Теперь ещё и «адские санкции». 19 сентября Трамп утвердил закон Грэма, который даёт ему право вводить 100-процентные пошлины против пяти крупнейших покупателей российских энергоресурсов. А кто эти пять покупателей? Китай, Индия, Турция, Бразилия и, между прочим, Евросоюз. Из них Индия, Турция и Китай сейчас перерабатывают русскую нефть в дизель для себя и остального мира, индийские НПЗ ставят рекорды по марже. Применить закон значит выбить с рынка ещё и русскую сырую нефть и получить новый скачок цен аккурат к ноябрьским выборам. Формально вроде давление на Россию выросло, а на деле у Вашингтона появилось такое оружие, которое сейчас нельзя применять. И в Москве это понимают.

Как выглядел рынок дизеля до войны?

Его в мире потребляют около 1,4 млрд тонн в год, но большая часть из них производится и потребляется в одной стране. А вот на международном рынке торгуется всего 200 с лишним млн тонн, и поставляли их несколько стран: первые Штаты около 47 млн тонн, ненамного меньше Россия — 42, Саудовская Аравия и Индия по 29, Южная Корея 27, Китай 20, Эмираты 10 (данные за 2020 год). Основные покупатели это Европа, Австралия, Бразилия, Мексика, Турция, Египет и небольшие страны без своей переработки. Россия обеспечивала Европу и Турцию, Штаты Латинскую Америку, Азия сама себя и Австралию. Рынок был организован так плотно, что весной 2022-го российские отраслевые аналитики писали, что после ухода из Европы России будет некуда девать дизель.

Но прошло четыре года, и из перечисленных семи основных поставщиков ушли три: Россия, Саудия и Эмираты. Это примерно 80 млн тонн, всего 6% мирового потребления, но 40% международной торговли. Плюс индийские, корейские и китайские НПЗ режут переработку, а это ещё около 20 млн тонн дизеля в год. Итого из 200 с лишним млн тонн под вопросом 100. И кто-то же этот дизель недополучит. Кто? Крупные потребители с собственной переработкой сократят закупки, как-то перестроятся, но выживут. А небольшие бедные страны, которые полностью живут с привозного, останутся без дизеля и без экономики вообще. Сильнейший удар по Глобальному югу вслед за дефицитом удобрений и перебоями в поставках зерна, которые мы с вами не раз уже обсуждали.

Почему именно дизель им так важен? Потому что бензин это личная машина, перебои с ним — беда для стран с большим личным автопарком, там это бьёт по среднему классу и по рейтингам (у Трампа вот выборы в ноябре, а ФРС на днях впервые за несколько лет подняла ставку из-за инфляции). А дизель — это грузовики, это тракторы, экскаваторы, рыбацкие баркасы, то есть строительство, добыча ископаемых, ловля рыбы, обработка земли.

В Африке и Южной Азии дизель это ещё и производство электроэнергии. Перестроить быстро экономику на какие-то альтернативные источники нельзя, у бедных стран нет на это ни денег, ни времени. В Африке вот вообще нефтепереработки практически нет. Там нефть добывали, вывозили, а потом закупали нефтепродукты в Персидском заливе и в России. Привозили танкерами в порт и бензовозами растаскивали по огромным территориям. Теперь же поставки прекратились, африканцы кинулись за азиатским дизелем, но и там уже очередь и цены вверх.

В Бангладеш, где почти все энергоносители импортные, ввели ограничение мотоциклистам по два литра. В драке на заправке убили 25-летнего парня, потом толпа сожгла три автобуса. Дакка попросила у Вашингтона исключение из санкций на 600 тысяч тонн российского дизеля для посевной. В Кении импортёры по закону держат запас на 21 день, одна задержанная партия, и страна в аварийном режиме. На Филиппинах ещё весной закрылись сотни заправок, в Пакистане, находящемся, казалось бы, рядом с нефтедобывающими странами, дизель резко подорожал. Дальше там останавливается насос на поле, останавливается помол муки, останавливается грузовик с хлебом, инфляция улетает, и так же улетают правительства, которые и без того там едва терпят.

Выяснилось, что у крупных экспортёров, России, Ирана, монархий Залива, есть рычаг давления на развитые страны, которого ещё год назад, казалось, не было: обвал рынка топлива, удобрений и еды, а в результате мировой кризис. Украинские удары по НПЗ как ни странно этот рычаг Москве только усилили. Чем меньше российского дизеля на рынке, тем дороже каждый литр и тем нужнее русская нефть в любом торге. Очереди на заправках внутри страны и сгоревшие заводы это не отменяет. Но в Кремле, видимо, решили идти на принцип: если не отдадите нам Украину, то грянет такой мировой кризис, что вы не разгребётесь.

Объявленное президентом Дональдом в твиттере энергетическое перемирие просто было трамповским вбросом, как часто бывает. Если они сейчас не договорятся, то уже весной где-нибудь в Сахеле за бочку солярки будут биться, как в «Безумном Максе». А «самовар» для производства палёного топлива станет центром цивилизации. Кстати, берите стартап на заметку.

P.S. Правда, России тоже нужно с рычагом этим не передержать. Рынок постепенно перестраивается на альтернативные источники. Потребление снижается. Выборы пройдут, закон Грэма останется. Если откроется Ормуз, то все упадет назад. То есть нужно не передержать, а то опять останешься с двумя покупателями, Индией и Китаем, которые диктуют скидку.

И.Д.