РОССИЯ📈 Обзор на неделю 08.07 - 14.07

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

На этой неделе индекс демонстрировал значительную волатильность. В начале недели цены росли, но после выхода данных об инфляции и заявлений представителей Центрального банка на финансовом конгрессе, которые предполагали возможное повышение ключевой ставки, участники рынка изменили своё мнение и начали продавать.

Однако часть просадки была выкуплена, и индексу удалось удержаться выше значения 3100 пунктов. Но пойдет ли индекс вверх, давайте посмотрим что говорят нам наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

На этой неделе фьючерс повторял движение индекса IMOEX. Значимых факторов для его роста не было, и цена не сильно отличалась от индекса Мосбиржи.

📌 USDRUB — Валютная пара доллар-рубль. Индекс IMOEX часто движется в соответствии с курсом доллара. Это неудивительно, так как большинство компаний, включенных в индекс, являются экспортерами, и курс доллара напрямую влияет на их выручку. Итог: Рост валюты — рост индекса.

Как мы и ожидали, валютная пара возвращается в свой канал. Меры, предпринятые Правительством Российской Федерации, демонстрируют свою эффективность. Мы считаем это положительным моментом для нашего рынка и полагаем, что это может стать одним из факторов его роста.

📌 MOEX10 — топ 10 компаний по капитализации. Компании тяжеловесы сильнее всех влияют на движение IMOEX.

Месяц начался с небольшой распродажи из-за ожиданий повышения ключевой ставки. Однако мы видим, как участники рынка покупают акции, не позволяя индексу опуститься ниже скользящей средней. Мы считаем это положительным фактором для рынка.

📌 MCXSM -  индекс компаний малой капитализации. Рост малышей быстрее IMOEX говорит о спокойствии и уверенности игроков в дальнейшем росте рынка. Как и наоборот: в случае коррекции рынка, с высокорисковых активов выходят быстрее всех.

Ожидаемо, что в условиях общей коррекции рынка инвесторы выходили из акций компаний с малой капитализацией активнее, чем из акций крупных компаний. Мы не видим сигналов к росту на этом рынке.

Однако мы также не наблюдаем и падения, поскольку индекс не пробил ЕМА20.

📌 RGBI — индекс гос. облигаций. Его рост, чаще всего, знаменует падение рынка. Что тоже не удивительно: деньги циклично переходят из акций в защитный актив и наоборот. Исключение: паника на рынках, где бегут отовсюду.

Цены на облигации федерального займа (ОФЗ) закономерно снизились после выхода данных об инфляции и комментариев представителей Центрального банка о возможном повышении ставки рефинансирования. Мы уже писали наше мнение по этому поводу в нашем канале.

Это положительный фактор для IMOEX, поскольку инвесторы пока не начали активно приобретать облигации.

📌USDBRO — это нефть, которая является одним из главных драйверов роста рынка, наряду с долларом. Мы уже писали про доллар, а история с нефтью очень похожа. На рынке IMOEX много компаний, и нефтегазовый сектор занимает половину его веса. Логично, что рост стоимости нефти дает импульс для роста IMOEX.

Неделю назад мы предполагали, что на фоне текущих новостей стоимость нефти будет расти, и наш прогноз оправдался: цена продолжила увеличиваться. Мы считаем, что это не предел, и это позитивный сигнал для нашего рынка.

📌$SBER чаще всего показывает направление общего рынка и IMOEX.

На этой неделе акции Сбера упали в цене, что негативно сказалось на IMOEX. В ближайшее время ожидается закрытие реестра акционеров для выплаты дивидендов. 11 июля произойдет «дивидендный гэп», который может опустить стоимость акций Сбера ниже 300 рублей. Это в том числе приведет к снижению значения индекса Мосбиржи.

Мы считаем это негативным фактором для рынка, но также учитываем, что «дивидендный гэп» по акциям Сбера часто выкупается достаточно быстро. Об этом мы уже писали в нашем канале.

📌MOEXOG, MOEXEU, MOEXFN,MOEXCN, MOEXMM — это индексы нефти и газа, потребительского сектора, финансов, металлов и электроэнергетики. По сути, весь IMOEX. Лучше остальных выглядит индекс нефти и газа.

Что по итогу? 🤔

🔹 Рынок не пробил сопротивление 3200 и ушел в коррекцию. Это нормально, в прошлый раз у него тоже не получилось сделать это с первого раза. Плюс игроки удержали ЕМА20 и активно откупили от этого уровня;

🔹 Драйвером роста на этой неделе видим рост котировок на нефть и увеличении стоимости доллара, но давление могут оказать акции сбера в преддверии закрытия реестра;

🔹В бумагах на 30%, следим за котировками у уровня поддержки.

На какие бумаги мы обращаем внимание:

$MOEX, Из-за возможного повышения ключевой ставки компания начала расти, поскольку ей выгодна жёсткая денежно-кредитная политика Центрального банка. Обратите внимание на график: цена бумаги хорошо работает с скользящей средней ЕМА 20, а сейчас она аккуратно оттолкнулась от неё. Всё идёт как по плану!

Недавно мы уже писали об этой компании. Если вы до сих пор не добавили её в свой инвестиционный портфель, то сейчас ещё есть возможность сделать это.

$HNFG, ожидается, что компания продемонстрирует впечатляющие результаты в 2024 году и продолжит укреплять свои позиции на рынке розничной торговли. При этом она будет поддерживать высокую рентабельность и увеличивать размер дивидендов.

График показывает, что компания взаимодействует со скользящей средней, создавая хорошую возможность для входа в позицию.

Следим за IМОЕХ и после этого принимаем решение по наполнению зеленого портфеля🙂 А как вы думаете, куда в итоге пойдет рынок и поведет большинство бумаг за собой.