В декабре 2001 года мир потрясла новость: обанкротилась компания Энрон (Enron) — седьмая по капитализации в США, флагман энергетики и звезда Уолл-стрит. То, что вчера считалось образцом корпоративного успеха, в одночасье стало символом лжи, манипуляций и жадности. Это было крупнейшее банкротство в истории Америки на тот момент и одно из самых громких финансовых преступлений XX-начала XXI века.

История компании Энрон — это не просто криминальная хроника. Это урок, который должен знать каждый, кто работает с инвестициями и деньгами в целом.

История полна дат, когда финансовые рынки переживали кризисы, экономики совершали прорывы, гиганты-компании банкротились, будущие лидеры делали IPO, мошенники и темщики попадались и открывали миру свои махинации, или на рынках происходили глобальные изменения (например появления фьючерсов или криптовалюты).

Есть даты, которые тонут в потоке пресных новостей. А есть те, которые оставляют глубокий шрам на доверии к системе. 20 мая 2015 года — один из таких дней.

Пока обычные инвесторы рассчитывали доходности, читали про ставки ФРС и проводили свой обычный торговы день, четыре крупнейших банка мира — JPMorgan Chase, Citigroup, Barclays и Royal Bank of Scotland — в один голос признали вину в сговоре. Сговоре, цель которого — манипуляции валютным рынком, на котором крутятся триллионы долларов в день. И это не кликбейтная строчка — это было официальное заявление Минюста США. 

В истории рынков есть даты, которые звучат как предвестие бури. Например, 29 октября 1929 года – «чёрный вторник» – знают все. Но мало кто помнит или знает, что за полтора года до него, 19 мая 1928 года, рынок подал первый тревожный сигнал. И очень громкий. Это событие произошло в этот день, ровно 96 лет назад и стало важнейшим уроком для инвесторов.

В этот день, 16 мая 1972 года в истории глобальных финансов произошел поворотный момент: на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange) была официально запущена Международная валютная биржа — International Monetary Market. Это была первая в мире площадка, где начали торговаться фьючерсные контракты на иностранные валюты. Казалось бы, рядовое биржевое событие, но именно оно заложило фундамент того, как сегодня работает международный финансовый рынок.

Конец старой эпохи: крушение Бреттон-Вудской системы

Чтобы понять значимость создания IMM, нужно вернуться чуть раньше — в 1971 год, когда США при Ричарде Никсоне отменили привязку доллара к золоту, фактически разрушив Бреттон-Вудскую систему фиксированных валютных курсов. До этого в течение почти трёх десятилетий обменные курсы валют были жёстко зафиксированы относительно доллара, а доллар — к золоту.

Рынок оказался в новой реальности: валюты начали свободно плавать, и курс мог меняться каждый день. Это создало огромные риски для компаний, ведущих международную торговлю. Представьте: вы контрактуете поставку на миллионы долларов, а к моменту оплаты курс меняется в ненужную сторону — и вся прибыль испаряется. Мир срочно нуждался в инструменте страховки от валютных колебаний.

Сегодня — 15 мая, а значит, отличный повод вспомнить один из самых судьбоносных дней в истории финансовых рынков. Именно в этот день, в 1997 году, на бирже Nasdaq дебютировала никому не известная тогда компания… Amazon.com. Та самая компания, где миллионы людей сейчас заказывают книги, технику, туалетную бумагу и, если бы могли, заказывали бы погодные условия.

Ровно 17 лет назад, 13 мая 2008 года, Bear Stearns, один из крупнейших инвестбанков США, рухнул почти мгновенно. Его акции обвалились на 80%, а сам банк экстренно продали JPMorgan Chase за $2 за акцию — хотя ещё год назад бумаги стоили под $170. ФРС пришлось вмешаться, иначе Bear Stearns просто не дожил бы до конца недели.

Владимир Путин вышел к журналистам

🔹Хочу еще раз поздравить всех вас с праздником Великой Победы

🔹Переговоры с зарубежными партнёрами во время празднования юбилея Победы были насыщенными и содержательными.

🔹Рано или поздно, опираясь на уроки истории, мнения своих народов, мы начнем двигаться в сторону восстановления отношений с государствами Европы.

🔹Путин сообщил, что приедет в сентябре в Китай на торжества по 80-летию победы над милитаристской Японией

🔹Россия неоднократно выступала с инициативой по прекращению огня, но Киев нарушал мораторий на удары по энергетическим объектам, не соблюдалось и Пасхальное перемирие. Мы объявили перемирие в третий раз на 9 мая

🔹Россия не исключает возможности в будущем продлить сроки «перемирия», но после анализа того, что произойдет в эти несколько дней

⚡️Предлагаем возобновить прерванные в 2022 году переговоры с Украиной с 15 мая в Стамбуле

🔹Россия готова к переговорам без всяких предварительных условий

🔹Мы настроены на серьезные переговоры. Наше предложение на столе, решение сейчас за украинскими властями

 

1939: Начало войны и реакция рынков

1 сентября 1939 года Германия вторглась в Польшу. В течение двух дней после объявления войны Великобританией и Францией фондовые рынки отреагировали снижением. В США индекс Dow Jones Industrial Average (#DJIA)снизился на 6,3%, в Великобритании наблюдался обвал котировок. Однако уже к октябрю 1939 года DJIA начал восстанавливаться: инвесторы осознали, что война не станет быстрой и рынок будет жить дальше.

Закрытие и ограничения на биржах

Во многих странах фондовые биржи были закрыты. В Германии, Франции, Польше и Норвегии биржи прекратили работу. В Великобритании Лондонская фондовая биржа закрылась на несколько дней, затем работала в сокращённом режиме. В СССР фондового рынка не существовало, а в Японии он находился под жёстким государственным контролем.

Сентябрь 2016 года. Банк России отзывает лицензию у Росинтербанка. Это не какая-то сенсация — по меркам того времени таких отзывов хватало. Финорганизация не крупнейшая, в основном обслуживала юрлиц, активно кредитовала МСБ. Пошатнулась ликвидность, возникли проблемы с платежами — и 19 сентября регулятор закрывает тему: лицензия отозвана, банк отправлен в санационную историю .​

Что происходит дальше?

Проходит несколько дней. На бирже, по идее, торги такими бумагами должны быть приостановлены — это стандартная практика. Но в этом случае бумага продолжала свободно торговаться. Техническая недоработка? Ошибка со стороны биржи? Официального объяснения не было, но факт — акции Росинтербанка остались в стакане.​

И тут начинается самое интересное.

Без новостей, без заявлений, без пресс-релизов — бумага начинает расти. Сначала скромно. Потом — уверенно. За несколько торговых сессий котировка взлетает в 4–5 раз, а в стакан заходят приличные объёмы. Настолько приличные, что бумага — ещё вчера неликвидная — попадает в ленты терминалов, на форумы, в обсуждения. Кто-то заходит просто «на движении», кто-то — «пока не поздно», кто-то — «вдруг оферта», «вдруг возврат лицензии», «вдруг кто-то всё выкупит».​