Блог им. Mavrodytrade

🟦 Новатэк и загадка восьми танкеров. Хорошие перспективы

Компания объявляет о планах запуска второй линии сжижения для «Арктик СПГ-2» к концу июля 2024 года. Казалось бы, зачем торопиться, когда даже для первой линии не хватает танкеров? Тут и начинается интересное..
🟦 Новатэк и загадка восьми танкеров. Хорошие перспективы

Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию «Тинькофф», также разбираю идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи!

🎲#5. Под ребрами..

За последний квартал не менее восьми судов, включая четыре ледового класса, внезапно оказались во владении малоизвестных компаний из Дубая… Это как так?

  1. Есть информация, что некоторые ледовые танкеры были приобретены у южнокорейской Hanwha Ocean – той самой, что должна была обеспечить судами наш Совкомфлот для «Арктик СПГ-2».
  2. Четверка ледоколов, купленных через посредников в ОАЭ, уже получила официальное разрешение на навигацию по Северному морскому пути.
  3. А вот что действительно волнует — то это вопрос страхования этих судов. На данный момент никому ничего не известно.

Также многие забывают о "сезонном факторе".

🤔Может, кто-то, конечно, догадывается, что сейчас лето.. и что могут вполне спокойно работать и обычные газовозы, также осуществляя вывоз СПГ из арктических регионов.

А если добавить к этому два стратегически расположенных плавучих газохранилища — одно у берегов Камчатки, другое близ Мурманска — которые могут служить перевалочными пунктами между ледовыми и обычными танкерами, то проблем вообще не может быть


🔷 Больше, чем просто СПГ

🟦 Новатэк и загадка восьми танкеров. Хорошие перспективы


Если мы говорим о рисках и перспективах, то многие стали забывать, что $NVTK – это не только про сжиженный природный газ. Это целая «энергоэкосистема»:

  • ▪️Природный газ (поставки по трубам внутри страны)
  • ▪️Стабильный газовый конденсат
  • ▪️Сжиженный углеводородный газ
  • ▪️Нефть и нефтепродукты

Доля СПГ в общей структуре выручки компании составляет лишь 25-33%. Помимо этого, внутри компании хорошая диверсификация, которая также значительно снижает риски и повышает устойчивость компании к спадам в одном из сегментов. Судить о компании лишь по успехам/неудачам в сегменте СПГ явно не стоит.


🔷 А что там по перспективам?

🟦 Новатэк и загадка восьми танкеров. Хорошие перспективы


Хорошие среднесрочные перспективы роста остаются такими же, но вот мультипликатор EV/EBITDA, с этим не согласен, всего — 3.7.

Конкуренты:

▫️Газпром: EV/EBITDA — 4,4

▫️Татнефть: EV/EBITDA — 4,0

▫️Газпромнефть: EV/EBITDA — 3,3

🤔Потенциальная недооценка компании рынком или амбициозные проекты по увеличению показателей не такие уж и убедительные?

Как думаете, сможет ли Россия создать эффективный теневой флот для рынка СПГ, подобно тому, как это было реализовано в нефтяном секторе? И будет ли это Новатэк?


__________________________

Если понравилось ставь — ♥, и подпишись, чтобы не упустить от меня что-то интересное!

На канале мы полностью разобрали Совкомбанк, ВТБ, Тинькофф и дали точки входа и докупа!
Если интересно заходи 👇
t.me/+7nEaRXY91DM1NmEy

★3
7 комментариев
Может и получится. Другой вопрос кто будет брать газ и кто будет страховать суда.
avatar
Владимир, Этот вопрос интересует многих… Но пока не понятно
avatar
Fond&Flow, Почему? Сейчас новостной фон поддавит и все
avatar
Откладывал постоянно покупку. Ну думал придем на 980-1000, там и куплю. Все жду.......
avatar
Galy Banny, не думаю, что дойдет
avatar
За последний квартал не менее восьми судов, включая четыре ледового класса, внезапно оказались во владении малоизвестных компаний из Дубая… Это как так?

Надо не этим вопросом задаваться. Главной задачей раскрытия заказного убийства является не поимка исполнителя, а арест заказчика. Иными словами пофиг что РФ сжижает, возит, прячет… важно кто это всё потребляет! Ну ок, возит ОАЭ теперь этот газ, а кому возит то? Макрону? Шольцу? Кто девушку ужинает?! Кто обеспечивает Россию валютой?! 
И вот отвечая на эти вопросы можно наткнуться на тех, кто сначала придумывает санкции, а потом диктует на ушко пути их обхода, чтобы сохранить нимб над головой и сделать из себя в телевизоре святошу. А на деле этот святоша — главная скотина, которая привыкла к хорошей жизни и не готова пожертвовать даже 5% своего комфорта ради эфемерного блага.
4 газовоза arc4 с верфей Самсунга, не путайте людей. Это старый заказ Совкомфлота. Работают они пока на плече Зеебрюгге — Китай. Другие 4е даже в списках разрешений на СМП не находятся и в целом работают в регионах, не имеющих ничего общего с российским СПГ. Похоже на домыслы Блумберга))
avatar

теги блога Fond&Flow

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн