Еженедельный краткий обзор: Мировой рынок угля

Котировки газа на хабе TTF укрепились до 392 USD/1 000 м³ (+1 USD/1 000 млн³ w-o-w), движимые опасениями полного прекращения поставок газа из России. Запасы угля на терминалах ARA снизились до 5,24 млн. т (-0,07 млн. т по сравнению с предыдущей неделей).

Южноафриканский High-CV 6000 упал ниже 108 USD/т на фоне ограниченного спроса в Индии. Политическая неопределенность, связанная с выборами в ЮАР, была снята, когда правящей партии АНК (ANC) удалось создать коалицию с главной оппозиционной партией Демократический альянс (DA), заставив Сирила Рамафосу (Cyril Ramaphosa) остаться президентом на следующие 5 лет и сохранив ресурсную политику страны неизменной, в то время как другая партия «Борцы за экономическую свободу» (EFF) выступила за национализацию горнодобывающих активов.

Компания Thungela заявила, что ее запасы на карьерах и подземных шахтах значительно увеличатся, или компании придется сократить производство, если южноафриканский железнодорожный оператор Transnet не увеличит транспортировку угля в морские порты как минимум на 20% во втором полугодии 2024 года. Экспорт угля из ЮАР в мае текущего года упал до 4,2 млн т (-0,7 млн т м/м).

В Китае спотовые цены на уголь марки 5500 NAR в порту Циньхуандао снизились на 1 USD/т до 122 USD/т, что обусловлено увеличением производства и запасов, а также увеличением гидрогенерации более чем на 40% в первой половине июня до 4,97 ТВт·ч/сут, в то время как угольная генерация за этот период снизилась на 13% до 13,7 ТВт·ч/сут.

Добыча угля в Китае выросла до 384 млн т в мае с 372 млн т в апреле. Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) призвала провинции подготовить достаточные резервы для преодоления продолжительной жары, ожидаемой в течение следующих двух месяцев. С этой же целью NDRC планирует координировать свои действия с другими министерствами по увеличению поставок угля, газа и электроэнергии.

Кроме того, проливные дожди на юге и в центральной части Китая оказывают дополнительное давление, компенсируя возможный всплеск потребления угля на фоне высоких температур. Ожидается, что дожди продлятся до середины июля в районах вдоль реки Янцзы и могут привести к наводнениям. Также растут опасения по поводу риска самовозгорания низкокачественного угля в портах, что побуждает администрацию подталкивать трейдеров к избавлению от избыточных запасов быстрыми темпами.

Запасы на 6 крупнейших прибрежных тепловых электростанциях незначительно выросли до 14,7 млн тонн, в то время как потребление угля выросло с 787 тыс. тонн в сутки до 821 тыс. тонн в сутки. Запасы в 9 крупнейших портах составили 27 млн. т (+1 млн. т по сравнению с прошлой неделей).

Индонезийский 5900 GAR упал до 93 USD/т (-0,70 USD/т по сравнению с прошлой неделей) из-за достаточного предложения и ограниченного спроса в Азиатско-Тихоокеанском регионе, где запасы находятся на высоком уровне. В то время как в Индонезии продолжаются дожди, неблагоприятные погодные условия повлияли на работу только небольших горнодобывающих компаний, поэтому этот фактор не оказал существенной поддержки ценам.

Австралийский High-CV 6000 укрепился почти до $135/т, следуя за динамикой европейского рынка, а также реагируя на введение новых санкций США против российских угольных компаний.

Котировки австралийского металлургического угля HCC сохранились на уровне 255 USD/т на фоне низкой активности на спотовом рынке и конкуренции со стороны канадских поставщиков, увеличивающих предложение. В Китае данные показали рост производства стали в мае до 3 млн т в сутки (+0,14 млн т или +5% к апрелю 2024 года), что обусловлено восстановлением маржинальности сталелитейного бизнеса.

Существенный рост котировок Low Vol PCI был вызван сокращением поставок австралийского и российского сырья на июль-август, а также покупкой азиатским сталелитейным предприятием судна мощностью 50 тыс. тонн по цене 185/т с погрузкой 1-10 августа. 

Морской импорт угля в материковый Китай в январе-мае 2024 г. вырос на +10,1% г/г до 160,5 млн т; в Индию вырос на +11,0% г/г до 105,7 млн т; в Южную Корею сократился на 7,4% г/г до 45,3 млн т; в Японию упал на 7,4% г/г до 45,3 млн т; в ЕС – упал на 43,6% г/г до 25,3 млн т. 

В январе-мае 2024 г. экспорт из Индонезии вырос на +8,2% г/г до 215,5 млн т, из Австралии – на +4,9% г/г до 142,1 млн т.

Австралия является вторым по величине экспортером угля в мире, с 25,7% мирового морского экспорта угля в январе-декабре 2023 года, довольно сильно отставая от Индонезии, доля которой в январе-декабре 2023 года составила 36,9%.  

В январе-декабре 2023 г. поставки из Австралии в Китай выросли на фоне нормализации отношений до 56,0 млн т с 0,3 млн т в январе-декабре 2022 г.

Основными экспортными терминалами угля в Австралии являются Ньюкасл (138,1 млн тонн отгружено в январе-декабре 2023 года), Гладстон (67,1 млн т), Далримпл-Бей (59,2 млн т), Хей-Пойнт (38,1 млн т), Эббот-Пойнт (32,9 млн т), Порт-Кембла (5,7 млн т), Брисбен (2,3 млн т), Уайалла (0,3 млн т).  

В настоящее время на долю Китая приходится 16,3% экспорта угля из Австралии, на Индию — 14,4%, на Корею — 10,1%, на Тайвань — 8,4%, на Вьетнам — 5,8%, а на ЕС — 5,1%.