Рубрика «вопрос-ответ».

     «Здравствуйте. Хотел бы у Вас уточнить. В чём Вы видите риск торговли Si? Вы пишите, что из осторожности Si отложили, так как доллар перестал торговаться на бирже. Не могу уловить причинно-следственную связь.
     Ещё вопрос. Почему Вы решили отложить нефть до лучших времён? Я её никогда не торговал, но есть сомнения по поводу того, добавить ли её в свою торговлю, поэтому интересно узнать о Ваших мыслях по поводу недостатках торговли нефтью»
     Ваня

     Здравствуйте! Все просто, у меня же есть текущая статистика, мне не надо строить предположений. Если Си торгуется по моим системам так же как юань, только последний год в 1.5-2 раза хуже, зачем мне Си? Я оставил доллар в торгах, мало ли, но пропорция где-то 80/20 в пользу юаня.

     То же самое касательно нефти. Есть бэктесты, есть данные по системам. Когда-то, в далеком 2020м году, например, нефть торговалась хорошо, очень хорошо.

( Читать дальше )

     Рубрика «вопрос-ответ»

     «Какой в ваших стратегиях заложен риск на сделку?»

     Там нет понятия «риск на сделку». По крайней мере, нет риска, выраженного в процентах. Давайте посмотрим на проблему стоп-лосса честно. Там сама концепция ложная, что якобы риск можно ограничить стопом. Но давайте признаем, что бывает гэп, все самое худшее происходит там, и никакой процентный стоп — от гэпа не спасает. Стоп может быть хоть 0.5%, гэпу в 5% на это все равно. Такое ощущение, что его вообще придумали плечевые инфоцыгане, чтобы как-то успокоить паству, мол, с пятым плечом не страшно, у нас же стоп.

     У меня управление риском идет через размер позиции, так надежнее и честнее. Например, на всех стратегиях автоследа (кроме одной, специально безбашенной для тех, кому надо) не более 200% от счета на валютных фьючах, это почти без плеч. На сильной волатильности сайз режется в разы, может быть и 50% от депозита.

( Читать дальше )

      Пишет мне комментатор в блоге.

 

       «Активный трейдинг чаще проигрывает индексу. Пассивное инвестирование в экономику стран с угнетенным национальным интересом также не приносит ожидаемый доход. Разные недостатки обоих подходов ведут к одинаково неудовлетворительному результату. Если допустить, что существует оптимальная стратегия накопления капитала, который не является стечением удачных обстоятельств, то она должна быть избавлена от суеты первого подхода и слепоты второго, ориентируясь на избирательное, но долгосрочное инвестирование, не так ли?»

 

      Что тут можно ответить?

 

      Любой правильный подход, будь это инвестирование или трейдинг, ориентирован на поиск того, что называется «рыночная неэффективность». Это то, что объединяет всех успешных игроков. Неважно, чем именно они заняты: скальпинг, игра по тренду, фундаментальный анализ. Способы сильно разные, согласен. Требующие совершенно разных скиллов и даже разного темперамента. Но что у них общего?

( Читать дальше )

     Рубрика «вопрос-ответ».

 

     «Александр, может напишите пост про инициативу запуска на бирже фьюча на биткоин, как думаете, имеет ли смысл алготрейдически заходить в подобный инструмент. Насколько знаю, очень много людей торгуют роботами фьюч на криптобиржах и вполне успешно. Что думаете по поводу такого инструмента вы?»

     Илья Григорьевич

 

 

     Что такой инструмент появится здесь, это хорошо. Меня в криптобиржах всегда смущало то, что называется «не торговые риски». В любой же момент (особенно сейчас, если ты с русским паспортом) могут заблокировать счет. И попросить десять бумажек, что ты не верблюд, не террорист, что ты тот, про кого написан твой паспорт, и т.д. Причем положительное решение будет зависеть не от бумажек, а… черт знает от чего. Если совсем честно: от доброй воли людей, которые могут безнаказанно забрать твои деньги. Верим в добрую волю, или не совсем? Еще много лет назад обсуждали это с одним коллегой, придя к выводу: «Больше миллиона рублей в такое заводить страшно, а меньше лениво».

( Читать дальше )

     В научении инвестициям нас подстерегают как бы два демона — излишней Простоты и излишней Сложности. С первым все понятно, это дурацкая ловушка на дурака. Подпишись на самые сигнальные сигналы, и руби 20% в месяц. Если что, там дело не в борзости цифры. Бывает даже больше, чем 20% в месяц. Мне в моем алго это не светит, но в скальпинге могут...

     Борзость в том, что предлагается что-то очень простое, что может практиковать буквально любой… Без тестов, без ресерчей, без опыта, глянул на любой график в любой момент — и все, подставляй карман. Короче, у любого настоящего знания на бирже должна быть причина — почему оно недоступно всем. Например, в системном трейдинге очень понятный фильтр: не можешь в бэктесты — идешь мимо. 99% людей не могут, просто потому что не могут. Нужна хотя бы минимальная склонность к математике, навык программирования или программист под рукой, и т.д. Даже в простом индексном инвестировании (а что может быть проще?) есть навык, не доступный всем — не распродаться по лоям, проклиная биржу, брокера и весь белый свет.

