К вопросу, почему стопы, как их часто ставят трейдеры — ближе ко злу, нежели к добру (если их ставить, то лучше ориентируясь все же на смысл происходящего, а не % убытка). Очень хорошо пояснилось на вопросе подписчика и приложенной им картинке...

      “Добрый день, Александр. Если у меня счет на 1 млн рублей, я купил на 100 тысяч фьючерс на юань в лонг, маржинальная торговля отключена!, 200 тысяч просто деньги на счете и на 700 тысяч фонд ликвидности. В ситуации на скрине что бы произошло с моим счетом?”






      Я бы не советовал мыслить позицию по фьючу от размера ГО. Ваши сто тысяч это же размер ГО, так? Лучше считайте позицию по номиналу контракта, тогда правильнее написать «у меня фьючей на юань примерно на 100% счета».

    Ответ на вопрос: ничего бы с вами на этой картинке не произошло. Минутный прокол, его тут же выкупили. Если бы не выкупили, отдали бы 5% всех денег, или сколько там была шпилька. Но вообще — такое не страшно, ибо такое всегда выкупают. Вот если бы стоял стоп, тогда да, беда, потери до 5%! Поэтому и не ставлю их :)

( Читать дальше )

     Чуть отвлекусь от финансового блогинга. Впрочем, под конец мы к нему вернемся…

 

     Почти не интересуюсь текущей поп-психологией, но иногда что-то влазит в зону внимания. Точнее, кто-то. Например, если контекстная реклама мне упорно сует какую-то отечественную звезду, каждый день — иногда просыпается любопытство. Или кто-то добирается в мой далекий город и ты понимаешь, что он собирает огромный зал и миллионы денег (разумеется, это не повод идти в зал и довносить к его миллионам — просто повод почитать его тексты). Или кто-то спрашивает, что я думаю о…

 

     И вот обычно там грустное ощущение. Я помню, как в юности, в школе в в вузе, читал каких-то психологов — еще советского автора Владимира Леви, Николая Козлова, еще кого-то. Можно было соглашаться или не соглашаться, но было ощущение, что люди преисполнены своей миссией. Они явно чем-то отличались от мира, имели свой подход и драйв его донести, дополнить мир на то, чего в нем еще нет. Говоря сниженным языком, чуваков перло. Вряд ли они были бессребреники. Но если бы им не платили вовсе или заплатили сразу миллиард, они бы все равно делали, что они делали. То ли потому, что призвание и Вселенная требует. То ли просто в кайф. И этот кайф заражал.

( Читать дальше )

     Вообще, в появлении у человека капитала есть четыре фактора:

 

     1). Размер активного дохода, будь то бизнес или зарплата.

     2). Норма сбережения, есть разница, откладывать 5% или 50%.

     3). Средняя реальная (с учетом инфляции) доходность инвестиций.

     4). Время, в течение которого вся эта машинка крутится.

 

     Так получается, что в любом инвестблоге разговор будет идти в основном вокруг пункта 3. Потому что пункт 1 у каждого свой, 2 и 4 слишком банальны, там нечего говорить, а пункт 3 — обычно это именно то, что умеет автор и зашедшие на огонек. Или им всем кажется, что умеют. В итоге пункту 3 достается 99% всего внимания.

 

     Но справедливости ради, всегда полезно помнить, что их четыре. И часто бывает так, что чел с довольно низкой и скучной компетенцией в пункте 3 по итогу порвет всех остальных, за счет остальных пунктов. Оговоримся, что считаем итогом: не доходность, а вот тупо, сколько у тебя денег. Не в процентах, а в долларах и в рублях.

( Читать дальше )

     Брокер Финам прислал уведомление, что по своим новым риск-параметрам переводит мои стратегии «Юань в тренде» и «Ахиллес на фьючах» из Консервативных в Умеренные. Спасибо, что хоть не в Агрессивные…

 

     Что это означает для подписчиков? Мне очень жаль, но это означает, что их станет меньше на 26 человек в «Юане» и на 62 в «Ахиллесе». По договоренности с брокером это случится в вечером пятницу 13-го, ну а когда еще вершить всякую чертовщину?

 

     Я не знаю, кто именно из подписчиков попадет в эти 88. Подписчикам виднее: если ваш приск-профиль «консервативный», то это история, к сожалению, про вас. Можно еще успеть его поменять! Для этого, например, повторно пройти у брокера анкетирование и порадовать его теми ответами, что соответствуют большему риску, в данном случае хватит статуса «умеренный». За вас я пройти эту процедуру не могу. Но, в общем, она понятная… Пройти инвест. профилирование можно в личном кабинете: «Сервис» — «Персональные данные» — «Еще» — «Инвестиционный профиль». Прямая ссылка на раздел — lk.finam.ru/Client/InvestProfileNatural

( Читать дальше )

     “А как бы вы оценили такую стратегию? Я не верю в то, что будет рост экономики в ближайшие годы, я вижу много факторов для системного кризиса, я вижу, что многие отрасли в упадке. Мне не хочется строить никаких инвестиционных портфелей. Я в них просто не верю сейчас. Можно 3/4 средств вложить в золотые и серебряные монеты (я планирую на очень долгий срок, поэтому спреды не пугают), а 1/4 в трендовую стратегию и прибыль из нее раз в год или в 2 или даже в 3 перекладывать в золото и серебро? Спасибо! Горизонт как минимум 10 лет”.

