Инвестиционная привлекательность акций Центр Международной торговли

Рассматриваемый актив: Центр международной торговли-префы

1. Среднегодовая доходность за 10 лет (CAGR) — 11,5 %. Вывод: Результат ниже эталона — золото (CAGR 10 лет — 14,9 %). Доходность акций ЦМТ-п превышает среднерночную доходность рынка акций РФ (CAGR 10 лет MCFTRR — 11 %).

2. Среднеквадратическое отклонение — 31 % — мера волатильности доходности. Коэффициент вариации (CV) рассчитывается как отношение стандартного отклонения (31 %) к CAGR (11,5 %) и равен примерно 2,7. Вывод: Риск инвестирования в акции ЦМТ ВЫШЕ среднерыночного риска (2,7 против 2,4 соотвественно, также уступают золоту 1,4). Простым языком на 1 % доходности акции приходиться 2,7 % шума. Все же отметим что коэффициент вариации 2,7 отражает высокую относительную изменчивость, доходности по сравнению со средним значением. Такой разброс данных делает прогнозирование ненадежным.

3. Коэффициент Шарпа — 0,1. Показывает эффективность инвестиций, измеряя избыточную доходность портфеля над безрисковой ставкой на единицу риска, выраженного через стандартное отклонение (Справка: Ниже 1: низкая эффективность, риск не окупается полностью; 1-2: приемлемый уровень, хорошая доходность за риск; выше 2: отличный показатель, высокая риск-скорректированная доходность). Я буду использовать данный показатель для сравнения активов и выбора наиболее эффективного с точки зрения риска и доходности. Вывод: Инвестиции в акции ЦМТ-п компенсирует риск на много меньшн среднерыночного (0,1 против 0,2 соотвественно, и уступают золоту — 0,4).

4. Принятие решения: Низкая доходность (CAGR-11,5 %), волатильность ВЫШЕ среднерыночной (CV 2,7) и значение коэффициента Шарпа ниже среднерыночного (0,1) делают инвестиции в акции ЦМТ-п, не привлекательными.

Подписывайтесь на мой ТГ-канал: t.me/passiveinvestorstrategies