Часто в доказательство, что «никакого успешного трейдинга нет» (сток-пикинг, понятное дело, тоже дело гиблое) приводят статистику, что подавляющее большинство фондов в долгосроке проигрывают индексу. Иногда для усиления эффекта добавляют: там же лучшие профессионалы, не чета нам, и вот посмотрите. По статистике так и есть, но что не так с аргументом?

     1). Начнем с того, что рыночные неэффективности, на которых строится и правильный трейдинг, и правильный сток-пикинг — это как бы дыры в заборе. Енот в них пролезет. Бегемот нет. Частник это енот, а институционал это бегемот. Управлять 10 миллионами рублей не то же самое, что 10 миллиардами. А 10 миллиардов долларов — вообще другой мир. Подлог аргумента очевиден: из факта того, что на 10 миллиардов долларов не бывает 30% годовых, делается вывод, что они невозможны на 10 миллионов рублей.

     2). Помимо ограничений по ликвидности, у фондов есть еще куча ограничений регламентных.

     “Александр, скажите пожалуйста, я не могу понять до конца, если вы уже заработали достаточно, что бы не работать оставшуюся жизнь, да и живете вы, как я понял, достаточно аскетично, для чего вам вообще продавать торговые системы?”

     Иногда я задаю себе тот же вопрос :)) Скорее всего, по инерции. Где-то с конца прошлого года приходит мысль, не прекратить ли.

***

     “А сколько нужно положить в систему денег, чтобы имело смысл покупать по вашему мнению и конечно желательно про все 3 опишите пожалуйста, спасибо”.

     Вот канал, где написано про все три https://t.me/ASilaev_store Касательно того, сколько денег — здесь нет универсального ответа. «Экономический смысл» для каждого свой, зависит от кучи обстоятельств. Я могу лишь сказать историческую доходность и риск, по ссылке это есть, и это объективные вещи. А дальше уже каждый примеряет  это на себя и принимает решение.

     Если верить сайту автоследование.рф, мои стратежки сейчас самые популярные на Комоне. На  картинке начало рейтинга по числу подписчиков, две первые стратегии, «Ахиллес на фьючах» и «Юань в тренде» — мои.





     Вот по этой ссылке автоследование.рф/strategies/finam/ подробности. Рейтинги можно строить какие угодно: по доходности, по срокам, по числу автоследователей.

     Пара оговорок. Это именно рейтинг по числу подписчиков, рейтинг по капиталу никому не ведом, кроме самого брокера. Может, есть стратегия с 10 клиентами, но особо популярная у миллиардеров. Тогда реальный лидер, конечно, была бы она. Но такого открытого рейтинга нет.

     Вторая оговорка: речь идет о лидерстве именно на финамовском Комоне. В Т-банке подписчиков в принципе в разы больше. Там есть стратегии с 10 и 20 тысячами подписчиков, на Комоне это невиданно, никогда не было и, наверное, не будет. В Т моя стратегия тоже есть, там примерно тысяча подписчиков, но это скромно, это место в первой сотне и не более. Так что главным автоследом всея Руси я, мягко говорю, не являюсь. Чемпионство пока локальное, в рамках одного брокера.

     Коллега Иван Казаковцев как-то делился в моем Телеграме такой иерархией методов инвестиций, от менее к более эффективным, в плане доходности. Ассет алокейшен — фундаментальный анализ — трендовые алго — арбитраж — скальпинг. В принципе я согласен. Как лентяй и писатель я освоил первые три ступени, дальше не полез, мне лично хватает.

     Но насколько верхние ступени вообще относятся к этой лестнице? Эдак ведь что угодно можно отнести к инвестициям. Например, доходы таксиста трактовать как прибыль от вложения в авто, доход огородника как прибыль от вложения в лопату, сантехник, получается, вложен в свой сантехнический чемоданчик, блогер в смартфон и ноутбук, и т.д.

     Понятно ведь, что такая трактовка — бред? Доля капитала в той прибыльности ничтожна, все решает доля умения и труда. Так вот аналогично, скальпер это что-то вроде квалифицированного программиста или хирурга, доход на редкий дорогой скилл, капитал тут почти не при чем.

     Еще у меня появился сайт https://alsilaev.ru. Он очень давно появился, кстати. Искал повода поделиться новостью, повода не нашлось, делюсь просто так.

     Что про него надо понимать, главное? Проект скорее на вырост. Основная жизнь все равно в соцсетях, в принципе их хватает.

     Что там есть и чем он прекрасен? Мне вот дизайн нравится. Котики. Белые, на зеленом фоне, зацените. Еще там несколько статей есть (и не только про биржу!). Возможно, вы их не видели. Немного вступлений и размышлений. Про мои торговые системы есть. Но про них и так есть, в Телеграме и Вконтакте, кому надо, надеюсь, давно в курсе. Если цена на сайте отличается от цены в магазине — верить надо магазину.

     Обновлять сайт технически сложнее, чем соцсети. Сильно сложнее, как выяснилось. Поэтому кое-что там уже устарело. Какие-то графики автоследования, прежде всего. Например, там может быть что-то про автослед в «Риком-трасте», которого с этого года уже нет. Еще раз, простой принцип: если на моем сайте вдруг одна информация, а в другом моем месте другая, верить надо другому месту.