( Читать дальше )

     Картинка про мой базовый инструмент, фьючерс на юань последний месяц. Хотя ерунда там уже два месяца. Если надо название, «Боль трендовика» подойдет. Задним числом может показаться, что там даже какой-то тренд вниз, но это задним числом, в реальности такое движение не берется, нет инструментов (если у кого-то трендовухи на таком не глохнут, то это или гении, или, что вероятнее, просто случайно повезло).

                           

     Какая тут мораль? Обращение тут в первую очередь к клиентам моего автоследа. Происходящее неприятно, но нормально. Десятки раз такие периоды были — и еще будут. Волшебного средства типа «перестать торговать тренд и начать торговать боковик» у меня нет. Если бы оно было, это был бы вечный двигатель — модель, позволяющая зарабатывать в любой фазе рынка. Боюсь, это адски сложно математически и даже невозможно физически. Как и вечный двигатель, собственно.

( Читать дальше )

     … А с издательством «Smart Reading» у меня было так. Добрый человек (миллионер и филантроп, назовем его так) прочитал мою книгу «Деньги без дураков», счел ее наличие в мире правильным и захотел помочь, чтобы ее стало еще больше. Ее и так немало, с 2019 года было вроде бы семь тиражей уже. Но можно и больше, а как помочь? Сделать ее краткий пересказ, саммари, чтобы: а). вечно спешащие могли хотя бы причаститься основных идей, б). чуть менее спешащие, заглотив саммари, дошли бы до самой книги.

 

     «Smart Reading» занимается как раз этим. Делает профессиональное саммари и помешает в интернет на видное место. Стоит небольших денег, да. В принципе, заказ мог бы оформить и я сам, но у меня со времен литературной юности табу — нельзя печататься за свои (увы, при мне это слишком часто делали графоманы). В общем, спасибо доброму человеку.

 

     Почти подписали договор. Но тут случилось удивительное.

( Читать дальше )

     Минутка писательской гордости: целый настоящий издатель берет у меня интервью. Издатель причем легендарный. Всегда полагал, что в плане нонфикшн в России два ведущих издательства — «Альпина» (это которая издала мои «Деньги без дураков») и МИФ. Если кто не знал, МИФ назван по первым буквам его основателей и владельцев: Манн, Иванов и Фербер. С Михаилом Ивановым поговорили в пятницу, запись уже на его канале, если кому интересно, то вот оно t.me/mikhail_ivanov78/2221 
 

     Оговорюсь, что сейчас он уже не в МИФе, сейчасу него издательский проект«Smart Reading». С ним у меня была отдельная смешная история, но сейчас не про это, сейчас интервью.  

 

     В данном случае — интервью как с трейдером, инвестором, управляющим и вот это все. Не писателем и не блогером. Михаил сейчас тоже занят биржей, по его каналу это видно.

 

     Некоторые вопросы я слышу сильно не первый раз, так что, боюсь, приходится повторяться. Но надеюсь и что-то новое есть. Добавлю, что когда меня спросили о доходности, речь в ответе идет о доходности по портфелям акций, по трейдингу там свое кино, обычно еще более увлекательное.

( Читать дальше )

     Уже писал, повторюсь. Правда о трейдинге лежит между Сциллой дурацкого оптимизма и Харибдой дурацкого скепсиса. Первое выглядит как «сейчас пройдем 2-недельный курс и пойдем загребать все деньги мира», доходность меньше 10% в месяц там считается неприличной, но лучше 1% в день. Всем и каждому, и никто не уйдет обиженным. Второе воззрение считает, что никакого прибыльного трейдинга нет, он невозможен по законам природы. Примерно как вечный двигатель. Придумали его брокеры и инфцыгане. Есть только пассивное инвестирование под 5% реальной доходности, а кроме него ничего и нет, но вот оно точно есть…

 

     С первой партией все понятно. Детская доверчивость + начитались рекламы. Подумалось, откуда возникает второе когнитивное искажение. В отличие от первой партии, где наивность обычно видна даже в манере речи, его могут разделять и вполне образованные, разумные люди. Это такая глупость для умных.

 

     Вот представьте, человек ничего никогда не слышал о психологии.

( Читать дальше )

      Рубрика вопрос-ответ

 

     «Добрый день! Скажите пожалуйста, с учётом грозящей глобальной рецессии и кризиса, планируется ли на ваших стратегиях повышенное хеджирование, дополнительная диверсификация или какая-то защитная перенастройка портфеля?» Валерий К.

 

      Ничего этого не планируется, ибо лишнее. Давайте сначала уточним, о каких стратегиях речь. Самые популярные на автоследе у меня быстрые стратегии на валюту. По всей моей практике, кризисные года — лучшие в плане прибыли на валютных фьючах. Можете посмотреть на самые длинные эквити, там лучшее время это 2020 и 2022 годы.

     Единственная защитная мера, которая там применяется: нормировка сайза на волатильность. В день, когда валюта будет летать на 10% туда-обратно, мы не пойдем в нее обычным рабочим объемом, он будет меньше в разы. По всем тестам, таким образом мы чуть теряем в доходности, но сильно выигрываем в просадке и особенно в плане избегания каких-то фатальных рисков.

( Читать дальше )