Рекордные финансовые результаты
«Русагро» за 2023 год и позитивные прогнозы по урожайности в этом году подтверждают сильный инвестиционный профиль компании. Будущим драйвером роста «Русагро» станут
редомициляция и выплата дивидендов за 2023 год с потенциальной доходностью около 13%.
В 2024 году
Fix Price на фоне высоких темпов расширения сети и частичного восстановления LFL-метрик может перейти к двузначному темпу роста основных финансовых показателей. После завершения редомициляции в Казахстан
ожидаем возобновления регулярных дивидендных выплат. Дивидендная доходность по итогам 2024 года в случае выплаты 100% скорр. FCF может превысить 12%.
В 2023 году авиакомпания «
Аэрофлот» отметила
рост пассажиропотока на 16,3% по сравнению с предыдущим годом, достигнув отметки в 47,3 млн человек, а в период январь-февраль 2024 года наблюдалось увеличение на 22% (г/г).
Финансовые результаты «Аэрофлота» за 2023 год также
показали значительный подъем: выручка компании увеличилась на 48,1% до 612,2 млрд руб., а чистая прибыль составила 10,3 млрд руб. (против убытка в 41,5 млрд руб. в 2022 году). По прогнозу ГТЛК, в 2024 году объем пассажиропотока в РФ достигнет 114 млн чел. (+8% (г/г)). Улучшения в операционной деятельности сектора могут способствовать росту акций «Аэрофлота».
«Роснефть» выделяется в секторе наличием масштабного проекта развития «Восток Ойл» и
потенциалом по снижению долговой нагрузки. Кроме того, нефтяник выплачивает
неплохие дивиденды — доходность на горизонте 12 месяцев, по нашим оценкам, может составить 11,6%.
«Интер РАО» остается стабильным защитным бизнесом с регулярными выплатами для акционеров: совет директоров уже рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 год в размере 0,326 руб. на акцию, а
дивдоходность может составить около 8%. Другим драйвером может стать
стабильный рост финансовых показателей компании. «Интер РАО»
успешно расширяет производственные мощности и выигрывает от индексации тарифов на электроэнергию. Потеря же европейского экспортного рынка оказалось не такой страшной, и компания уже активно наращивает поставки в восточном направлении.
По нашим оценкам, дивидендная доходность
«Лукойла» на горизонте 12 месяцев может составить 14,2% — одно из наиболее высоких значений на рынке. Кроме того, «Лукойл» накопил почти 1,2 трлн руб. денежных средств, что соответствует 22% от текущей капитализации компании. На наш взгляд, это может говорить о том, что
нефтяник все еще рассчитывает провести хотя бы частичный выкуп акций у нерезидентов с дисконтом.
Хотя компания оказалась под всеми возможными санкциями, мы считаем, что все санкционные риски
«Алросы» уже практически реализованы, и в дальнейшем положение компании будет улучшаться по мере адаптации к сложившимся условиям работы.
Ожидаем роста выручки и прибыли в 2024 году. Возобновление выплаты дивидендов также окажет поддержку акциям.
На фоне быстрого восстановления российского фондового рынка
Московская биржа продемонстрировала рекордные операционные и финансовые показатели по итогам 2023 года. Мы ожидаем, что благодаря дальнейшему
увеличению базы инвесторов, расширению спектра торгуемых инструментов, в том числе за счет новых IPO, сохранению повышенных процентных ставок, развитию портала «Финуслуги» бизнес компании продолжит уверенно смотреться в 2024 году и в последующие годы.