***

     “Александр, здравствуйте! Увидел ваше сообщение о продаже торговых систем и имею вопрос. Кроме продажи систем есть ли у вас обучение или наставничество? Я имею ввиду не записанный курс из 10-20-30 уроков, а именно формат личного наставничества. Как я это вижу? Я покупаю систему, пытаюсь разобраться с ней самостоятельно, накапливаю вопросы. Затем мы договариваемся о консультации (например, часовой, естественно за деньги) и я задаю все накопившиеся у меня вопросы. Затем, спустя некоторое время я подкапливаю ещё вопросы и опять договариваемся о консультации. И так, думаю 5-10 консультаций в течение года-двух. Возможен такой формат?”

     Полноценное наставничество в моем случае стоило бы дорого, ибо мне очень лень, так что ну его к бесу. Да и, честно говоря, я не вижу в нем особого смысла, почти все, что я мог сказать по делу — уже выложил в книге, в блогах и в обучающих кейсах (сами они на birzhevyetorgovyesistemy.molz.io, а подробная презентация, чего там и как, в канале https://t.me/ASilaev_store ). Но вам скорее всего и не надо личного общения.

***

      “Вы можете привести пример, когда диверсифицированный портфель по типу лежебоки даст на лонгране катастрофический результат? При нынешней денежной системе, когда деньги появляются быстрее чем растут цены на товары”.

     Пожалуйста. При гиперинфляции сгорит та часть, что номинирована в долговых активах, сгорит практически целиком, на 90% или на 100%. Без восстановления. Акции в это время могут упасть на 80%, как скажем в 1998 или 2008 году. Правда, с восстановлением. Но в моменте это потеря более половины портфеля.

***

     “Здравствуйте, являюсь Вашим подписчиком на коммоне, в момент открытия стратегии Ахиллес и черепаха перешёл на неё со стратегии Ахиллес на фьючах, смущает большая разница в доходности за месяц между стратегиями, -0.5% по старой стратегии и -5% по новой, почему так происходит и имеет ли смысл вернуться на старую стратегию?”

     Все объяснимо просто, по старому Ахиллесу нет торгов в праздники из-за нехватки ликвидности, по новому есть.

      Подумалось, какой кнопки не хватает на автоследовании для автора. Очень важная кнопка — она, возможно, решила бы главную проблему. А главная проблема для качественных стратегий — это проскальзывание. Рано или поздно подписчиков становится так много, что они начинают друг другу мешать.

     С этим можно бороться, я пытаюсь. Первое, что приходит на ум: брать в работу только гиперликвиды. У меня сейчас все быстрые стратегии, где сделки могут быть каждый день — это фьюч на юань и еще чуть-чуть на доллар, ничего ликвиднее просто нет. Акции оставлены для медленных алго, где пересмотр портфеля только раз в месяц. Второе, поменьше сделок. Включил все фильтры, какие можно, если сделка сомнительна — ну ее, пропускаем (странно, что за это многие обижаются, пишут мне, когда же торговать начнем — ребята, это все для вашего блага). Третье, не лихачить с плечом. Тут у меня изначально очень скромно, максимум 200% на капитал для валютных фьючерсов, и без плеч на фондовых стратах. Четвертое, входить и выходить порциями. Стараюсь, разбиваю набор-разбор позиции где-то на пять-семь порций (в новой комоновскй стратегии «Ахиллес и Черепаха» аж на 25). Меньше уже нельзя, тут надо учитывать клиентов с минимальной суммой.

***

     “Как трейдеры могут больше в среднем иметь выхлоп, если это игра с нулевой суммой?”

     Просто есть два значения слова «трейдер». В широком смысле — это просто все люди, которые торгуют часто. Эта категория прибыль иметь не может, как вы верно заметили, для нее как раз игра с нулевой суммой. В узком смысле — это люди, которые торгуют, имея некое обоснованное преимущество, как арбитражеры или хотя бы статистический перевес, как системщики-алгошники. Прибыль этой малой группы обоснована и закономерна, хотя и без 100% гарантии. Споры, скепсис и наезды на трейдинг обычно сводятся к смешению этих групп.

***

     “А книгу если заказать с Вашим автографом? Можно? Сколько будет стоить?”

     Ох, лучше не надо, слишком дорого. Смотрите, это я должен ее сам заказать, сходить на Озон забрать, сходить на почту послать… Т.е. это значит нанять меня работать курьером, но платить придется не как курьеру, увы. Если бы вы просто подошли ко мне с этой книгой, то, конечно, это бесплатно. А так это час времени человека, которому точно есть, чем заняться.

     Из недавних комментов в моем телеграме, поспорили про облиги. Просто приятно, когда оппонент умный… Началось с того, что пишу: в моем портфеле аномально много облиг, в основном — самые ближние линкеры и флоатеры. 

     ШУШКЕВИЧ: Если очевидно, что в будущем ставка будет падать, то надо брать дальние офз, а не ближние, флоатеры и линкеры.

     СИЛАЕВ: У нас нет такой гарантии, что ставка будет падать. А дальние облиги — это неправильная вещь априори, нелимитированный риск (сильно больше, чем в акциях — на гипере и дефолте это все превратится в ноль), и достаточно лимитированная премия за него. В общем, это ни рыба, ни мясо, а токсичная середина. Если страшно — нужен совсем-совсем безриск, и это короткий депозит или ближний флоатер ОФЗ. Тут важно все три слова: ближний, флоатер, ОФЗ. А если играть на выигрыш, тогда уж акции. Я полагаю, что разбираюсь в них, и за скилл мне положена премия. Ну, раньше она точно была. В облигах для меня ее нет.