Инвестиционная привлекательность компании Лукойл🛢️ (9 место в моем инвестиционном портфеле 5 %)💰

Капитализация: 47 220 млн. долл.✔️

Доходность (с учетом роста тела акции и дивидендов): за 10 лет (CAGR) — 16,1 %, за 5 лет (CAGR) — 13,4 %, за 3 года (CAGR) — 14,2 %. Вывод: Хороший результат в сравнении с эталоном — золото (CAGR 10 лет — 14,9 %, CAGR 5 лет — 19,0 %, CAGR 3 года — 35,9 %). Доходность значительно привышает среднерыночную доходность рынка акций MCFTRR (CAGR 10 лет — 11,1 %, CAGR 5 лет — 2,8 %, CAGR 3 года — 15,6 %). ✔️

Цена акции: 5 357 руб.💵

Ценовой таргет на основе технического уровня поддержки скользящей средней за 50/200 дней и предположение о том, что цена акций стремится к нему вернуться: SMA50 – 5 662 руб. ( + 6 %); SMA200 – 6 091 руб. ( + 14 %). Вывод: На данный момент акция торгуется ниже средних значений✔️

Цена/прибыль (P/E): компания — 6,6; среднее по отрасли – 8,5. Вывод: акция недооценена.✔️
Мультипликатор P/E Growth: 0,06. Вывод: компания недооценена.✔️

( Читать дальше )

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 23,2 %, за 5 лет (CAGR) — 11,6 %, за 3 года (CAGR) — 24,4 %. Вывод: Хороший результат в сравнении с эталоном — золото (CAGR 10 лет — 14,9 %, CAGR 5 лет — 19,0 %, CAGR 3 года — 35,9 %). Доходность значительно привышает среднерыночную доходность рынка акций MCFTRR (CAGR 10 лет — 11,1 %, CAGR 5 лет — 2,8 %, CAGR 3 года — 15,6 %).

( Читать дальше )

Инвестиционная привлекательность Золота👑

Доходность
• CAGR (3 года) — 35,9%, что указывает на очень высокий среднегодовой рост за последние 3 года, вероятно, из-за значительного ценового роста на фоне глобальных кризисов и ослабления валют.
• CAGR (5 лет) — 19,0%, рост остаётся устойчивым, но уже более умеренным.
• CAGR (10 лет) — 14,9%, то есть золото исторически показывает стабильную, но не экстремальную доходность на длительном горизонте.

Волатильность
• Среднеквадратическое отклонение за 3, 5 и 10 лет находится в диапазоне 15–24%, что означает средний уровень риска (волатильности) для товара, торгуемого на сырьевом рынке.
• Волатильность немного увеличивается на среднем горизонте (5 лет — 23,9%), предполагая периоды повышенной неопределённости.

Коэффициент вариации
Норма для “надежного” актива — 0,33.
Фактические значения:
• 3 года — 0,4,
• 5 лет — 1,3,
• 10 лет — 1,4.  
Это говорит о том, что при увеличении горизонта риск на единицу доходности растёт — золото становится менее предсказуемым в долгосрочной перспективе.

( Читать дальше )

Делюсь с Вами расчетами по Индексу MCFTRR.

Напомню, данный индикатор мной используется как ориентир среднерыночных показателей, для сравнения с отдельными видами ценных бумаг.

Выводы: Рынок за последние 3 года восстановился и демонстрирует результаты выше средних значений за последние 5 и 10 лет.

Подписывайтесь на мой ТГ-канал: t.me/passiveinvestorstrategies

Инвестиционная привлекательность компании Россети Центр и Приволжье💡 (2 место в моем инвестиционном портфеле 14,5 %)💰

Капитализация: 865,45 млн. долл.✔️

Доходность (с учетом роста тела акции и дивидендов): CAGR за 5 лет — 25 % в год, CAGR за 10 лет — 29,9 % в год ✔️

Цена акции: 0,5816 руб.💵

Справедливая цена акции на сегодняшний день: 0,95 руб. Рост цены: + 63 % от текущих 0,5816 руб.✔️

Ценовой таргет на основе технического уровня поддержки скользящей средней за 50/200 дней и предположение о том, что цена акций стремится к нему вернуться: SMA50 – 0,50 руб. ( — 14 %); SMA200 – 0,43 руб. ( — 25 %). Вывод: На данный момент акция торгуется выше средних значений❌

Цена/прибыль (P/E): компания — 3,63; среднее по отрасли – 14,51. Вывод: акция недооценена.✔️
Мультипликатор P/E Growth: 0,16. Вывод: компания недооценена.✔️

( Читать дальше )

Инвестиционная привлекательность компании Лента🏪 (12 место в моем инвестиционном портфеле 1 %)💰

Капитализация: 3 217 млн. долл.✔️

Доходность (с учетом роста тела акции и дивидендов): CAGR за 4 года — 22,1 % в год, ✔️