 
     Меня смущает в вашей стратегии, что она идет от прогноза. Прогнозы — вещь ненадежная. Может, сбудется. А может, наоборот. Может быть так, что золото будет падать 10 лет, а мосбиржа вырастет в 3 раза? Тоже может быть. На вашем месте я бы все-таки не размещал 75% денег в актив, который теоретически вообще не имеет положительной доходности. Если он симпатичен, то можно уделить ему какой-то вес, но чтобы больше половины? Как говорится, не ИИР, но я вот вижу так… А трендовушка на меньшую долю капитала — да, вполне вариант. Не факт, что заработает. Но там асимметрия риска: заработать она может сильно больше, чем проиграть.

( Читать дальше )

     Небольшой кусочек из моего тг-чата, но мысль тянет на отдельный пост. Пишу, что все инвестстратегии можно поделить на две группы: одни соревнуются с безрисковой ставкой (классический трейдинг чем угодно в любую сторону, лонг и шорт), другие с индексом (медленные сугубо лонговые потфели акций, по фундаменталу или по моментуму — неважно). От первых мы хотим хотя бы двойную ставку на дистанции, и желательно плюс каждый год. Ко вторым пожелания скромнее, надо лишь, чтоб на дистанции опережался индекс. Можно и год в минус, и два. Если индекс упал на 40% за год, а мы лишь на 20% — мы большие молодцы, без шуток.

 

     И вот мне возражают, дословно. ”Вообще не  согласен, и трейдер, и инвестор — прежде всего человек и ему надо продукты покупать. С минуса по счету он не сможет это делать”.

 

      Вот эта, вроде бы здравая мысль — опасна. Данное пожелание, как я его понял, быть в плюсе каждый  год закрывает, наверное, единственные классы сильных стратегий, доступных непрофессионалу — портфели акций, собранных по моментуму или фундаменталу.

( Читать дальше )

     К вопросу людских различий, более глубинных, чем любые идейные. На примере недавней истории, широко известной в узких кругах — про носки Виталика Бутерина.

 

     Если кто не в курсе, имя «Виталик» не должно смущать. Если одной фразой, то это миллиардер, визионер, основатель крипты эфир, короче, русский Сатоши Накамото. Почему гений и воротила именует себя Виталиком, бог весть, у богатых свои причуды. И вот недавно интернет облетело фото, где Бутерин что-то вещает миру, сидя в вопиюще рваных носках.

 

     Сотни людей поспешили высказать свое фу. Что Виталик гик, лох и чмо, и как ему не стыдно, и что верить таким людям точно нельзя. Так вот, собственно мысль: многое могу понять и простить, но вот таких людей — может быть, в последнюю очередь. Ну вот как там вообще душа устроена, если она есть? Какой-то мелкий садизм, смешанный с идиотизмом…

 

     Если ботаник Вася надел рваные носки, и ты над ним глумишься — это не вежливо.

( Читать дальше )

 

     “Что вы сделали бы с миллионом рублей в нынешних реалиях, чтобы сохранить и приумножить?”

 

     Спасибо за доверие, конечно. Вообще это целая консультация, которая обычно стоит денег — это раз, и я бы не советовал вам ее брать у меня —это два. Как и ничью другую. Какого-то простого ответа тут не существует. Это все равно что спросить у психолога «а как мне дальше жить?» Как минимум, психолог должен многое знать про вас, чтобы ответить, так ведь? То есть это беседы на несколько часов минимум, а не какой-то универсальный ответ всем и каждому. Да и то, финальные решения вы всегда принимаете сами, на свой страх и риск.

 

     Но, судя по вопросу, один безобидный и безопасный совет можно дать — повышать свою инвестиционную грамотность. Как минимум до уровня, на котором вы согласитесь, что странно задавать такие вопросы. 

 

     И да, остерегайтесь людей, которые с готовностью ответят на ваш вопрос. Скорее всего, это будут дураки или инфоцыгане. Ни один специалист не имеет тут готового ответа.

( Читать дальше )

     Часто в доказательство, что «никакого успешного трейдинга нет» (сток-пикинг, понятное дело, тоже дело гиблое) приводят статистику, что подавляющее большинство фондов в долгосроке проигрывают индексу. Иногда для усиления эффекта добавляют: там же лучшие профессионалы, не чета нам, и вот посмотрите. По статистике так и есть, но что не так с аргументом?

 

     1). Начнем с того, что рыночные неэффективности, на которых строится и правильный трейдинг, и правильный сток-пикинг — это как бы дыры в заборе. Енот в них пролезет. Бегемот нет. Частник это енот, а институционал это бегемот. Управлять 10 миллионами рублей не то же самое, что 10 миллиардами. А 10 миллиардов долларов — вообще другой мир. Подлог аргумента очевиден: из факта того, что на 10 миллиардов долларов не бывает 30% годовых, делается вывод, что они невозможны на 10 миллионов рублей.

 

     2). Помимо ограничений по ликвидности, у фондов есть еще куча ограничений регламентных.

( Читать дальше )

     “Александр, скажите пожалуйста, я не могу понять до конца, если вы уже заработали достаточно, что бы не работать оставшуюся жизнь, да и живете вы, как я понял, достаточно аскетично, для чего вам вообще продавать торговые системы?”

  

     Иногда я задаю себе тот же вопрос :)) Скорее всего, по инерции. Где-то с конца прошлого года приходит мысль, не прекратить ли.

  

 

***

     “А сколько нужно положить в систему денег, чтобы имело смысл покупать по вашему мнению и конечно желательно про все 3 опишите пожалуйста, спасибо”.

  

     Вот канал, где написано про все три https://t.me/ASilaev_store Касательно того, сколько денег — здесь нет универсального ответа. «Экономический смысл» для каждого свой, зависит от кучи обстоятельств. Я могу лишь сказать историческую доходность и риск, по ссылке это есть, и это объективные вещи. А дальше уже каждый примеряет  это на себя и принимает решение.

( Читать дальше )