«Иногда лучше торговать, чем обсуждать подгоревшие яйца шефа Николя… Праздники праздниками, а рынки работают. Вместе с ними работаем мы, и работает Виктор… Особенно полезно для тех, кому скучно самому торговать из дома… ВТБ посчитал, что дивидендная доходность индекса МосБиржи сравнялась с доходностью ОФЗ. Это круто. Это значит, что даже если ты просто купишь индекс, не прикладывая больше никаких усилий, то уже заработает 7+% годовых. А теперь представь, чего сможете достичь, если постараешься? А мы поможем вместе с Ларисой… Если тебе мало только истории про дивидендны… будет все про финансы от А до Я и далее дойдем приблизительно до G...»


P.S. Орфография и пунктуация сохранены. Многоточия (для укорачивания текста) — мои.

Вчера посетил семинар, организованный Сбербанк-брокером и Мосбиржей.
На глаза попался слайд:




















Это слайд был одним из аргументов того, что на российский фондовый рынок приходит частный инвестор.
А что получается в относительных единицах?


( Читать дальше )

С одной стороны, обсуждать конкретного человека — не лучший способ использования свободного времени.
С другой стороны, кейс интересный, полезный и близкий.

У меня таки накопился годовой опыт этих самых продаж. Вообще, достаточно протестировать стратегию проданных опционов, чтобы понять, что, хоть в ней и есть формально положительное матожидание и есть тому некие логические обоснования, но торговать такое в реале как самостоятельную стратегию точно не стоит. Намного лучше просто покупать ОФЗ с дюрацией типа 100-200-300 дней. Доходность не хуже, а самочувствие лучше. Поэтому я изначально рассматривал проданные опционы как способ не захэджировать, а переструктурировать просадку трендовых систем. Изначально я продавал голые стрэддлы на ЦС, потом стал добавлять к ним выкупленные края. Проданная часть у меня была по номиналу равна в максимуме второму плечу того счета, где я этот эксперимент вёл. То, как развивались события в начале этого года и 9 апреля, для позиции с профилем W на экспирацию — сказка. Брокер шлет маржинколлы, но это приятные маржинколлы.

( Читать дальше )

Список составлен исходя из понимания системной торговли, т.е. с опорой на статистику (исследования+проверка) и правильную реализацию (дисциплина+контроль). Помимо этого списка есть много толковых авторов, но, либо концентрация толковых постов у них низкая, либо я о них не узнал, либо они ничего не пишут.

MadQuant 
КРЫС 
Amigotrader 
А. Г. 
rockybeat 
Frend 
Антон Кротов 
ves2010 
Евгения Случак 
Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab 
Pratrader 
XXM 
Стас Бржозовский 
Светлана Орловская 
silentbob 
ELab 
wrmngr 

( Читать дальше )

Форма кривой сильно походит на структуру российского индекса — такая же экспонента (или логарифм — кому как нравится).
У сиплого 50% веса это 50 бумаг. 50/500=0,1.
А что у нас? 50% веса это 4 с половиной бумаги. 4,5/46=0,1.
Гармония, однако....
Ну просто маленькие мы… но такие же?:)

Исходные данные

Скопипастил заголовок у поста, висящего сейчас в топе. Вроде всё правильно там написано, но как-то длинно.....

0. Не торговать. Если не подходит, читаем п. 1-3.
1. Не заниматься хернёй и придерживаться дисциплины.
2. Торговать стратегию, опирающуюся на закономерности рынка.
3. Торговать в рамках самофинансируемого портфеля с реинвестированием.

Эта книга заслуживает быть прочитанной. В каких-то случаях её стоит перечитать второй и третий раз.
Для первого прочитывания требуется наличие рыночного опыта. Совсем зеленому трейдеру эта книга, скорее всего, покажется поверхностной и расплывчатой, хотя кто знает...

Мне не понравилось название этой книги. Вместо «Лабиринт иллюзий» более уместно назвать её «Механизм трейдинга» ибо речь в книге идет о подлинном реальном механизме трейдинга, корни, начало и природа которого, разумеется, в психологии человека, а не в цифрах и графиках. Но автору виднее, как назвать свой труд.

Общее впечатление от прочтения книги немного упадническое. Фоном сквозит подсказка, что золотых гор с рынка автор не собрал. При этом мне неизвестно, так ли это на самом деле. Может и собрал, но впечатление угрюмое в стиле Познеровского прощания с иллюзиями.

Первые три четверти книги — супер! Последняя четверть — сомнительна. Мой опыт (исследований и торгов) говорит, что автор дает неверный совет или намек своим читателям, призывая их действовать контрциклически вместо проциклического стиля действия.

Изложение материала такое двоякое. С одной стороны, лёгкое. С другой стороны, витиеватое. Любой отдельный абзац понятен и читается легко. В целом из-за большого объема трудно удерживать все ключевые моменты лабиринта иллюзий, на которых хотел остановиться автор. На мой взгляд, было бы лучше, если бы он сократил их вдвое без потери глубины изложения. Изложение материала нелинейное, про одно и то же по многу раз в разных местах. Поэтому уместно второе и третье прочтение.

Если коротко, то книга посвящена необходимости поиска баланса в отношениях человека с рынком, направленных на максимизацию долгосрочной доходности в рамках имеющихся ресурсов, ограничений и предпочтений. В основе две компоненты: человек и рынок. Сперва стоит разобраться в себе, изучить себя, обнаружить все свои скверные стороны, скорректировать часть из них и контролировать другую часть. Затем можно переходить к рынку, понять, что это, а после этого перейти к задаче как можно при помощи рынка получить доходность. Основная финальная мысль в том, что следует добиваться минимального контакта с рынком, а себя ограничивать (во всём).

На мой взгляд, это отличная книга по механизму трейдинга. Спасибо автору за труд!