Цена акции: 2 136 руб.💵

Справедливая цена акции на сегодняшний день: 2 506 руб. Рост цены: + 17 % от текущих 2 136 руб.✔️

Ценовой таргет на основе технического уровня поддержки скользящей средней за 50/200 дней и предположение о том, что цена акций стремится к нему вернуться: SMA50 – 1 848 руб. ( — 13 %); SMA200 – 1 525 руб. ( — 29 %). Вывод: На данный момент акция торгуется выше средних значений❌

Цена/прибыль (P/E): компания — 8; среднее по отрасли – 36. Вывод: акция недооценена.✔️
Мультипликатор P/E Growth: 0,03. Вывод: компания недооценена.✔️

( Читать дальше )

Инвестиционная привлекательность компании Красноярскэнергосбыт💦 (5 место в моем инвестиционном портфеле 7 %)💰

Капитализация: 223,93 млн. долл.✔️

Доходность (с учетом роста тела акции и дивидендов): CAGR за 5 лет — 29,3 % в год, CAGR за 10 лет — 26,4 % в год ✔️

Цена акции: 22,84 руб.💵

Справедливая цена акции на сегодняшний день: 26,06 руб. из расчета прогнозного дивиденда на 2026 г. — 2,41 руб. на акцию и безрисковой доходности 14,58 %. Рост цены: + 14 % от текущих 22,84 руб.✔️

Ценовой таргет на основе технического уровня поддержки скользящей средней за 50/200 дней и предположение о том, что цена акций стремится к нему вернуться: SMA50 – 21,77 руб. ( — 5 %); SMA200 – 18,82 руб. ( — 18 %). Вывод: На данный момент акция торгуется выше средних значений❌

Цена/прибыль (P/E): компания — 5,33; среднее по отрасли – 14,53. Вывод: акция недооценена.✔️
Мультипликатор P/E Growth: 0,17. Вывод: компания недооценена.✔️

( Читать дальше )

Инвестиционная привлекательность компании СБЕРБАНК-П🏦 (1 место в моем инвестиционном портфеле 23 %)💰

Капитализация: 88 319 млн. долл.✔️

Доходность (с учетом роста тела акции и дивидендов): CAGR за 5 лет — 11,6 % в год, CAGR за 10 лет — 21,1 % в год ✔️

Цена акции: 302,38 руб.💵

Справедливая цена акции: 328 руб. из расчета прогнозного дивиденда на 2026 г. — 37,04 руб. на акцию. Потенциал роста цены: + 8,6 %✔️

Ценовой таргет на основе технического уровня поддержки скользящей средней за 50/200 дней и предположение о том, что цена акций стремится к нему вернуться: SMA50 – 298,75 руб. ( — 1 %); SMA200 – 301,99 руб. ( 0 %). Вывод: На данный момент акция торгуется в пределах средних значений✔️

Цена/прибыль (P/E): компания — 4,1; среднее по отрасли – 6,7. Вывод: акция недооценена.✔️
Мультипликатор P/E Growth: 0,24. Вывод: компания недооценена.✔️

( Читать дальше )

ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И КОРРЕКТИРОВКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ💼

Представляю Вашему вниманию промежуточную таблицу по проведенным расчетам. Данные в таблице отсортированы по коэффициенту Шарпа за 10 лет.

Видно, что аутсайдерами являются компании Транснефть-п🏭 и Сургутнефтегаз🛢️. Данные компании в среднем за 10 лет по показателю Доходность/Риск показывают себя ниже рынка.

Достаточно слабыми показателями в силу неблагоприятной конъюнктуры рынка выглядят БСПБ🏦, Лукойл🛢️, Татнефть🛢️.

Крепкими середняками выступают Сбербанк🏦 и ФосАгро🚜.

К лидерам опережающим эталон ЗОЛОТО относим: Красноярскэнергосбыт💦, Мать и Дитя👩‍🍼, Ленэнерго-п💡, Россети ЦП💡, Ставропольэнергосбыт-п💡.

ВЫВОД: На данный момент из портфеля были исключены Транснефть-п🏭 и БСПБ🏦, после девальвации избавлюсь от Сургутнефтегаза🛢️. Напомню это лишь промежуточная таблица. На следующем этапе опубликую расчеты по своему актуальному инвестиционному портфелю с указанием оптимальных Долей по модели Марковица-Шарпа и займусь расчетами справедливой цены каждого актива по модели Гордона.

( Читать дальше )

Рассматриваемый актив: Центр международной торговли-префы

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 11,5 %. Вывод: Результат ниже эталона — золото (CAGR 10 лет — 14,9 %). Доходность акций ЦМТ-п превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 11 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 31 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (31 %) к CAGR (11,5 %) и равен примерно 2,7. Вывод: Риск инвестирования в акции ЦМТ ВЫШЕ среднерыночного риска (2,7 против 2,4 соотвественно, также уступают золоту 1,4).

( Читать дальше )