02 ноября 2023г. ПАО «ЭЛ5-Энерго» опубликовало финансовый отчет МСФО и производственные показатели за 3 квартал 2023 года
(за 2 квартал писал здесь).
Начнем с производственных показателей:
👉Выработка электроэнергии — 5,82 млрд.кВт*ч (+11,3% г/г)
👉Полезный отпуск электроэнергии — 5,54 млрд.кВт*ч (+11,5% г/г)
в т.ч. отпуск ТЭС — 5,4 млрд.кВт*ч (+9,9% г/г)
отпуск ВЭС — 0,142 млрд.кВт*ч (+158,2% г/г)
👉Продажи электроэнергии — 6,63 млрд.кВт*ч (+17,5% г/г)
👉Продажи тепловой энергии — 0,52 млн. Гкал (-3,9% г/г)
1. Компания должна зарабатывать, делиться деньгами с акционерами!
2. Мини-модель по компании смотрю, что может произойти и сколько компания может отвалить акционерам- нельзя игнорировать дивидендный поток!
3. Смотрю Р/Е очищенная от курсовых доходов и расходов- учитывает практически ВСЁ!
4. Прозрачность компании и менеджмент важен!
5. Прогнозирует на годы из каких-то допущениях.
6. НМТП (продавать начал с 13 рублей) и Русагро я продал — цену я посчитал достойной!
7. Ебитда в холдингах не использует, она показывает ситуацию не правильно!
8. Доля одной акции в портфеле — НЕ больше 20% и ни каких плечей (долгов).
9. Продажи иностранных инвесторов акций Сбера сейчас минимальный!
10. Никто не ждал что за 4 месяца ставка ЦБ вырастет в 2 раза, поэтому на горизонте больше месяца сложно прогнозировать!
11. Если сейчас открыть все скважины, которые закрыты по соглашению ОПЕК+, то цена на нефть будет 40, но пока Сайдовская Аравия и Россия снижает добычу- это держит цены.
12. ВУШ — регулирование это риск!
Сегодня ТГК-1 опубликовала производственные результаты за 3 квартал 2023г.:
👉Выработка электроэнергии — 4,81 млрд.кВт*ч (-4,7 % г/г)
в т.ч. выработка ТЭС — 2,08 млрд.кВт*ч (+14,7 % г/г)
выработка ГЭС — 2,73 млрд.кВт*ч (-15,5 % г/г)
👉Отпуск тепловой энергии — 1,79 млн. Гкал (-26,1 % г/г)
👉Продажи мощности — 5119 Мвт в месяц (-0,7% г/г).
Выработка электроэнергии в третьем квартале 2023г. — самая низкая за всю историю компании (-4,6% г/г или 4,8 млрд.кВт*ч.), хуже просто не было! Причины снижения следующие:
👉плановые ремонтные работы на Правобережной и Первомайской ТЭЦ;
👉меньше водность рек на филиалах «Кольский» и «Карельский» по сравнению с высокими показателями прошлого отчетного периода.
Хотя я прогнозировал снижение выработки на -7,0%, все таки в сентябре выработка ГЭС подросла на +3,1% и скрасила снижение, но все равно результаты плохие!